Stratégie de trading - Smart Money et liquidité

Le trading Smart Money est très populaire, c'est pourquoi nous allons nous pencher sur l'une de ses techniques qui aide les traders à tirer le meilleur parti des opportunités.

En plus de l'article déjà rédigé sur le Smart Money et le trading avec des blocs d'ordres, intéressons-nous au trading Smart Money et à la technique de trading de liquidité qui l'accompagne.

Pourquoi la liquidité est-elle importante ?

De nombreux traders ne réalisent pas que le prix de l'instrument qu'ils suivent de si près n'évolue pas en fonction des indicateurs. Les indicateurs sont décalés et servent plus ou moins à permettre au trader de trier les données du marché en une sorte d'agrégat, avec lequel il peut ensuite travailler. L'impulsion du mouvement des prix est la liquidité représentée par les ordres en attente. Ces ordres sont, par exemple, des stop loss.

Vous est-il déjà arrivé que le marché vous choisisse sur un stop loss ? À ce moment précis, vous êtes devenu une liquidité pour quelqu'un d'autre. Si vous voulez augmenter vos chances de réussite dans le trading, vous devez apprendre à repérer les endroits du marché où les liquidités sont disponibles.

L'objectif d'un trader doit être de négocier de la liquidité, pas d'en devenir.

Où chercher les niveaux de liquidité ?

Sur différentes formations de prix (par exemple, double ou triple top), lignes de tendance, supports et résistances horizontaux, Price Value Gaps, précédents hauts et bas de swing, etc., nous pouvons trouver des niveaux où la liquidité peut être recherchée.

Le principe est que les traders recherchent généralement ces formations parce qu'elles sont largement connues, et placent leurs ordres en attente - qu'il s'agisse d'un stop loss ou d'un autre ordre (par exemple, take profit, buy stop, etc.) - aux niveaux vers lesquels ces formations les "attirent". Comme ils connaissent tous les mêmes principes, le volume des ordres s'accumule à des niveaux similaires. Cependant, pour le marché (ou les grands acteurs), tous ces ordres représentent des liquidités et ils essaieront donc de pousser le prix de l'instrument vers eux.

Dans un graphique, la recherche de liquidité se manifeste par le fait qu'à un niveau donné (qui est facile à lire pour les traders et donc à négocier), un certain "dépassement" de ce niveau se produit d'abord, c'est-à-dire que le prix fait une percée. Cela donne l'impression que le cours commence à se déplacer dans la direction de la percée. Cependant, le cours se replie ensuite et continue dans la direction opposée. Souvent, une telle situation est représentée sur le graphique par une fausse cassure. Ces fausses cassures indiquent que la liquidité a été retirée et que le prix peut maintenant aller dans la direction opposée.

Expliquons cela à l'aide d'un exemple simple :

Au point A, un sommet est formé, le trader trace donc une ligne horizontale à partir de ce niveau, qui représente la résistance. Au point B, en revanche, il y a un swing low, qui représente le support.

Au point 1, la résistance a été brisée. Ici, les ordres stop loss sont choisis par les traders qui spéculent à découvert et/ou les ordres stop d'achat par les traders qui spéculent sur une cassure de la résistance A et qui s'attendent à un mouvement haussier pour la cassure. Ceux qui spéculent à long terme après la cassure placeront leurs lots de stop soit en dessous du niveau B, soit juste en dessous du niveau A. Ces ordres constituent alors une nouvelle liquidité pour le marché.

Ces ordres constituent alors une nouvelle liquidité pour le marché. Par conséquent, le marché va s'inverser et au lieu de monter, il va maintenant se diriger vers le bas. Le retour du prix sous le niveau A crée alors une fausse cassure au point 2 et après cette fausse cassure, le prix se dirige vers le bas.

Au point 3, la situation est analogue, mais inversée. Tout d'abord, une rupture de support se produit et cela est dû au fait que des ordres ont été accumulés ici aussi. Cette fois, il s'agit d'ordres stop des traders qui ont spéculé à long terme ou d'ordres stop de vente des traders qui s'attendaient à une cassure et supposaient que le prix allait continuer à baisser. Une fois ces ordres sélectionnés, le cours s'inverse, une fausse cassure est à nouveau créée et le cours continue dans la direction opposée.

