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Différences entre les CFD, le spot et les contrats à terme sur le forex

CFD, spot et les contrats à terme

Le trading sur le marché des changes offre aux traders différentes possibilités de s'engager sur le marché mondial des devises. Parmi les instruments populaires disponibles, on trouve les contrats de différence (CFD), le trading au comptant (Spot) et les contrats à terme. Chacun de ces instruments présente des caractéristiques, des avantages et des inconvénients qui lui sont propres. Il est essentiel de comprendre ces différences pour que les traders puissent prendre des décisions en toute connaissance de cause. Voici une présentation détaillée des CFD, des opérations au comptant et des contrats à terme dans le contexte des opérations de change :

1. Contrats de différence (CFD)

Explication : Les CFD sont des produits dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix des devises sans posséder l'actif sous-jacent. Ils reflètent les mouvements de prix de la paire de devises et permettent aux traders de profiter des marchés à la hausse comme à la baisse.

Voici un exemple illustrant la gestion des risques dans le cadre du trading de CFD :

Supposons que vous souhaitiez négocier la paire de devises EUR/USD à l'aide de CFD. Vous pensez que l'euro va se renforcer par rapport au dollar américain à court terme.

Vous décidez d'entrer dans une position longue sur le contrat CFD EUR/USD. Avec les CFD, vous avez l'avantage de bénéficier d'un effet de levier sur votre position, supposons que le ratio de levier soit de 10:1. Vous décidez d'investir 1 000 dollars comme marge initiale pour contrôler une position d'une valeur de 10 000 dollars (avec effet de levier).

Le marché évolue en votre faveur et l'euro s'apprécie par rapport au dollar. En conséquence, la valeur de votre position CFD augmente de 5 %.

À ce stade :

  • Votre position à effet de levier de 10 000 $ a gagné 5 %, ce qui fait que votre position totale vaut 10 500 $.
  • Compte tenu de votre investissement initial de 1 000 dollars (marge), vous avez réalisé un bénéfice de 500 dollars.

Toutefois, il est essentiel de comprendre le risque associé à l'effet de levier dans le cadre des opérations sur CFD. S'il peut amplifier les gains, il peut aussi amplifier les pertes.

Si le marché évolue à l'encontre de vos prévisions et que l'euro se déprécie de 5 %, la valeur de votre position avec effet de levier diminuera du même pourcentage.

Dans ce cas :

  • Votre position à effet de levier de 10 000 $ diminuerait de 5 %, ce qui donnerait une valeur de 9 500 $.
  • Compte tenu de votre marge initiale de 1 000 $, vous avez subi une perte de 500 $.

Il est important de noter qu'en matière de CFD, les pertes peuvent dépasser la marge initiale investie. Si l'effet de levier peut potentiellement accroître les bénéfices, il expose également les traders à des risques plus élevés, en particulier si le marché évolue de manière défavorable. Par conséquent, la mise en œuvre d'outils de gestion des risques tels que les ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles et le maintien d'une approche disciplinée de l'effet de levier sont des éléments cruciaux pour une négociation réussie des CFD. Les traders doivent évaluer soigneusement leur tolérance au risque et utiliser des stratégies de CFD d'atténuation du risque pour protéger leur capital lorsqu'ils négocient des CFD sur le marché des changes.

Avantages

  • Effet de levier : Les CFD offrent un effet de levier important, ce qui permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital plus réduit.
  • Accès à plusieurs marchés : Les CFD permettent aux traders d'accéder à divers marchés autres que le marché des changes, tels que les actions, les indices, les matières premières, etc.
  • Vente à découvert : Les CFD permettent aux traders de profiter des mouvements de prix à la baisse en vendant des actifs qu'ils ne possèdent pas (vente à découvert).

Inconvénients

  • Risques liés à l'effet de levier : Si l'effet de levier peut amplifier les profits, il amplifie également les pertes, ce qui peut entraîner une érosion importante du capital.
  • Marché de gré à gré (OTC) : Les CFD sont négociés de gré à gré, ce qui peut parfois poser des problèmes de transparence des prix et de risque de contrepartie.

2. Trading au comptant

Explication : Le trading au comptant consiste à acheter ou à vendre des devises au prix courant du marché pour une livraison immédiate. Elle implique l'échange direct de devises sur la base du taux de change en vigueur.

Exemple de trading au comptant :

Supposons qu'un trader souhaite participer à la paire de devises EUR/USD sur le marché au comptant. Si le cours au comptant actuel de l'EUR/USD est de 1,1500, cela signifie qu'un euro équivaut à 1,1500 dollar américain.

Si le trader s'attend à ce que l'euro s'apprécie par rapport au dollar, il achètera la paire EUR/USD au cours au comptant de 1,1500. Supposons qu'il achète 10 000 euros dans cette transaction.

Si l'euro se renforce et que le taux au comptant EUR/USD passe à 1,1600, le trader peut alors revendre ses 10 000 euros en dollars américains au taux amélioré, réalisant ainsi un profit grâce à l'appréciation de la devise.

Le trading au comptant offre simplicité, exécution immédiate et flexibilité, ce qui en fait un choix populaire parmi les traders qui recherchent une exposition directe aux mouvements des devises sans les complexités des contrats dérivés ou des dates d'expiration fixes.

