Qu'est-ce que le Fair Value Gap et comment l'utiliser en trading ?

Les traders de Price Action les adorent et les traders de Smart Money ne s'en lassent pas non plus. En fait, il y a peu de modèles de prix auxquels le prix réagit aussi fortement, offrant un bon rapport risque/récompense. Aujourd'hui, examinons comment les fair value gaps sont créés, comment les reconnaître et, surtout, comment les trader.

Les formations de prix et de chandeliers sont les éléments constitutifs d'une analyse technique de qualité et de l'action des prix. Elles sont relativement faciles à mémoriser, ce qui en fait une aide idéale pour les traders débutants, qui peuvent ainsi mieux s'orienter dans les graphiques et planifier leurs opérations. Les traders plus expérimentés utilisent ensuite les configurations pour élaborer leurs stratégies de trading avancées, telles que Smart Money.

L'article d'aujourd'hui se penche sur l'une des configurations de prix les plus populaires : le fair value gap. Nous examinerons ce que ce schéma implique et comment le négocier efficacement.

Qu'est-ce que le Fair Value Gap (écart de juste valeur) ?

Les Fair Value Gaps sont des sauts de prix causés par un déséquilibre entre les pressions d'achat et de vente. Ces écarts (Gaps) sont parfois appelés Price Value Gaps ou Singles, et vous pouvez également rencontrer le terme de déséquilibre. Dans cet article, nous utiliserons le terme Fair Value Gap (également appelé FVG).

Le FVG indique une situation de marché dans laquelle l'offre des acheteurs est significativement supérieure ou inférieure à la demande des vendeurs. Le prix d'un instrument peut alors évoluer rapidement vers une offre plus élevée ou une demande plus faible. Le FVG indique alors le point du graphique où ce mouvement rapide du prix s'est produit.

Les FVG sont visibles sur les graphiques sous la forme de grandes bougies qui ne sont pas complètement couvertes par les mèches des bougies adjacentes. Le FVG se compose de trois bougies et il existe des FVG haussiers et des FVG baissiers. En termes simplifiés, nous pouvons les illustrer comme suit :

Fair Value Gap haussier

Un Fair Value Gap haussier est créé lorsqu'il y a un écart entre le haut de la première bougie et le bas de la troisième bougie.

Fair Value Gap baissier

Un Fair Value Gap baissier est créé lorsqu'il y a un écart entre le bas de la première bougie et le haut de la troisième bougie.

Les Fair Value Gaps représentent une sorte d'anomalie, un déséquilibre sur le marché, une situation où le prix s'est écarté de la juste valeur. Et comme le marché a tendance à revenir à la juste valeur, il est possible de tirer parti de ce fait.

Les traders de l'action sur les prix s'appuient sur le FVG pour:

La probabilité que le marché rebondisse pour combler le FVG avant de poursuivre dans la direction qu'il avait initialement choisie.
Une fois le FVG comblé, ils comptent sur la poursuite de la tendance dans la direction du gap couvert.

Quand le Fair Value Gap se forme-t-il ?

La situation dans laquelle le prix du marché s'écarte de la valeur normale, créant ainsi un Fair Value Gap, n'est pas accidentelle. C'est pourquoi nous décrivons ci-dessous les scénarios dans lesquels on peut s'attendre à ce qu'un écart de juste valeur se forme.

Événements importants

Les nouvelles importantes qui provoquent un changement soudain du sentiment du marché peuvent entraîner la formation d'un FVG. Il peut s'agir, par exemple, d'une hausse inattendue des taux d'intérêt. Cette hausse peut alors provoquer une flambée de la monnaie nationale, ce qui entraînera la formation d'un FVG. De nombreux événements peuvent être à l'origine de mouvements importants sur le marché. Il ne s'agit pas seulement de données macroéconomiques, mais aussi de nouvelles politiques, telles que des informations sur le déclenchement d'une guerre, des événements géographiques tels que des tremblements de terre, etc.

La publication des résultats économiques des entreprises

Si les résultats d'une entreprise constituent une surprise importante, il y aura un mouvement rapide des prix. Celle-ci peut alors se refléter dans le prix de l'indice boursier dont fait partie l'entreprise, qui peut alors constituer l'OPCVM.

Opérations institutionnelles de grande envergure

Les transactions institutionnelles de grande envergure peuvent également donner lieu à des FVG. Par exemple, si un grand fonds spéculatif achète un grand nombre d'actions, cela peut créer un vide sur le marché. Ou si une banque centrale commence à intervenir sur le marché et à acheter (ou vendre) de la monnaie nationale, etc.