Conseil : si vous identifiez une fausse cassure sur le graphique, il s'agit généralement d'un signal fort pour entrer dans une transaction dans la direction opposée.

C'est, de manière très simpliste, le principe même de la sélection des liquidités. Dans la pratique, bien sûr, les exemples ne seront pas aussi clairs, vous devez apprendre à rechercher les niveaux où la liquidité peut se trouver et attendre patiemment qu'elle soit sélectionnée. Vous entrez dans la transaction une fois que la liquidité est sélectionnée et que le renversement de prix est confirmé d'une manière ou d'une autre (par exemple, par une bougie d'engloutissement, ou un gap de prix, etc.)

L'endroit où se produisent les retraits de liquidités les plus fréquents sur le marché réel.

Le plus haut et le plus bas du jour, de la semaine ou du mois précédent

Nous allons montrer un exemple de sélection de liquidité sur le plus bas de la veille. Dans l'image, nous avons la paire USDJPY sur le graphique H1. Le point A est le plus bas du 14/11/2023, ce qui permet de tracer un support horizontal. Les traders spéculent alors souvent sur le fait que lorsque le cours s'approche de ce plus bas, il rebondira vers le haut. Ils placent un stop loss en dessous de ce support. Le lendemain, ce point bas a été choisi lors de la publication des données sur l'inflation industrielle aux États-Unis. Les résultats étant bien meilleurs que prévu, il aurait été logique que le dollar s'affaiblisse. Mais c'est le contraire qui s'est produit.

Les grands acteurs ont d'abord poussé le dollar à la baisse après l'annonce du rapport afin de récupérer les ordres en attente qui s'étaient accumulés sous ce support. Après avoir collecté ces ordres, le marché s'est inversé et s'est rapidement dirigé vers le haut pour collecter des liquidités supplémentaires, qui étaient maintenant représentées par les ordres des traders qui étaient convaincus que l'USDJPY devait baisser.

Ainsi, d'un point de vue fondamental, cette hausse intrajournalière de la paire USDJPY était extrêmement illogique. Cependant, du point de vue de l'action des prix, selon le SMC, les principaux acteurs ont cherché à combler l'écart de valeur créé le 14/11/2023.

Conseil : le plus haut et le plus bas du jour, de la semaine et du mois précédents sont des niveaux que le marché aime tester. Après avoir retiré les liquidités à ces niveaux, attendez que le marché s'inverse et crée une fausse cassure de ce niveau. Ce n'est qu'à ce moment-là que l'on peut envisager de passer à l'action. La confirmation de l'entrée dans la transaction peut se faire sur un cadre temporel inférieur, vous pouvez utiliser par exemple un Price Value Gap, ou une bougie d'engloutissement, une pin bar, etc.

Supports et résistances horizontaux

Les retraits de liquidités se produisent non seulement sur le plus haut et le plus bas de la veille, mais aussi sur les différents plus hauts et plus bas de l'oscillation, et ce sur tous les cadres temporels.

L'image montre l'EURJPY sur le graphique journalier. Un sommet s'est formé au point 1, qui a été testé et légèrement dépassé au point 2, mais le prix a ensuite clôturé en dessous de cette résistance. Une fausse cassure a donc été créée. La liquidité au-dessus de la résistance a été enlevée.

Au point 3, la liquidité a ensuite été récupérée plus fortement. Les traders qui attendaient cette situation étaient plus confiants car ils voyaient que le sommet avait déjà été testé, ils ont donc spéculé sur le fait que cette résistance fonctionnerait à nouveau. Elle a effectivement fonctionné, mais seulement après que la plupart des opérateurs ont été expulsés du marché. Il s'agit de ceux qui avaient des ordres d'achat stop au-dessus de cette résistance parce qu'ils avaient spéculé à long terme après la rupture de la résistance, ou des ordres de vente stop parce qu'ils avaient spéculé à court terme au niveau de cette résistance.

