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Le trading au comptant (spot trading)

La définition simple d'une opération au comptant (spot trading) est l'achat ou la vente d'une devise étrangère, d'un instrument financier ou d'une marchandise pour une livraison immédiate à une date donnée. La livraison instantanée signifie que l'échange d'actifs a lieu sur le moment, par opposition aux opérations non spot où un prix est convenu, mais où l'échange a lieu à une date ultérieure.

Le prix auquel un instrument financier peut être acheté ou vendu immédiatement est appelé le prix au comptant. Le prix au comptant est fixé par les acheteurs et les vendeurs sur ce marché par le biais de l'offre et de la demande. Par exemple, si un actif devient particulièrement désirable, les vendeurs demanderont plus d'argent pour l'acquérir, et les acheteurs seront prêts à payer plus - par conséquent, le prix au comptant augmentera rapidement. Les contrats au comptant sur le Forex sont le moyen le plus courant de négocier au comptant et sont généralement réglés en deux jours ouvrables. Les transactions au comptant sur les crypto-monnaies sont réglées instantanément.

Si vous êtes un trader individuel, vous pouvez tirer profit du trading au comptant en achetant des actifs à bas prix et en les vendant lorsqu'ils sont élevés. Cependant, le trading au comptant est particulièrement utile pour les entreprises qui ont besoin de l'actif qu'elles achètent. Par exemple, une compagnie aérienne peut avoir besoin de carburant supplémentaire, qu'elle peut acheter sur le marché au comptant et se faire livrer dans les deux jours. L'échange au comptant est également utile pour les sociétés d'énergie, qui peuvent vendre de l'électricité si elles ont un excédent et négocier les prix.

Comment fonctionne le trading au comptant ?

Le trading au comptant est intuitif, facile à appréhender et se prête à de multiples stratégies de gestion des risques. Il s'agit donc d'une première étape idéale pour les débutants qui s'initient à l'investissement. Pour mieux comprendre le trading au comptant, prenons un exemple :

1. Supposons que vous souhaitiez acheter une matière première, telle que l'or, sur un marché au comptant en utilisant le dollar américain.
2. Tout d'abord, vous devez trouver un broker et une plateforme de trading qui offrent la paire de trading requise - dans ce cas, XAU/USD.
3. Sur la plateforme de trading que vous avez choisie, une once d'or a un prix au comptant de 1 870 $ et un prix à terme livrable dans un mois de 1 920 $. Cela signifie que vous pouvez acheter une once d'or maintenant pour 1 870 $, ou vous pouvez convenir d'acheter une once d'or dans un mois pour 1 920 $. Cela signifie également que le prix de l'or devrait augmenter. La base est la différence entre le prix à terme et le prix au comptant - dans ce cas, 50 $.
4. Vous passez ensuite un ordre d'achat au comptant au prix et à la quantité souhaités. Si le vendeur est satisfait de votre offre, il l'accepte et, une fois la transaction terminée, l'or est transféré dans votre portefeuille. La transaction est généralement réglée en deux jours ouvrables.
5. Cela signifie que vous pouvez bénéficier d'une appréciation du capital si la valeur de l'or augmente au fil du temps. Vous pouvez effectuer des transactions avec cet or à tout moment.

Il est également possible d'ouvrir une position courte (vente à découvert) sur un marché au comptant. Cependant, étant donné que le marché au comptant exige une livraison immédiate et que vous ne possédez pas l'actif à vendre, vous devrez racheter les actifs avant la fin de la séance de négociation. Vous ne pouvez pas ouvrir de positions courtes sur un marché au comptant avec des crypto-monnaies, car l'échange se fait instantanément.

Pour vendre à découvert, la plupart des plateformes au comptant vous demanderont de disposer d'un capital suffisant dans la devise souhaitée. Certaines plateformes de crypto-monnaies au comptant, comme Kraken, ne permettent aux utilisateurs d'ouvrir des positions courtes qu'en cas de trading sur marge.