Avantages

  • Simplicité : Les opérations au comptant sont simples et impliquent l'achat et la vente directs de devises sans la complexité de contrats supplémentaires ou de produits dérivés.
  • Pas d'expiration ni de rollover : Les positions sur le marché au comptant n'ont pas de date d'expiration, ce qui permet aux traders de conserver leurs positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent.

Inconvénients

  • Pas d'effet de levier : Les opérations au comptant n'impliquent généralement pas d'effet de levier, ce qui oblige les traders à engager des capitaux plus importants pour des positions significatives.
  • Horaires de trading limités : Le spot trading est limité aux heures d'ouverture du marché des changes, ce qui peut limiter les opportunités de trading pour certains traders.

3. Contrats à terme

Les contrats à terme sur le marché des changes sont des produits financiers dérivés qui obligent l'acheteur à acheter (ou le vendeur à vendre) une paire de devises donnée à un prix prédéterminé (le prix du contrat à terme) à une date future donnée. Ces contrats sont normalisés en termes de taille, de date d'expiration et de méthode de livraison et sont négociés sur des bourses réglementées.

Standardisation : Les contrats à terme présentent des caractéristiques spécifiques normalisées, notamment la paire de devises, la taille du contrat, la date de livraison et le nombre de points. Par exemple, un contrat à terme standardisé EUR/USD peut avoir une taille de 125 000 euros et une date d'expiration spécifiée, comme le troisième vendredi d'un mois donné.

Bourses réglementées : Contrairement aux marchés de gré à gré (OTC), où les CFD et les transactions au comptant ont souvent lieu, les contrats à terme sont négociés sur des bourses réglementées telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME), l'Intercontinental Exchange (ICE) et d'autres marchés financiers bien établis. Ces bourses agissent en tant qu'intermédiaires, facilitant les échanges en fournissant une plateforme aux acheteurs et aux vendeurs pour l'exécution des contrats.

Gestion des risques et chambres de compensation : Les bourses de contrats à terme emploient des chambres de compensation pour gérer le risque associé à ces contrats. Les chambres de compensation agissent en tant qu'intermédiaires, garantissant l'exécution des contrats par les deux parties. Elles atténuent également le risque de contrepartie en garantissant l'exécution des contrats à terme, améliorant ainsi la transparence du marché et réduisant le risque de défaillance.

Couverture et spéculation : Les contrats à terme sont utilisés à diverses fins par les participants au marché. Ils sont utilisés non seulement à des fins spéculatives, lorsque les traders cherchent à tirer profit des mouvements de prix futurs, mais aussi pour se couvrir contre les risques de change. Les entreprises engagées dans le commerce international utilisent souvent les contrats à terme sur devises pour se prémunir contre les fluctuations de change défavorables qui pourraient avoir un impact sur leurs résultats.

Exigences de marge et règlement : Les opérations sur contrats à terme impliquent des exigences de marge initiale fixées par les bourses. Les traders doivent déposer une marge initiale qui sert de garantie et leur permet de s'acquitter de leurs obligations. En outre, les contrats à terme sont réglés à la date d'expiration, soit par livraison physique (pour certains contrats), soit par règlement en espèces, où la différence entre le prix du contrat à terme et le prix réel du marché est réglée en espèces.

Avantages

  • Contrats standardisés : Les contrats à terme ont des conditions standardisées, ce qui élimine le risque de contrepartie et garantit la transparence des prix.
  • Couverture : Les contrats à terme permettent aux traders de se couvrir contre les risques de change potentiels liés aux activités commerciales internationales.

Inconvénients

  • Exigences de marge : Les opérations sur contrats à terme impliquent des exigences de marge initiale, ce qui mobilise une part importante du capital de l'opérateur.
  • Flexibilité limitée : Les contrats à terme ont des tailles et des dates d'expiration fixes, ce qui limite la flexibilité par rapport à d'autres instruments de trading.

Que proposent la plupart des brokers aux particuliers ?

Les brokers spécialisés s'adressent principalement aux traders intéressés par les CFD et le trading au comptant. Ils proposent généralement les CFD comme un choix populaire en raison de la flexibilité de l'effet de levier, de la facilité d'accès aux différents marchés et de la possibilité d'acheter ou de vendre des positions longues ou courtes. Le trading au comptant est également très répandu parmi les courtiers de détail, car il s'agit de la méthode la plus simple pour participer au marché des changes sans avoir recours à des produits dérivés complexes.

En conclusion

Chaque instrument de trading - CFD, Spot et Futures - présente des avantages et des inconvénients distincts. Les traders doivent soigneusement prendre en compte leurs objectifs de trading, leur tolérance au risque et leurs préférences avant de choisir l'instrument le plus adapté à leurs efforts de trading sur le marché des changes.

Les meilleurs brokers pour le trading de CFD

Brokers Plateformes Notre avis Site officiel
AvaTrades MetaTrader 4 et 5
AvaOptions
Avis AvaTrade Site AvaTrade
XTB xStation 5 Avis XTB Site XTB
Admiral Markets MetaTrader 4 et 5 Avis Admirals Site Admirals
PepperstoneMetaTrader 4 et 5
cTrader, TradingView
Avis PepperstoneSite Pepperstone
IGIG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
Avis IGSite IG
ActivTradeMetaTrader 4 et 5
ActivTrader, TradingView
Avis ActivTradesSite ActivTrades
XM MetaTrader 4 et 5 Avis XM Site XM
DarwinexMetaTrader 4 et 5
Trader Workstation
Avis Darwinex Site Darwinex

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.