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Trading de l'électricité - comment investir dans l'énergfe ?

Trading de l'électricité

Le trading de l'électricité est l'achat et la vente d'électricité sur différents marchés, ce qui permet une distribution et une consommation efficaces de l'énergie.

Ce processus implique de multiples parties prenantes, des réglementations et des mécanismes de marché conçus pour fournir un approvisionnement en électricité stable et efficace.

Principaux enseignements :

  • Comprendre que le marché de l'électricité implique des prix fluctuants influencés par l'offre, la demande, les conditions météorologiques, la saisonnalité, les prix des combustibles, les opérations des centrales électriques, les coûts de transmission et de production, et les changements réglementaires.
  • L'électricité peut être négociée par le biais de contrats à terme, de CFD, d'actions et de titres de sociétés de services publics (et d'ETF connexes).

Aperçu du trading d'électricité

Le trading d'électricité a lieu sur les marchés de gros et de détail, impliquant une variété de participants, notamment des producteurs, des fournisseurs, des négociants et des consommateurs.

L'objectif est de faire correspondre l'offre à la demande, afin que l'électricité soit disponible où et quand elle est nécessaire.

Marché de gros

Sur le marché de gros, de grandes quantités d'électricité sont échangées entre les producteurs et les fournisseurs ou les traders.

Les transactions sont souvent effectuées par l'intermédiaire de bourses de l'électricité ou de marchés de gré à gré (OTC).

Marché au détail

Le marché au détail implique la vente d'électricité aux consommateurs finaux, y compris les ménages et les entreprises.

Les distributeurs achètent l'électricité sur le marché de gros et la vendent aux consommateurs, en proposant souvent différents plans tarifaires et services.

Quels sont les facteurs qui déterminent les prix de l'électricité ?

Les prix de l'électricité sont influencés par:

  • l'offre et la demande
  • la saisonnalité et les conditions météorologiques (les conditions météorologiques extrêmes, comme le froid ou la chaleur, tendent à faire augmenter les prix)
  • les autres coûts de l'énergie
  • l'exploitation des centrales électriques
  • les coûts de transport et de production, et
  • les facteurs réglementaires

Participants clés

Producteurs

Les producteurs produisent de l'électricité à partir de diverses sources telles que le charbon, le gaz naturel, le nucléaire, l'hydraulique, l'éolien et le solaire.

Ils vendent cette électricité à des fournisseurs ou directement sur le marché de gros.

Fournisseurs

Les fournisseurs, ou détaillants, achètent de l'électricité sur le marché de gros et la revendent aux consommateurs finaux.

Ils gèrent les relations avec les clients et la facturation.

Traders

Les traders achètent et vendent de l'électricité pour profiter des différences de prix sur différents marchés ou à différents moments.

Ils jouent un rôle dans la liquidité et la découverte des prix.

Régulateurs

Les régulateurs supervisent le marché afin de garantir une concurrence loyale, la fiabilité et la protection des consommateurs.

Ils fixent les règles de fonctionnement du marché et en contrôlent le respect.

Comment les traders accèdent-ils au marché de l'électricité ?

Futures

Les traders peuvent accéder au marché de l'électricité en s'inscrivant sur des bourses de l'énergie telles que l'European Energy Exchange (EEX) ou le New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Le NYMEX propose quelques contrats à terme sur l'électricité, mais généralement avec un faible volume.

CFD

Certains courtiers permettent de négocier de l'électricité par le biais de CFD.

Toutefois, les CFD ne sont pas disponibles pour les traders basés aux États-Unis.

Sociétés d'électricité

Trading d'actions de sociétés de services publics dans lesquelles l'électricité représente une part importante de l'activité.

Ces actions peuvent être achetées individuellement ou par l'intermédiaire d'ETF.

Les ETF sur les services publics comprennent par exemple XLU et VLU.

Types d'échanges d'électricité

Contrats bilatéraux

Les contrats bilatéraux sont des accords entre deux parties pour acheter et vendre de l'électricité à un prix et une quantité prédéterminés.

Ces contrats offrent une certitude en matière de prix et peuvent être adaptés à des besoins spécifiques.

Marchés day-ahead et intraday

Les marchés day-ahead permettent aux participants d'acheter et de vendre de l'électricité pour livraison le lendemain, tandis que les marchés intraday permettent de négocier pour livraison le même jour.

Ces marchés permettent d'équilibrer l'offre et la demande en temps réel.

Futures, options, CFDs, actions et ETFs

Les contrats à terme et les options sont des instruments financiers qui permettent aux participants de se couvrir contre les fluctuations de prix.