Il existe deux principaux types de marchés au comptant :

• Marché de gré à gré (OTC) - Également appelé trading hors bourse, les actifs OTC ne sont pas négociés sur une bourse officielle, comme la Bourse de New York (NYSE). Les vendeurs et les acheteurs se rencontrent sur une bourse ouverte pour négocier par accord bilatéral, sans réglementation d'un superviseur tiers. Le prix de vente ou d'achat n'a pas besoin d'être publié, ce qui vous permet de proposer des prix différents à différents brokers. Les investissements qui s'échangent de gré à gré comprennent souvent les produits dérivés, le forex et les crypto-monnaies.
• Marché boursier - Il s'agit d'une place de marché formelle et organisée sur laquelle les vendeurs et les acheteurs échangent des actifs. Les prix de vente ou d'achat sont publics et régularisés, ce qui signifie qu'ils sont plus transparents mais moins flexibles. Les deux plus grandes bourses en termes de capitalisation boursière sont le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq.

Le trading au comptant n'est pas la même chose que l'achat instantané : dans le trading au comptant, vous utilisez une plateforme pour acheter et vendre des actifs à d'autres traders, mais l'achat instantané signifie que vous achetez ou vendez des actifs à votre broker. Le trading au comptant est similaire à un échange P2P, car vous pouvez également acheter et vendre des crypto-monnaies à d'autres traders, mais dans le P2P, le volume d'échange est limité et les frais d'échange sont souvent plus élevés.

Marché au comptant et marché à terme

Le marché au comptant est différent du marché à terme, car lorsque vous achetez un contrat à terme, vous ne possédez pas l'actif. Au lieu de cela, vous achetez ou vendez un contrat qui représente la valeur de l'actif, par exemple le Dogecoin.

Ce contrat est un accord pour acheter ou vendre un actif spécifique à une date future. Vous pouvez négocier avec ce contrat, mais vous ne serez propriétaire de l'actif que le jour où votre contrat expirera. De nombreux actifs ont un "prix au comptant" (le coût d'achat immédiat) et un "prix à terme" (le coût d'achat à une date ultérieure) qui tient compte des taux d'intérêt et d'autres facteurs et reflète la façon dont le marché pense que l'actif va se comporter.

Comme décrit dans l'exemple ci-dessus, si vous achetez une once d'or sur un contrat à terme, il faudra attendre un mois avant de recevoir l'or dans votre portefeuille, et avant de devoir le payer.

Les contrats à terme permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif individuel sans le posséder. Vous pouvez donc tirer parti de la volatilité du marché : si vous prévoyez une hausse du prix, vous achèterez un contrat à terme pour être acheteur, ou si vous prévoyez une baisse, vous vendrez un contrat à terme pour être vendeur. Contrairement aux achats au comptant habituels, vous ne réalisez un bénéfice que si le prix augmente. Toutefois, les prix à terme sont souvent plus élevés que les prix au comptant, car ils tiennent compte des intérêts et d'autres facteurs.

En outre, les contrats à terme sont souvent utilisés pour se couvrir contre les pertes. De nombreux traders utilisent les contrats à terme pour protéger leurs portefeuilles contre la volatilité du marché. Les marchés à terme ont souvent des garanties et des polices d'assurance supplémentaires en raison de leur complexité. Le trading au comptant est recommandé aux débutants car il s'agit d'une stratégie relativement simple et à faible risque.

Le trading au comptant et le trading à effet de levier

Certaines bourses permettent aux traders d'effectuer des transactions au comptant en utilisant un effet de levier. C'est ce que l'on appelle également le trading sur marge. Les utilisateurs empruntent essentiellement des capitaux à un broker pour maximiser leurs profits. Cependant, cela peut aussi augmenter les pertes.

Par exemple, disons que votre capital est de 1 000 $. Si votre broker offre un effet de levier de 1:100, vous pourriez prendre une position de 100 000 $ (1 000 $ x 100). Dans ce scénario, votre broker vous prêterait effectivement 99 000 $. Tout profit ou perte sur votre position serait multiplié par 100.

Lorsque vous utilisez un échange au comptant sans effet de levier, vous aurez besoin d'un capital suffisant dans une devise pour pouvoir l'échanger contre une autre. Par exemple, vous devez disposer d'un solde en USD pour échanger des USD contre des BTC sur le marché au comptant. Tant que vous disposez de devises de garantie adéquates, telles que définies par le broker, vous pourrez ouvrir une position sur marge même si vous ne détenez pas de solde dans l'actif que vous souhaitez négocier.