La publication de nouvelles importantes est souvent utilisée par les grands traders pour manipuler le marché, ce qui a pour effet de créer un vide qui est ensuite rapidement comblé. La manière de lire les mouvements des grands traders est abordée dans notre article sur le Smart Money et le trading à l'aide de blocs d'ordres.

Comment trader le Fair Value Gap

Parce que ces écarts représentent un déséquilibre, les écarts de juste valeur se remplissent souvent. Nous pouvons utiliser cette connaissance pour déterminer avec précision le niveau de prix auquel nous voulons entrer dans une transaction.

Combler le gap

Dans le cadre de cette stratégie, il est important de déterminer la tendance actuelle. Celle-ci doit être déterminée sur un cadre temporel plus élevé, tel que l'hebdomadaire, le quotidien ou le H4. Une tendance haussière saine produit un haut plus élevé (HH) et un bas plus élevé (HL), tandis qu'une tendance baissière produit un haut plus bas (LH) et un bas plus bas (LL).

Si le HH se brise dans une tendance haussière ou si le LL se brise dans une tendance baissière, une rupture de structure (BOS) se forme et la tendance est susceptible de se poursuivre.

Si une rupture de HL se produit dans une tendance haussière à la baisse, un changement de caractère (CHOCH) se produit et la probabilité que la tendance haussière s'inverse et commence à décliner augmente. Dans une tendance baissière, l'analogie est ensuite inversée, c'est-à-dire qu'une rupture de l'anticyclone inférieur (LH) vers le haut augmente la probabilité que la baisse du marché s'arrête et que le marché commence à monter. La figure 2 en donne un exemple.

Il arrive cependant que de fausses cassures se produisent. Celles-ci sont alors utilisées pour vous attirer dans un piège afin de collecter des liquidités. Lisez l'article sur Smart Money et le retrait de liquidités.

Diagramme des tendances à la hausse et à la baisse

Forte rupture avec un FVG haussier

Forte rupture avec un FVG baissier

L'idée est que la rupture du support ou de la résistance doit se situer à l'intérieur du FVG, dont la bougie centrale est visiblement plus longue que les bougies environnantes. Ces cassures indiquent qu'elles ont été réalisées avec une force impulsive et tendent à être plus fiables. Il est donc préférable de se concentrer sur ces situations.

Nous allons le montrer concrètement dans l'exemple suivant, où nous avons l'instrument DJ30 sur le graphique H4.

Indice Dow Jones sur le graphique H4

Nous avons identifié une tendance croissante dans laquelle plusieurs FVG ont été formées. Dans les situations 3 et 4, un FVG s'est formé avec la formation d'une rupture de la structure BOS dans une tendance haussière. Il s'agit de situations où il serait possible d'entrer dans une position longue conformément à la théorie précédente. Ensuite, dans les situations 1, 2 et 5, le FVG s'est formé à l'intérieur de la structure haussière.

Nous pouvons également constater que le gap n'a pas toujours été complètement comblé, de sorte que dans ce cas, la transaction n'aurait pas eu lieu. Les lacunes 1, 4 et 5 ont été comblées plus tard (voir la flèche). Dans la situation 3, il y a eu un comblement partiel. Dans le cas du gap créé au point 2, il n'y a pas eu de remplissage du tout.

Vous pouvez également remarquer que lorsque le gap est comblé, il peut également être "dépassé". Cela s'explique par le fait que les gaps servent d'indicateurs où les liquidités sont collectées sous la forme de stop loss en attente. La théorie de la collecte de liquidités enseigne que le smart money commencera par collecter ces liquidités et que ce n'est qu'ensuite que le marché se retournera.

Dans le graphique suivant, nous avons des exemples de FVG haussier et baissier, un changement de caractère du marché (CHOCH) et un BOS avec une tendance baissière.

Indice NIKKEI sur le graphique H4

Au FVG 1, le BOS est une tendance haussière, qui a été testée plus tard et le prix a rebondi à la hausse. Au FVG 3, le précédent plus bas supérieur (HL) a été cassé, il y a donc eu un changement dans le caractère du marché (CHOCH) qui a été confirmé par le FVG baissier, ce qui est une forte confirmation. Celle-ci a été remplie par la suite et une vente à découvert a pu être engagée. La bougie 4 a offert un BOS (rupture du plus bas, LL) à nouveau avec un FVG qui a été re-testé plus tard et il serait possible d'entrer à nouveau en short.

Et qu'en est-il de la bougie 5 ? Cette bougie a produit une FVG, mais cette FVG n'a pas cassé le plus bas précédent. Le plus bas a en effet été cassé par une longue bougie, mais la bougie suivante a clôturé au-dessus. Il y a donc eu un breakout, mais pas de FVG (voir figure 4). Il n'y a donc pas eu de BOS avec un FVG valide, mais une fausse cassure.