Les contrats à terme obligent l'acheteur à acheter de l'électricité à un prix déterminé à une date future, tandis que les options donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre à un prix déterminé.

Comme nous l'avons vu plus haut, l'électricité peut être négociée indirectement par le biais d'actions et de titres de sociétés d'électricité et d'ETF.

Les CFD sur l'électricité peuvent être accessibles aux particuliers en dehors des États-Unis.

Les meilleurs brokers de CFD réglementés

Brokers Plateformes Notre avis Site officiel
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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

Mécanismes de fixation des prix

Prix de compensation du marché

Le prix de compensation du marché est le prix auquel l'offre rencontre la demande sur le marché.

Il est déterminé par l'intersection des courbes de l'offre et de la demande dans le processus d'enchères.

Prix marginal local

La tarification marginale locale (PML) reflète le coût de la livraison de l'électricité à un endroit spécifique, en tenant compte des coûts de production, des contraintes de transport et des pertes.

Elle garantit une utilisation efficace du réseau de transport.

Défis et considérations

Volatilité

Les prix de l'électricité peuvent être volatils en raison de facteurs tels que les conditions météorologiques, les prix des combustibles et les fluctuations de la demande.

Cette volatilité exige des stratégies efficaces de gestion des risques.

Réglementation et politique

Les cadres réglementaires et les politiques ont un impact significatif sur le trading de l'électricité.

Les acteurs du marché doivent naviguer dans des réglementations complexes et se tenir informés des changements de politique.

Technologie et innovation

Les progrès technologiques - par exemple les réseaux intelligents et le stockage de l'énergie - transforment le trading de l'électricité.

Ces innovations améliorent la gestion des réseaux, les capacités d'échange et l'intégration des sources d'énergie renouvelables.


Examinons quelques exemples de transactions sur l'électricité.

Le trading d'électricité implique différents types de transactions qui peuvent être exécutées sur différentes plates-formes.

Nous décrirons ici des transactions spécifiques, en illustrant leur déroulement étape par étape, y compris les montants en jeu.

Exemple 1 : Trading sur le marché Day-Ahead

Processus étape par étape

Prévision de l'offre et de la demande :

Un fournisseur d'électricité prévoit qu'il aura besoin de 500 MWh d'électricité pour ses consommateurs le lendemain.

Processus d'offre :

Le fournisseur fait une offre sur le marché day-ahead pour acheter 500 MWh à un prix maximum de 50 $/MWh.

Compensation du marché :

L'opérateur du marché recueille toutes les offres et détermine le prix de compensation du marché sur la base de l'intersection de l'offre et de la demande.

Supposons que le prix de compensation du marché soit fixé à 48 $/MWh.

Exécution de la transaction :

L'offre du fournisseur est acceptée et il obtient 500 MWh à 48 $/MWh pour livraison le lendemain.

Paiement :

Le coût total pour le fournisseur est calculé comme suit : 500 MWh * 48 $/MWh = 24 000 $.

Exemple

Offre du fournisseur :

  • Quantité : 500 MWh
  • Prix maximum : 50 $/MWh

Prix de compensation du marché :

  • Prix : 48 $/MWh

Coût total :

  • 500 MWh * 48 $/MWh = 24 000 $

Exemple 2 : Contrat bilatéral

Processus de négociation

Négociation :

Un grand consommateur industriel négocie un contrat bilatéral avec un producteur pour un prix fixe d'électricité.

Il s'engage à acheter 1 000 MWh par mois à 45 $/MWh pour l'année suivante.

Accord contractuel :

Les deux parties signent un contrat précisant:

  • la quantité (1 000 MWh par mois)
  • le prix (45 $/MWh), et
  • la durée (12 mois).

Livraison mensuelle :

Chaque mois, le producteur fournit 1 000 MWh d'électricité au consommateur.

Paiement :

Le consommateur paie 45 000 $ au producteur chaque mois (1 000 MWh * 45 $/MWh).

Contrôle et conformité :

Les deux parties surveillent la livraison et la consommation afin de garantir le respect des termes du contrat.

Résumé

Conditions du contrat :

  • Quantité : 1 000 MWh par mois
  • Prix : 45 $/MWh
  • Durée du contrat : 12 mois

Paiement mensuel :

  • 1 000 MWh * 45 $/MWh = 45 000 $

Paiement annuel :

  • 45,000 $ * 12 = 540,000 $

Exemple 3 : Opérations sur le marché intrajournalier

Processus étape par étape

Ajustement de la demande en temps réel :

Une compagnie d'électricité se rend compte qu'en raison de conditions météorologiques inattendues, elle a besoin de 200 MWh d'électricité supplémentaires dans les 4 prochaines heures.