Lignes de tendance

Les lignes de tendance (LT) sont un autre endroit populaire pour retirer des liquidités. La logique veut que les traders placent des ordres stop loss juste au-dessus d'une ligne de tendance baissière, ou juste en dessous d'une ligne de tendance haussière. En pratique, cela se passe comme suit :

Les points 1 et 2 suffisent à tracer une ligne de tendance. Il y a eu une légère rupture de cette ligne de tendance au point 3, mais ce n'était rien de majeur. Ensuite, au point 4, la rupture de la LT a été plus fondamentale car le prix a clôturé en dessous de la LT. Il y a donc eu une collecte de stop loss qui a été placée en dessous de la LT.

Que se passe-t-il dans la tête du trader à ce stade ? La plupart du temps, il pense que ce mouvement puissant et la rupture de la LT signifient que la tendance haussière est terminée et il commence donc à spéculer à découvert. Et parce qu'il veut saisir ce mouvement dès le début pour obtenir le meilleur prix, il entre rapidement dans la transaction à découvert sans attendre un nouveau test ou une autre forme de confirmation. Il place ensuite un ordre stop loss au-dessus du prix. Toutefois, ces ordres stop représentent des liquidités et le cours est donc repassé au-dessus de l'ordre stop.

Il existe de nombreuses variations sur le thème de la sélection de la liquidité. Cependant, elles ont toujours un dénominateur commun, à savoir l'incitation.

Smart Money - l'incitation à la liquidité

Dans le contexte de la collecte de liquidités, on utilise le terme "inducement", qui signifie "attirer" ou "piéger".

D'après les exemples ci-dessus, vous avez peut-être deviné de quoi il s'agit. Lorsque le marché crée une situation lisible, telle qu'une résistance, le trader pense que le prix va tourner à cet endroit et entre dans la transaction à découvert, en plaçant le stop loss au-dessus de la résistance.

Souvent, cependant, il le fait trop tôt de peur de manquer l'occasion (techniquement connu sous le nom de FOMO (Fear of Missing Out)). La manipulation des prix à ces niveaux peut également contribuer à la FOMO - par exemple, le prix commence à faire de petits reculs, de sorte que le trader croit que le mouvement va se produire...etc. Ce piège attire alors d'autres traders. Une fois que suffisamment d'ordres se seront accumulés au-dessus de la résistance, ceux-ci seront choisis en premier et le véritable mouvement commencera.

L'incitation est donc une situation qui donne l'impression que le prix va évoluer dans une certaine direction. Une fois que suffisamment d'ordres (qui sont des liquidités) ont été attirés, ils seront d'abord choisis. Ce n'est qu'après cette manipulation que le mouvement réel se produira.

Les schémas suivants nous montrent des exemples de différents pièges :

Les incitations peuvent se présenter sous différentes formes et à différents niveaux de prix

Les principaux types d'incitations sont illustrés dans la figure ci-dessus :

• Les situations A et B sont des exemples de situations où le trader pense que la tendance commence à s'inverser, mais après manipulation, le marché continue dans sa direction initiale.
• La situation A montre une tendance clairement baissière. Dès que le dernier sommet inférieur est cassé et que le premier sommet supérieur se forme, le trader commence à penser qu'un renversement de tendance (changement de caractère) est en train de se produire et commence à spéculer à long terme. Cependant, les stop loss qu'il place sous le premier plus haut bas (marqué par "HL") servent de liquidité que le marché commencera à collecter, et donc le prix commencera à baisser dans la direction de la tendance principale.
• La situation B montre une tendance haussière, lorsque le premier creux inférieur est formé, le trader commence à penser qu'un changement de tendance est en train de se produire, il entre donc en position courte, en plaçant le stop loss au-dessus du creux inférieur (marqué comme "LH"). Ce dernier est alors sélectionné et la tendance se poursuit à la hausse dans la direction initiale.
• Dans les situations C et D, le trader est convaincu que la tendance se poursuit dans la direction initiale, mais le marché se retourne dans la direction opposée.
• Dans la situation C, une rupture de structure (BOS) se produit dans la tendance baissière et un nouveau plus bas se forme. Cela convainc le trader que la tendance baissière prend de l'ampleur. Lorsqu'un nouveau sommet inférieur se forme, les traders placent des stop loss au-dessus de ce sommet inférieur (LH). Une fois les liquidités réunies, le prix continue à monter.
• Dans le cas de la situation D, cela s'apparente à une tendance haussière. Une fois que le BOS se produit et qu'un sommet plus élevé est formé, le trader est convaincu que la tendance haussière va se poursuivre. Il place le stop loss en dessous du nouveau plus haut bas (HL). Ces ordres sont ensuite sélectionnés et le marché s'inverse.
• Les exemples ci-dessus suggèrent que les niveaux ou les modèles qui indiquent où les retraits de liquidités se produiront ont tendance à être plus complexes que de simples fausses cassures sur des zones S-R horizontales. Mais si vous commencez à observer le marché sous cet angle, vous acquerrez progressivement de l'expérience qui vous ouvrira une nouvelle dimension du trading.