Ensuite, au point 6, il y a à nouveau une cassure avec un changement de caractère du marché (CHOCH), car le précédent sommet inférieur a été cassé à la hausse. Il s'agirait donc d'une entrée longue possible. Ensuite, le gap de la bougie 2 a été comblé et le prix s'est ensuite inversé à la baisse.

Les gaps de la bougie 7 n'ont pas été comblés. Puis à 8, la tendance baissière a été confirmée par un plus haut et un plus bas plus bas, et comme il y a eu un BOS du plus bas avec l'aide de la FVG, sur un nouveau test, une entrée courte serait valide.

Quels sont les avantages et les inconvénients du FVG ?

Avantages

Si un trader peut négocier un FVG, il peut obtenir un bon ratio risque/récompense.
Le FVG peut être facilement identifié sur un graphique.
Cette stratégie peut être utilisée sur un large éventail d'actifs, y compris les actions, les matières premières et les devises.
Elle fonctionne sur tous les cadres temporels.

Inconvénients

Il arrive que les gaps ne soient pas comblés et qu'il y ait un "dépassement". Cela peut être source d'incertitude.
Les FVG représentent une forme de liquidité collectée par le smart money. Par conséquent, le prix peut parfois aller à l'encontre de la direction du gap.

Plus de conseils pour trader avec le FVG

Utiliser une combinaison d'indicateurs : lors du trading de FVG, il peut être utile d'utiliser une combinaison d'indicateurs.
Utilisez des stop loses : Lorsque vous négociez le FVG, n'oubliez pas d'utiliser des stop loss. Cela vous aidera à protéger vos profits et à limiter vos pertes.
Attendez la confirmation : Avant d'entrer dans un trade, il est important d'attendre la confirmation que le marché va effectivement continuer dans la direction du gap après que le FVG soit comblé. Pour ce faire, vous pouvez rechercher une bougie haussière ou baissière de renversement (telle qu'un engloutissement) sur une échelle de temps inférieure après le comblement du gap.
Sélection de la liquidité : Si le gap est proche d'une zone où la liquidité pourrait être sélectionnée (par exemple, le FVG est proche du plus haut ou du plus bas de la veille), attendez que la liquidité soit sélectionnée. Ce n'est qu'à ce moment-là que vous entrerez dans la transaction.

FAQ

Qu'est-ce que le niveau de trading à FVG ?

Le niveau de trading FVG fait référence au point du marché où se produit un écart de juste valeur (Fair Value Gap - FVG). Les FVG sont des écarts entre le prix réel d'un actif financier et sa juste valeur perçue, souvent dus à des inefficacités du marché. L'identification du niveau FVG implique la reconnaissance de ces écarts sur les graphiques de prix, que les traders peuvent utiliser pour prendre des décisions éclairées sur les corrections de prix potentielles et les opportunités de marché.

Quelle est la différence entre le déséquilibre et les Fair Value Gaps ?

Le déséquilibre (imbalance ) et les Fair Value Gaps sont des concepts étroitement liés dans le domaine du trading, mais ils ont des implications distinctes. Le déséquilibre fait référence à la disparité entre les pressions d'achat et de vente sur le marché, ce qui entraîne des mouvements de prix importants. Les Fair Value Gaps, quant à eux, se rapportent spécifiquement aux écarts formés sur les graphiques de prix en raison de ces déséquilibres. Alors que le déséquilibre signifie les forces sous-jacentes en jeu, les Fair Value Gaps sont les résultats visibles de ces déséquilibres, représentant des opportunités de trading potentielles.

Quel est le concept de "smart money" des Fair Value Gaps ?

Le concept smart money en relation avec les Fair Value Gaps (FVG) suggère que les investisseurs bien informés et institutionnels ("smart money") exploitent souvent les FVG à des fins lucratives. Ces traders avisés reconnaissent les inefficacités du marché et se positionnent de manière à bénéficier des éventuelles corrections de prix que les FVG tendent à provoquer.

Les fair value gaps sont-ils toujours comblés ?

Si le principe général veut que les Fair Value Gaps aient tendance à être comblés, il ne s'agit pas d'une règle absolue. Ils représentent des déséquilibres du marché qui sont censés se corriger d'eux-mêmes avec le temps, ramenant les prix à la juste valeur perçue. Toutefois, des facteurs externes, des changements soudains de sentiment ou des évolutions inattendues du marché peuvent influencer le comblement ou non d'un FVG spécifique.

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