Le trading au comptant et le trading à effet de levier sur les cryptos sont disponibles auprès de la plupart des brokers en ligne réputés, notamment Binance, Okex et Kraken. Toutefois, les règles relatives au trading au comptant et au trading sur marge diffèrent selon les brokers. Par exemple, le trading avec effet de levier n'est disponible que sur Binance en utilisant des futures, tandis que sur Kraken, l'ouverture d'une position courte au comptant n'est possible qu'avec un effet de levier.

Les avantages du trading au comptant

Les débutants peuvent être attirés par le trading au comptant en raison de sa facilité et de sa simplicité. Les autres avantages du trading au comptant sont les suivants

Livraison - L'un des principaux avantages du trading au comptant par rapport à d'autres formes de trading, comme les contrats à terme, est que la transaction est réglée immédiatement. La date de règlement pour les actions, les devises et les autres matières premières, comme l'or et les métaux, est de deux jours ouvrables après le jour d'exécution. Pour les crypto-monnaies, les règlements se font instantanément.

Risque - Contrairement au trading sur marge, où les pertes peuvent être amplifiées, le maximum que vous pouvez perdre dans le trading au comptant est votre investissement initial. Cela fait du trading au comptant un candidat idéal pour ceux qui débutent dans le trading et qui cherchent à développer leurs compétences.

Liquidité - Les marchés au comptant sont très liquides. Le prix au comptant est le prix actuel pour l'achat, le paiement et la livraison immédiats d'un certain actif. Les prix sur les marchés dérivés, tels que les contrats à terme et les options, seront donc basés sur le prix au comptant. Un marché liquide est considéré comme moins risqué car il y aura toujours quelqu'un prêt à prendre l'autre côté de la position.

Transparence - Si vous négociez sur une bourse, les prix sont généralement publics. De plus, les prix reflètent la valeur actuelle de l'actif, par opposition à la valeur future estimée. Cela signifie que vous n'avez pas besoin de spéculer, ce qui est plus facile pour les débutants.

Flexibilité - Si vous négociez au comptant, vous pouvez rechercher des offres auprès de différents brokers et choisir l'option qui vous convient le mieux. Vous pouvez également conserver vos positions si les prix actuels ne vous conviennent pas. Le marché au comptant offre également la possibilité de négocier de plus petits montants, tandis que les contrats à terme sont souvent assortis d'exigences d'investissement minimum.

Inconvénients du trading au comptant

La simplicité du trading comptant signifie également qu'il y a moins d'avantages stratégiques :

• Livraison immédiate - Comme l'échange d'actifs a lieu immédiatement, vous ne pouvez négocier qu'avec des actifs que vous possédez, contrairement aux contrats à terme où vous pouvez convenir de payer un certain montant d'un actif même si vous ne le possédez pas encore. Cela signifie que la vente à découvert dans les transactions au comptant est limitée.
• Manque de transparence - Si vous négociez au comptant, les prix d'achat ou de vente ne sont pas publics. Par conséquent, vous ne pouvez pas être sûr que la transaction qui vous est proposée est supérieure, similaire ou inférieure aux autres transactions qui ont lieu au même moment.
• Volatilité - Les taux de change de certains actifs, comme les devises, sont extrêmement volatils. Il est important d'étudier attentivement le marché pour vous assurer que vous ouvrez ou fermez votre position au bon moment.

