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Tout ce qu'il faut savoir sur l'analyse des marchés

analyse des marchés

Le marché des changes fait partie de l'économie mondiale qui est influencée par différents types de marchés financiers. Dans ce cas, la méthode d'analyse intermarché peut aider les traders à optimiser les profits et à réduire les risques en raison de l'impact de l'autre marché sur le marché forex.

Par définition, l'analyse intermarché est une analyse de trading basée sur l'interaction de différents types d'actifs financiers sur le forex. Ces actifs financiers comprennent les actions, les obligations et les matières premières.

À cet égard, plusieurs aspects doivent être compris lors de l'analyse de l'intermarché :

  • Il existe une corrélation positive entre les marchés boursiers mondiaux.
  • Il existe une corrélation positive entre les marchés boursiers, les obligations et le taux de change d'un pays.
  • L'écart entre les rendements des deux pays affecte le taux de change.
  • Si le prix de l'or augmente, le dollar a tendance à s'affaiblir.
  • Le mouvement du dollar affecte les prix du pétrole brut.

Comment ces aspects peuvent-ils être utilisés comme référence dans l'analyse intermarché ? Jetons un coup d'œil à l'explication ci-dessous.

Les bases de l'analyse intermarché

Voici comment les autres marchés influencent le marché des changes, ce qui constitue la base de la méthode d'analyse intermarché :

  • Les actions : Dans des conditions normales, si l'indice boursier d'un pays augmente, la valeur de la monnaie du pays augmente également, et vice versa.
  • Obligations : Les prix et les rendements des obligations sont utilisés pour évaluer le niveau des taux d'intérêt dans un pays.
  • Principaux produits de base mondiaux : Les prix mondiaux des matières premières sont utilisés pour déterminer le taux d'inflation ainsi que l'offre et la demande dans les pays importateurs et exportateurs.

Forex et actions

Le modèle d'analyse intermarché commence souvent par l'indice des prix des actions. Le marché boursier sert de référence principale aux marchés financiers, tandis que l'indice boursier représente les prix des actions de premier ordre d'un pays.

Lorsque vous achetez des actions d'un pays, vous devez utiliser la monnaie de ce pays, n'est-ce pas ? Par exemple, si vous souhaitez investir dans des valeurs sûres japonaises, vous devez échanger votre dollar contre du yen japonais.

Par conséquent, la demande de yens japonais augmentera. Si la demande augmente, le taux de change augmente. À l'inverse, la vente de dollars américains augmente l'offre, ce qui fait baisser le taux de change.

L'analyse intermarché du forex et des actions repose sur le principe suivant :

Si les perspectives du marché boursier d'un pays sont bonnes, la confiance des investisseurs dans ce pays augmente, ce qui entraîne un afflux important de fonds dans le pays et un renforcement du taux de change de sa monnaie.

Si le marché boursier commence à chuter, la confiance des investisseurs diminue, ce qui les incite à placer leur fortune dans les monnaies d'autres pays offrant de bonnes perspectives de croissance. En conséquence, la monnaie du pays perdra de sa valeur.

En tant que trader sur le marché des changes, il est essentiel de surveiller les conditions des principaux marchés tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et la Chine. Des flux d'argent se produiront des pays dont les indices boursiers s'affaiblissent vers les pays dont les indices boursiers se renforcent. Par conséquent, si vous achetez la monnaie d'un pays dont les perspectives boursières sont favorables et que vous vendez la monnaie d'un pays dont les perspectives boursières sont défavorables, vous avez la possibilité de réaliser des profits substantiels.

Toutefois, il est important de noter que les conditions susmentionnées ne s'appliquent que lorsque l'économie mondiale est dans un état normal, c'est-à-dire qu'il n'y a pas de crise ou de récession mondiale. Si l'économie mondiale est en crise, la situation inverse peut se produire. Par exemple, lors de la récession économique mondiale de 2007-2009, les indices boursiers Nikkei et JPY, qui étaient initialement corrélés négativement, sont devenus positivement corrélés.

Il est également important de se rappeler qu'en cas de turbulences sur les marchés financiers, le marché boursier est généralement le premier à être touché. D'autres marchés, tels que les obligations et les devises, suivront plus tard. Les marchés boursiers du monde entier évoluent généralement dans la même direction (corrélation positive). Par conséquent, en cas de crise économique mondiale, les prix des actions dans les différents pays du monde chuteront.

Dans l'analyse intermarché, il existe plusieurs indices boursiers mondiaux importants. Parmi ces indices, on peut citer

  • Dow Jones - États-Unis : L'indice boursier Dow Jones est un indicateur avancé représentant 30 entreprises géantes aux États-Unis, telles que McDonald's, Pfizer et AT&T. L'indice boursier Dow Jones est toujours référencé par les investisseurs du monde entier et constitue l'indicateur le plus important du sentiment du marché. Il est également sensible aux changements du climat politique et économique mondial.
  • S&P 500 - États-Unis : Après le Dow Jones, le S&P 500 est l'indice boursier le plus largement négocié aux États-Unis. Le S&P 500 suit les cours des actions de 500 grandes entreprises américaines. Actuellement, le prestige du S&P 500 est assez élevé et il est utilisé comme référence par les gestionnaires de fonds et certaines institutions financières américaines.
  • NASDAQ - États-Unis : Le NASDAQ est un indice boursier qui comprend 3700 actions d'entreprises américaines, en particulier des entreprises technologiques. C'est le troisième indice le plus important après le Dow Jones et le S&P 500.
  • Nikkei - Japon : Le prestige du Nikkei au Japon est presque le même que celui du Dow Jones aux États-Unis. Cet indice boursier comprend une moyenne de 225 grandes entreprises japonaises telles que Toyota, Japan Airlines et Fuji Film.
  • DAX - Allemagne : Le DAX 40 couvre les prix des actions de premier ordre de 40 grandes entreprises allemandes, telles que Deutsche Bank, BMW, etc., négociées à la Bourse de Francfort.