Participation au marché :

L'entreprise entre sur le marché intrajournalier et fait une offre d'achat de 200 MWh à un prix maximum de 55 $/MWh.

Adéquation du marché :

Le marché fait correspondre l'offre avec les offres disponibles, et la transaction est exécutée au prix de 52 $/MWh.

Exécution de la transaction :

Le service public obtient 200 MWh à livrer dans les 4 prochaines heures.

Paiement :

Le coût total pour le service public est de 200 MWh * 52 $/MWh = 10 400 $.

Résumé

Offre du service public :

  • Quantité : 200 MWh
  • Prix maximum : 55 $/MWh

Prix d'exécution de la transaction :

  • Prix : 52 $/MWh

Coût total :

  • 200 MWh * 52 $/MWh = 10 400 $

Exemple 4 : Trading d'un contrat à terme

Processus étape par étape

Étude de marché :

Un trader analyse les tendances du marché et prévoit que les prix de l'électricité augmenteront au cours du prochain trimestre en raison de la demande saisonnière.

Achat d'un contrat à terme :

Le trader décide d'acheter un contrat à terme pour 1 000 MWh à 50 $/MWh - expirant dans trois mois.

Spécifications du contrat :

Le contrat à terme spécifie:

  • La quantité : 1 000 MWh
  • Prix : 50 $/MWh
  • Expiration : 3 mois

Mouvement du marché :

Au cours des trois prochains mois, les prix de l'électricité augmentent jusqu'à 60 $/MWh.

Règlement :

À l'expiration du contrat, le prix du marché est de 60 $/MWh.

Le trader peut soit :

  • Régler physiquement le contrat et recevoir 1 000 MWh d'électricité (ce qui est souvent peu pratique)
  • Régler le contrat financièrement et recevoir le bénéfice.

Calcul du profit :

Si le trader opte pour le règlement financier, le bénéfice est calculé comme suit :

  • Prix du marché : 60 $/MWh
  • Prix du contrat à terme : 50 $/MWh
  • Profit par MWh : 60 $ - 50 $ = 10 $
  • Profit total : 1 000 MWh * 10 $/MWh = 10 000 $

AcaFutures

Exemple 5 : Achat d'actions dans un ETF de sociétés de services publics (XLU)

Processus

Étude de marché :

Un trader analyse le secteur des services publics et prévoit une augmentation constante de la demande d'électricité en raison d'une prochaine vague de chaleur estivale.

Il anticipe une hausse des bénéfices des entreprises de services publics.

Sélection d'un ETF :

Le trader décide d'investir dans le fonds Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), qui suit les performances des grandes entreprises de services publics.

(VLU est une autre option).

Passer un ordre :

Le trader passe un ordre au marché pour acheter 500 actions de XLU, qui se négocient actuellement à 65 dollars par action.

Exécution de l'ordre :

L'ordre est exécuté au cours actuel de 65 dollars par action.

Montant de l'investissement :

Le montant total de l'investissement est calculé comme suit :

  • Nombre d'actions : 500
  • Prix par action : 65 $
  • Investissement total : 500 actions * 65 $/action = 32 500 $

Suivi de l'investissement :

Le trader surveille la performance de XLU, y compris les rapports trimestriels sur les bénéfices des sociétés de services publics sous-jacentes et tout changement sur le marché de l'électricité.

Rendement potentiel :

Si la valeur de XLU augmente jusqu'à 70 $ par action au cours du prochain trimestre, le trader peut calculer les rendements potentiels :

  • Nouveau prix par action : 70 $
  • Gain par action : 70 $ - $65 = 5 $
  • Gain total : 500 actions * 5 $/action = 2 500 $

Dividendes :

En outre, le trader peut recevoir des dividendes trimestriels de XLU, ce qui est courant pour les ETF de services publics.

Des rendements de 3 à 4 % par an sont normaux.

Conclusion

Ces exemples illustrent les étapes pratiques et les montants impliqués dans divers types de transactions sur l'électricité.

Qu'il s'agisse de négocier sur le marché day-ahead, de négocier des contrats bilatéraux, d'ajuster l'offre sur le marché intrajournalier, de négocier des contrats à terme, des CFD, des actions, etc., chaque transaction implique des processus et des calculs financiers spécifiques afin de garantir un approvisionnement en électricité efficace et fiable.