Comment commencer le trading au comptant

1. Choisissez un marché : Choisissez les actifs que vous souhaitez négocier. Il peut s'agir de devises, de matières premières, de crypto-monnaies ou d'une alternative.
2. Choisissez un broker, ouvrez un compte et connectez-vous : Vous devez examiner attentivement les avantages offerts par chaque broker, et choisir celui qui répond à vos besoins.
3. Trouvez une opportunité : De nombreux brokers proposent des indicateurs et des signaux techniques que vous pouvez utiliser pour éclairer vos décisions de trading. Vous devez également garder un œil sur le carnet d'ordres, qui indique le prix auquel les autres traders cherchent à acheter ou à vendre. Il est bon de définir un plan de trading avant de commencer.
4. Décidez si vous allez être long ou court : Analysez si la valeur de votre actif cible est susceptible d'augmenter ou de diminuer. S'il est susceptible d'augmenter, vous pouvez en acheter (position longue). S'il est susceptible de baisser et que vous possédez une partie de cet actif, vous pouvez le vendre (position courte). Avant d'ouvrir une position, il est important de savoir combien de capital vous pouvez gagner ou perdre sur cette transaction. Il existe de nombreux calculateurs de bénéfices en ligne qui peuvent vous aider à le déterminer.
5. Placez des stops et des limites : Certains brokers proposent des fonctions de stop loss et de take profit, qui sont un excellent moyen de contrôler votre risque et d'augmenter votre profit sans avoir à regarder constamment le marché.
6. Surveillez le marché : gardez un œil sur les indicateurs techniques et le carnet d'ordres proposés par votre broker.
7. Fermez votre position : Si vous pensez que le marché est dans une position profitable, fermez votre position. Vous pourrez alors calculer votre profit ou votre perte. N'oubliez pas de suivre votre plan de trading pour clôturer vos positions.

Notez que les bénéfices réalisés sur les opérations au comptant peuvent être soumis à l'impôt sur les plus-values dans le pays où vous vivez. Vérifiez le traitement fiscal de votre gouvernement local pour savoir à quel moment vos gains deviendront imposables.

Ce qu'il faut rechercher chez un broker pour le trading au comptant

• Marchés - Différents brokers proposent différents marchés de trading. Assurez-vous que votre broker traite le marché et la paire de devises, par exemple, qui vous intéressent. Vous devrez également vérifier que le broker autorise les citoyens de votre pays à effectuer des transactions au comptant. Si vous souhaitez négocier sur un marché boursier particulier, par exemple le New York Stock Exchange, trouvez un broker qui vous en facilite l'accès.
• Exécution des ordres au comptant - Un retard, même de quelques secondes, dans le traitement de votre ordre peut entraîner une perte ; assurez-vous donc que votre broker offre des exécutions instantanées.
• Volume d'échange - Choisir une plateforme avec un volume élevé d'acheteurs et de vendeurs signifie une liquidité accrue. Les brokers ayant une présence internationale sont plus susceptibles d'avoir de nombreux clients pour vendre ou acheter vos actifs.
• Indicateurs de marché - Les indicateurs de marché tels que les signaux et les alertes vous aideront à prendre des décisions éclairées. Choisissez un broker qui propose des indicateurs de marché qui vous seront utiles, et si vous êtes débutant, trouvez un broker qui propose des tutoriels et des explications pour mieux comprendre le fonctionnement de ces indicateurs.
• Frais et charges - Chaque broker a un dépôt minimum sur son compte, une taille de transaction minimum et des frais de transaction au comptant. Assurez-vous que votre broker propose des frais de transaction peu élevés, un dépôt minimum et un volume correspondant à ce que vous êtes prêt à investir.
• Plates-formes - De nombreux brokers en ligne offrent une variété de plates-formes, notamment des sites Web basés sur un navigateur et des applications mobiles. Pour garantir une expérience de trading sans stress, recherchez des plateformes et des applications dotées d'interfaces conviviales, de fonctionnalités étendues et d'avis positifs en ligne. De nombreuses plateformes proposent également des comptes de démonstration, qui constituent un excellent moyen de développer vos compétences en matière de trading et de vous familiariser avec une plateforme avant d'investir de l'argent réel.
• Assistance à la clientèle - L'assistance à la clientèle peut prendre la forme d'un chat en direct, d'un courriel ou d'un téléphone. Un bon service clientèle permet de résoudre plus facilement les problèmes que vous rencontrez. La lecture des avis en ligne est un excellent moyen d'évaluer la qualité du service clientèle d'un broker.
• Réglementation - Un broker réglementé est plus susceptible d'être tenu responsable de toute erreur et accroît la sécurité de vos fonds.

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