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Fonds communs de placement vs. ETF

Les fonds communs de placement et les ETF se ressemblent et se distinguent à divers égards. Tous deux sont des véhicules de placement qui mettent en commun l'argent de divers investisseurs pour acheter un ensemble d'investissements.

Dans cet article, nous explorons ces différences et similitudes.

Fonds communs de placement et ETF - Principaux points à retenir

  • Les fonds communs de placement sont gérés activement par des gestionnaires de fonds professionnels et contiennent un ensemble de placements axés sur une stratégie de placement précise.
  • Les ETF, quant à eux, sont des placements passifs qui suivent un indice ou une catégorie d'actifs, comme les actions ou les obligations.
  • Les fonds communs de placement ont des coûts internes plus élevés que les ETF en raison de la gestion active qu'ils impliquent. De plus, les fonds communs de placement peuvent exiger un placement minimal élevé et imposer des frais d'acquisition, ce qui peut dissuader les petits investisseurs.
  • Les ETF n'exigent généralement pas de placement minimum et ont des ratios de dépenses plus faibles que les fonds communs de placement en raison de leur structure passive. Cela les rend attrayants pour les investisseurs plus soucieux des coûts qui ne veulent pas nécessairement payer la prime associée aux frais des fonds communs.
  • Les ETF sont de meilleurs véhicules de trading que les fonds communs de placement en raison de leur meilleure liquidité.

Fonds communs de placement vs. ETFs

Les fonds communs de placement sont gérés activement et impliquent généralement une équipe de gestionnaires de fonds qui prennent des décisions sur les actions, les obligations ou d'autres titres à acheter et à vendre pour le fonds.

Les ETF, quant à eux, sont des portefeuilles gérés passivement qui suivent généralement un indice tel que le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

L'une des principales différences entre les fonds communs de placement et les ETF est le coût.

Les fonds communs de placement ont tendance à avoir des ratios de dépenses plus élevés que les ETF parce qu'ils nécessitent plus de recherche et une gestion active par des gestionnaires de fonds professionnels.

De plus, les fonds communs de placement ont souvent des montants d'investissement minimums plus élevés, ce qui peut être difficile à atteindre pour les petits investisseurs.

En revanche, les ETF ont généralement des ratios de dépenses beaucoup plus bas et aucun montant minimum de placement, ce qui les rend plus accessibles aux petits investisseurs.

Les ETF qui suivent l'indice S&P 500, comme SPY et VOO, peuvent avoir des ratios de dépenses inférieurs à 10 points de base (0,10 %).

Structure des fonds communs de placement et des ETF

La structure des fonds communs de placement et celle des ETF sont différentes.

Les fonds communs de placement sont détenus par des actionnaires qui achètent des actions directement auprès du fonds lui-même. Cela signifie que lorsque vous achetez une action de fonds commun de placement, vous possédez une partie réelle des avoirs du fonds.

Les ETF, en revanche, sont négociés sur des bourses, ce qui signifie que lorsque vous achetez une action d'un ETF, vous négociez des titres sur un marché secondaire.

Cette structure permet aux ETF d'être plus liquides que les fonds communs de placement puisqu'ils peuvent être achetés ou vendus rapidement sur les principales bourses comme le NASDAQ ou le New York Stock Exchange (NYSE).

Fonds indiciel vs. fonds commun de placement vs. ETF - Quelles sont les différences ?

Voyons comment les fonds indiciels se comparent aux fonds communs de placement et aux ETF.

Fonds indiciel

Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement qui investit dans un portefeuille d'actions ou d'obligations qui suivent un indice de marché spécifique, comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

Ces fonds sont gérés de manière passive, ce qui signifie que le gestionnaire du fonds ne sélectionne pas activement les placements. Le fonds suit plutôt la composition de l'indice qu'il suit.

Fonds commun de placement

Un fonds commun de placement est un fonds d'investissement géré par des professionnels qui met en commun l'argent de nombreux investisseurs pour acheter des actions, des obligations ou d'autres titres.

