Le trading des corrélations

Trading des correlations

On parle de corrélation positive, lorsque les prix de deux marchés financiers se déplacent presque de la même manière. Et inversement, la corrélation est négative, lorsque les prix de deux marchés se déplacent dans une direction opposée. Une corrélation n'est jamais parfaite, la fiabilité peut être mesurée avec un pourcentage de similitude, par exemple une corrélation de 90% est plus fiable qu'une corrélation de 70%.

Les raisons sous-jacentes à ces corrélations diffèrent selon les marchés. Les traders forex doivent être en mesure d'identifier les facteurs qui influencent les corrélations pour anticiper l'évolution des prix.

Il est important de noter que les corrélations de marché peuvent changer si l'environnement économique subit un choc ou d'un changement de circonstances, comme une crise financière. Pour comprendre une corrélation de marché, il faut d'abords analyser les flux de capitaux entre les marchés.

Corrélation positive entre l'or et le dollar australien

Le dollar australien est corrélé positivement avec le prix de l'or, car l'Australie est un grand producteur et exportateur d'or. Pour acheter de l'or auprès des producteurs australiens, un acheteur doit d'abord convertir la monnaie qu'il utilise en dollars australiens. Si le prix de l'or augmente, l'acheteur doit alors acquérir plus de dollars australiens pour acheter de l'or, ce qui a pour effet d'augmenter la demande pour le dollar australien.

La valeur du dollar australien s'apprécie donc par rapport aux autres devises quand le prix de l'or augmente.

Corrélation négative entre le dollar américain et l'or

Dans des conditions normales de marché, les investisseurs cherchent à gagner de l'argent en investissant des capitaux sur les marchés financiers, comme les obligations ou les actions américaines. Ces investissements sont considérés comme risquer en raison du potentiel de volatilité et des pertes qui peuvent survenir, mais ils peuvent aussi produire des gains importants.

L'or est toujours précieux, mais traditionnellement, les investisseurs pensent pouvoir obtenir des rendements plus élevés en investissant dans le marché boursier américain, ce qui entraîne une diminution de la demande pour l'or. Les actions américaines sont uniquement négociées en dollars américains, une hausse de la demande pour les actions américaines entraine donc une hausse de la demande pour le dollar américain et de sa valeur. Par conséquent, il existe une corrélation négative entre le dollar américain et l'or.

En période d'incertitude économique, les investisseurs peuvent perdre leur appétit pour les actifs risqués comme les actions ou les obligations américaines. Ils ont donc tendance à investir dans des actifs plus sûrs comme l'or. Les investisseurs vendent leurs actifs risqués contre des dollars, puis ils convertissent leurs dollars en devises étrangères pour acheter de l'or sur le marché mondial. Dans ce cas, la demande pour le dollar américain diminue alors que la demande et le prix de l'or augmentent.

Les corrélations de marchés peuvent se briser

Il y a des moments où une corrélation observée peut se briser. Pour donner un exemple, regardons la corrélation entre le dollar américain et l'or. Il a été établi que pendant les périodes de ralentissement économique, les investisseurs et les traders préfèrent les investissements sûr en or et vont vendre le dollar américain.

Toutefois, dans des circonstances anormales, comme une situation de crise, ce comportement du marché peut se modifier. Quand les conditions économiques sont très mauvaises, les investisseurs cherchent à diluer leur risque dans de multiples actifs qui peuvent comprendre des obligations américaines et de l'or. Dans cet exemple, le dollar américain et l'or s'apprécient et la corrélation négative s'estompe.

L'utilisation des corrélations pour le trading

Un trader peut utiliser les corrélations de marché pour tenter de déterminer l'évolution future d'un marché par rapport à un autre.

 

AUD / USD et l'or

Prenont l'exemple du dollar australien et de l'or, il est entendu que dans des conditions normales de marché, il y a une corrélation positive entre les deux.

Imaginons que plusieurs rapports concernant l'économie des États-Unis soient mauvais. Dans ce cas, les investisseurs ont tendance à retirer leurs capitaux investis en bourse pour les placer dans d'autres investissements.

Les traders savent quand général la demande pour l'or augmente pendant les turbulences de marché et que l'Australie est un grand producteur d'or. La valeur du dollar australien est donc susceptible d'augmenter, car ils faut acheter de l'AUD pour acheter de l'or. Les traders comprennent aussi que le dollar américain sera probablement vendu pour acheter du dollar australien entrainant ainsi une baisse de la valeur du dollar américain.

Les traders peuvent donc chercher des occasions pour acheter la paire de devises AUD / USD.

 

Pétrole et CAD

Il y a une corrélation positive dans des conditions normales de marché entre le dollar canadien et le pétrole brut.

Les américains sont les plus gros consommateur de pétrole et le Canada l'un des plus grands exportateurs de pétrole. L'économie canadienne est fortement tributaire des États-Unis, 75% des exportations du Canada et presque tout son pétrole sont vendus aux États-Unis.

Les importateurs de pétrole aux États-Unis doivent utiliser des dollars canadiens pour acheter du pétrole canadien. Lorsque le prix du pétrole augmente, il faut plus de dollars canadiens pour acheter le pétrole et les importateurs ont donc besoin de convertir plus de dollars américains en dollars canadiens. La demande pour le dollar canadien augmente et la demande pour le dollar américain diminue, l'effet logique est une appréciation du CAD contre l'USD.

 

Les marchés boursiers et le franc suisse

Il existe une corrélation négative dans des conditions normales de marché entre le marché des actions et le franc suisse.

Le franc suisse est traditionnellement considéré comme une valeur refuge. Pendant les périodes de turbulences économiques, les investisseurs cherchent à investir leurs capitaux dans le franc suisse au lieu d'actifs plus risqués, comme le marché boursier.

Quand des rapports négatifs concernant l'économie américaine sont publiés, il est fortement probable que les investisseurs retirent des capitaux du marché boursier américain pour les investir dans des valeurs refuges comme le franc suisse.

Un trader forex qui observe un déclin de l'économie américaine peut donc rechercher des opportunités d'achat du franc suisse face aux autres devises.

 

Les points-clés à retenir

  • Une corrélation est positive lorsque le prix d'un actif augmente parce que le prix d'un autre actif augmente.
  • Un exemple de corrélation positive peut être vu entre l'or et le dollar australien.
  • Une corrélation est négative lorsque le prix d'un actif diminue parce que le prix d'un autre actif augmente.
  • Un exemple de corrélation négative peut être vu entre le dollar américain et l'or.
  • Dans des circonstances anormales, comme une crise économique, les corrélations entre les marchés peuvent changer.
  • Quand des nouvelles économiques affectent un marché, les traders peuvent chercher des occasions dans un marché en corrélation.
  • Par exemple lorsque l'économie américaine est affectée négativement, les traders peuvent chercher des occasions pour acheter de l'or ou du dollar australien.