Comment trader la liquidité

• Sur un cadre plus élevé - hebdomadaire, quotidien ou H4, marquez les principaux niveaux de prix et identifiez la tendance en cours (tendance haussière, tendance baissière, latérale).
• Puisque vous savez maintenant que le trading de liquidité fonctionne en faisant en sorte que le prix dépasse en quelque sorte un niveau donné, contrairement au traçage traditionnel des supports et des résistances, qui ont tendance à être représentés comme certaines zones d'un certain intervalle, dans le cas de ce concept, il vous suffit de tracer une simple ligne qui vient du point le plus haut (dans le cas de la résistance) ou du point le plus bas (dans le cas du support).
• Attendez ensuite que le prix franchisse ce niveau. C'est le signe que le marché est en train d'absorber des liquidités au-delà de ce niveau.
• L'étape suivante consiste à faire redescendre le cours (en dessous de la ligne de résistance ou au-dessus de la ligne de soutien). Cela indique que la liquidité a été sélectionnée. Ce repli doit être valide, c'est-à-dire que la bougie doit clôturer dans cette zone. Cette clôture dans cette zone doit être clairement visible (voir graphiques 5 et 6).
• Pour entrer, il faut attendre la confirmation sur une échelle de temps inférieure (ex : Price Value Gap, chandelier d'engloutissement, barre Pinocchio, etc.).
• Puisque le retrait de liquidité a déjà eu lieu, un stop loss plus serré peut être donné, ce qui permettra alors un RRR plus favorable. C'est le principal avantage de ce concept.
  

Exemple :

Dans l'image, nous avons la paire AUDCAD sur le graphique hebdomadaire. Au point A, un sommet a été formé, au point C, un creux. À ces points, nous traçons une ligne qui marquera la limite de sélection des liquidités. Nous attendons ensuite que le cours "franchisse" ces limites. Le "dépassement" s'est produit aux points B et D.

Nous passons ensuite à un cadre temporel inférieur, dans ce cas D1, où nous attendons une forme de confirmation d'entrée. Dans le cas de la spéculation au point B, cela s'est passé comme suit :

Le prix a gagné en liquidité par le biais de la bougie #1, et au cours de la même journée, il est revenu sous cette résistance, où cette bougie a également clôturé. Cette clôture sous le niveau de résistance est distincte, clairement visible et facilement identifiable, elle est donc valide (elle serait invalide si le prix clôturait au-dessus de la résistance, à la résistance ou juste un peu en dessous de la résistance, ce qui ne serait pas distinctement clair).

La bougie 1 ressemble également à une pin bar, qui est une formation de retournement. En entrant à la bougie suivante (indiquée par la flèche), avec un stop loss au-dessus du plus haut de la formation et en spéculant jusqu'au support le plus proche, une transaction serait créée avec un RRR de 1:5.

Le graphique suivant présente une situation analogue, mais cette fois-ci en sens inverse.

Au point D, le prix a franchi le support. Après le retrait de la liquidité, un engulf haussier s'est formé (bougie 1) et le cours a clôturé au-dessus du support. Encore une fois, nous pouvons voir que la clôture au-dessus du support est significative, elle est clairement visible et facilement identifiable. Il s'agit d'un signal fort. En entrant sur la bougie suivante et avec un stop loss en dessous du prix le plus bas de la formation, un RRR de 1:3,5 serait formé jusqu'au sommet majeur le plus proche.

Les meilleurs brokers de CFD

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 69 à 80% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.