Les fonds communs de placement sont gérés par des gestionnaires de fonds, qui investissent le capital du fonds et tentent de produire des gains en capital et des revenus pour les investisseurs du fonds. Les fonds communs de placement présentent différents niveaux de risque et de rendement, en fonction de leurs investissements sous-jacents.

ETF

Un fonds négocié en bourse (ETF) est un type de fonds d'investissement négocié sur une bourse de valeurs.

Les ETF sont semblables aux fonds communs de placement en ce sens qu'ils sont composés d'un panier d'actifs tels que des actions, des obligations, des marchandises ou d'autres titres.

Toutefois, comme nous l'avons mentionné ci-dessus, contrairement aux fonds communs de placement, les ETF ont généralement des frais de gestion moins élevés et peuvent être négociés en bourse à tout moment de la journée.

Les ETF ont aussi généralement une plus grande liquidité que les fonds communs de placement, surtout ceux dont l'actif sous gestion est supérieur à 1 milliard de dollars.

Rendement des fonds communs de placement et des ETF

Il est difficile de répondre à cette question en raison de la multitude de produits disponibles dans les deux catégories.

En général, lorsqu'on compare les fonds communs de placement aux ETF, ces derniers ont tendance à être plus rentables et à offrir une meilleure efficacité fiscale.

Les fonds communs de placement, en revanche, peuvent offrir davantage d'options de diversification - bien que l'écart ait été comblé par la popularité croissante des ETF. Les fonds communs de placement peuvent offrir un potentiel de rendement plus élevé grâce à un style de gestion active.

En fin de compte, la performance des fonds communs de placement et des ETF dépend de la stratégie de placement et des objectifs de l'investisseur.

Taxes sur les ETF et les fonds communs de placement

Les ETF et les fonds communs de placement sont tous deux assujettis à l'impôt, mais la façon dont ils sont imposés peut être différente.

En général, les ETF sont considérés comme plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement, car ils ont un taux de rotation plus faible et génèrent moins de gains en capital.

Comme les ETF sont négociés sur les marchés boursiers, les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions tout au long de la journée, et la plus grande liquidité peut faciliter des questions comme la récolte des pertes fiscales.

En revanche, les fonds communs de placement sont généralement moins avantageux sur le plan fiscal, car ils ne sont pas négociés en bourse.

Lorsque les investisseurs achètent ou vendent des actions d'un fonds commun de placement, le gestionnaire du fonds peut être obligé de vendre des titres du portefeuille du fonds pour obtenir des liquidités, ce qui peut générer des gains en capital qui sont transmis aux investisseurs.

En outre, les fonds communs de placement sont tenus de distribuer aux actionnaires tout revenu qu'ils tirent de leurs placements, et ce revenu est assujetti à l'impôt.

Les conséquences fiscales spécifiques d'un ETF ou d'un fonds commun de placement dépendent d'un certain nombre de facteurs, notamment du type de titres détenus dans le fonds, de la stratégie d'investissement du fonds et des lois fiscales en vigueur dans votre juridiction.

Il est toujours bon de consulter un fiscaliste avant d'investir dans un ETF ou un fonds commun de placement - ou de faire tout autre choix financier - afin de comprendre les incidences fiscales potentielles de ce que vous faites.

Quand les fonds communs de placement et les ETF ont-ils été inventés ?

Les fonds communs de placement sont des produits d'investissement plus anciens que les ETF.

Le premier fonds commun de placement moderne, le Massachusetts Investors Trust, a été créé en 1924. Il a été ouvert aux investisseurs extérieurs en 1928, compte tenu de la popularité de la hausse du marché boursier dans les années 1920.

Le premier ETF, le Standard & Poor's Depositary Receipts (SPDR), connu sous le nom de SPY, a été lancé en 1993.

Les ETF sont-ils plus risqués que les fonds communs de placement ?

Cela dépend du type d'ETF et de fonds commun de placement.

Les fonds communs de placement peuvent présenter différents niveaux de risque, allant de faible à élevé, tandis que les ETF ont tendance à être des produits passifs plus diversifiés qui offrent une certaine exposition.

Les ETF peuvent également être négociés plus fréquemment à des fins de trading quotidien, ce qui peut augmenter le risque potentiel.