Outre les indices susmentionnés, il existe d'autres indices de prix des actions auxquels de nombreux investisseurs prêtent attention. Par exemple, le Dow Jones Stock 50 dans la zone euro, le FTSE au Royaume-Uni et le Hang Seng à Hong Kong.

Forex et obligations

Le marché obligataire est l'une des pièces maîtresses du système des marchés financiers mondiaux, il est donc également pris en compte par les traders forex dans l'analyse intermarché. Une obligation est un document qui montre que l'investisseur a accepté de prêter une certaine somme d'argent au gouvernement d'un pays (pour les obligations d'État) ou à une personne morale (pour les obligations d'entreprise).

Le rendement d'une obligation peut fluctuer car il dépend des variations du taux d'intérêt de la banque centrale. Si le taux d'intérêt augmente, le rendement de l'obligation augmentera également, et vice versa. Les taux d'intérêt de la banque centrale reflètent le taux d'inflation. Cette augmentation entraînera donc une hausse du taux de change.

Pour les carry traders, la différence ou l'écart entre les rendements obligataires de deux pays peut devenir une opportunité en or. Par conséquent, vous pouvez prédire la direction du mouvement des paires de devises en observant l'écart et les changements dans les taux d'intérêt. Lorsque l'écart de rendement obligataire entre deux pays se creuse, la devise dont le rendement obligataire est le plus élevé se renforce par rapport à la devise dont le rendement obligataire est le plus faible.

Forex et matières premières

Les principales matières premières mondiales qui ont le plus d'influence sur les taux de change et servent d'indicateurs importants dans l'analyse intermarché sont l'or et le pétrole brut. La corrélation entre le forex et l'or peut s'expliquer comme suit :

  1. Traditionnellement, lorsque l'économie mondiale est en croissance, les investisseurs ont tendance à acheter des dollars américains et à vendre de l'or, et vice versa.
  2. Le dollar australien (AUD) est la devise qui présente la plus forte corrélation avec le prix de l'or au niveau mondial. Historiquement, la paire AUD/USD présente une corrélation positive de 80 % avec l'or.
  3. Une autre paire de devises en corrélation avec l'or est l'USD/CHF (dollar américain contre franc suisse). En effet, 25 % des francs suisses en circulation sont garantis par les réserves d'or du pays. Par conséquent, le franc suisse est positivement corrélé au prix de l'or.

Le pétrole brut, également appelé "or noir", est quant à lui considéré comme influent, car les pays industrialisés du monde entier sont encore fondamentalement dépendants du pétrole. La corrélation est la suivante :

  1. Le prix mondial du pétrole brut est fixé en dollars américains, de sorte que les fluctuations de la valeur du dollar américain affectent directement le prix mondial du pétrole.
  2. La paire de devises la plus corrélée aux prix mondiaux du pétrole brut est l'USD/CAD. Si le prix du pétrole brut augmente, le CAD augmentera ou l'USD/CAD baissera, et vice versa.

Résumés

Sur la base de l'explication de l'analyse intermarché entre le forex et les principales actions, obligations et matières premières du monde, on peut conclure que les aspects les plus importants abordés dans la section précédente ont cette explication :

  • Il existe une corrélation positive entre les marchés boursiers mondiaux : Lorsque l'indice Dow Jones baisse, l'indice Nikkei est susceptible de baisser également. D'autre part, l'indice boursier et le taux de change d'un pays sont également positivement corrélés. Lorsque l'indice Nikkei (Japon) baisse, l'USD/JPY s'affaiblit ou le JPY se renforce, et vice versa.
  • Il existe une corrélation positive entre le marché boursier, les obligations et le taux de change d'un pays : Une hausse de l'indice des prix des actions et des rendements obligataires indique un rendement élevé qui attirera les investisseurs, augmentant ainsi la demande de monnaie locale.
  • Un élargissement de l'écart de rendement obligataire entre deux pays affecte le taux de change : Si l'écart de rendement obligataire entre deux pays se creuse, la monnaie du pays à haut rendement obligataire se renforcera par rapport à la monnaie du pays à faible rendement obligataire.
  • Si le prix de l'or augmente, l'USD a tendance à s'affaiblir : AUD/USD, NZD/USD et EUR/USD augmentent, tandis que USD/CHF diminue.
  • L'évolution du dollar affecte le prix du pétrole brut : Si les prix mondiaux du pétrole brut augmentent, l'USD/CAD baisse.

Les relations dans l'analyse intermarché mentionnée ci-dessus apparaîtront dans les mouvements de prix à long terme. L'analyse interbancaire peut donc être un élément supplémentaire à prendre en compte pour déterminer l'orientation du marché. N'oubliez pas que les corrélations positives et négatives de l'analyse interbancaire ne sont pas absolues. Cela signifie qu'elles peuvent changer en fonction de l'état actuel de l'économie mondiale.

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