En fin de compte, tout dépend de la tolérance au risque et des objectifs de placement de chaque investisseur.

Est-il préférable d'investir dans le marché par le biais d'un fonds commun de placement ou d'un ETF ?

La réponse à cette question dépend de vos objectifs de placement et de votre tolérance au risque.

Les fonds communs de placement sont généralement gérés activement et offrent un portefeuille diversifié d'actions et d'autres titres.

Ils sont aussi souvent assortis de frais plus élevés et ne suivent pas toujours l'indice sous-jacent d'aussi près qu'un ETF.

Les ETF sont généralement gérés de manière passive et sont généralement considérés comme plus efficaces sur le plan fiscal, ce qui en fait un excellent choix pour les investisseurs à long terme.

Dans l'ensemble, les ETF offrent des frais moins élevés et une plus grande souplesse que les fonds communs de placement (par exemple, ils peuvent être négociés pendant la journée).

En fin de compte, c'est à vous de décider quel type d'investissement est le mieux adapté à vos besoins individuels.

Fiducie d'investissement à participation unitaire, fonds commun de placement et ETF - Quelles sont les différences ?

Une fiducie à participation unitaire, un fonds commun de placement et un fonds négocié en bourse (ETF) sont tous des types de véhicules d'investissement.

Ils consistent tous à mettre en commun les fonds des investisseurs et à investir ces fonds dans une variété de titres. Cependant, ils diffèrent sur certains points essentiels.

Fiducie d'investissement à participation unitaire (unit investment trust)

Un unit trust est un type de fonds d'investissement collectif - c'est-à-dire un fonds commun de placement non constitué en société - qui est géré par un gestionnaire de fonds qui prend des décisions sur les investissements à réaliser.

Ce terme n'a pas la même signification au Royaume-Uni et aux États-Unis.

Au Royaume-Uni, les fonds communs de placement sont généralement à capital variable, ce qui signifie que de nouvelles actions peuvent être émises.

Aux États-Unis, les fonds communs de placement sont fermés et ont une durée de vie fixe (les produits sont distribués aux "porteurs de parts").

Fonds commun de placement

Un fonds commun de placement est un type d'instrument de placement collectif géré par un gestionnaire de fonds qui décide des placements à effectuer.

Les fonds communs de placement sont généralement à capital variable.

ETF

Un ETF est un type de fonds de placement collectif qui est négocié en bourse comme une action.

Les ETF sont généralement des investissements passifs et suivent des indices tels que le S&P 500. Les ETF sont généralement disponibles par l'intermédiaire de brokers en ligne et ne nécessitent pas d'investissement minimum (l'investissement en parts fractionnées est une option avec certains brokers).

En résumé, les principales différences entre les fonds communs de placement, les fonds communs de placement et les ETF sont les suivantes :

  • le type de véhicule d'investissement
  • la durée de vie du fonds
  • le montant minimum de l'investissement, et
  • la disponibilité du produit

Fonds communs de placement, fonds spéculatifs et ETF - Quelles sont les différences ?

Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement offrent généralement une diversification, de faibles coûts de transaction et une gestion professionnelle.

Les fonds communs de placement peuvent également permettre aux investisseurs d'accéder à des investissements spécialisés tels que les actions internationales, les actions de petites capitalisations et d'autres catégories d'actifs qu'il est difficile d'acheter directement.

Fonds spéculatif

Un hedge fund est un type de fonds d'investissement qui rassemble les capitaux d'investisseurs accrédités ou d'investisseurs institutionnels et investit dans une variété d'actifs, souvent avec des techniques complexes de construction de portefeuille et de gestion des risques.

Les hedge funds utilisent souvent l'effet de levier, la vente à découvert, les produits dérivés, l'arbitrage, les produits complexes, les actifs privés et d'autres stratégies d'investissement pour maximiser les rendements.

Les hedge funds ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs accrédités ou aux investisseurs institutionnels et exigent souvent un investissement minimum d'un million de dollars ou plus.

Toutefois, ils peuvent être inférieurs ou (nettement) supérieurs selon le fonds.

ETF

Un fonds négocié en bourse (ETF) est un fonds d'investissement qui détient des actifs tels que des actions, des matières premières ou des obligations et qui est négocié en bourse comme une action.

Les ETF offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs portefeuilles et d'avoir accès à diverses catégories d'actifs, mais généralement peu d'investissements spécialisés comme peuvent l'être les fonds spéculatifs.

Les ETF facturent généralement des frais moins élevés que les fonds communs de placement et offrent une plus grande souplesse en termes d'options de trading et d'efficacité fiscale.

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FAQ - Fonds communs de placement vs ETF

Pourquoi choisir un ETF plutôt qu'un fonds commun de placement ?

Les ETF, ou fonds négociés en bourse, peuvent offrir aux investisseurs de nombreux avantages par rapport aux fonds communs de placement.

Les ETF sont généralement:

  • plus efficaces sur le plan fiscal
  • ont des coûts moins élevés, et
  • offrent plus de transparence que les fonds communs de placement traditionnels

Les ETF sont également négociés en bourse, ce qui signifie qu'ils peuvent être achetés et vendus pendant la journée comme n'importe quelle autre action.

Les fonds communs de placement, quant à eux, ne sont évalués qu'une seule fois à la fin de la journée.

Les ETF sont souvent plus flexibles en termes de stratégie de placement, ce qui permet aux investisseurs d'avoir accès à une variété de classes d'actifs et de stratégies différentes dans un seul fonds.

Enfin, les ETF peuvent offrir une plus grande liquidité que les fonds communs de placement, permettant aux investisseurs d'acheter et de vendre rapidement sans affecter le prix du fonds.

ETF et fonds communs de placement : Quel est le meilleur investissement ?

Il est difficile de dire quelle est la meilleure option d'investissement car cela dépend de vos objectifs financiers individuels et de votre tolérance au risque. Comme beaucoup de choses en finance, il y a beaucoup de nuances.

Les ETF et les fonds communs de placement peuvent tous deux constituer de bonnes options pour les investisseurs, et le choix qui vous convient le mieux dépend de vos besoins et de votre situation spécifiques.

Les ETF sont négociés sur les marchés boursiers, tout comme les actions.

Ils suivent normalement un indice spécifique, comme le S&P 500 ou le Dow Jones, et offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leurs portefeuilles sans avoir à acheter des actions individuelles (ce qui permet d'économiser sur les coûts de transaction et de limiter le risque idiosyncratique).

Les ETF sont généralement considérés comme plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement. De plus, ils ont souvent des frais moins élevés.

Les fonds communs de placement, quant à eux, sont des instruments de placement qui regroupent l'argent de plusieurs investisseurs et l'utilisent pour acheter un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres titres.

Contrairement aux ETF, les fonds communs de placement ne sont pas négociés en bourse et sont généralement achetés et vendus directement par la société de fonds ou un courtier.

Les fonds communs de placement offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille au moyen d'un seul placement (tout comme les ETF), et ils sont souvent gérés par des gestionnaires de fonds professionnels.

Ces gestionnaires essaient d'ajouter de la valeur par le biais des choix qu'ils font. En d'autres termes, ils essaient d'ajouter de l'alpha, ce qui peut justifier des frais plus élevés.

Certains investisseurs considèrent les ETF et les fonds communs de placement comme un guichet unique pour leurs besoins de placement, car ils offrent une diversification dans un seul produit.

En fin de compte, le choix entre un ETF et un fonds commun de placement dépendra de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque.

Si vous recherchez un moyen peu coûteux et fiscalement avantageux d'investir dans un indice boursier précis, un ETF pourrait être le bon choix pour vous.

Si vous recherchez une option d'investissement gérée par des professionnels, un fonds commun de placement pourrait être un meilleur choix.

Conclusion - Fonds commun de placement vs ETF

Un fonds commun de placement est un portefeuille de placement géré par des professionnels qui met en commun l'argent de nombreux investisseurs pour acheter des titres.

Les fonds communs de placement sont généralement gérés par un gestionnaire de portefeuille qui achète et vend activement les titres du fonds conformément à l'objectif déclaré du fonds.

Ils sont généralement gérés de manière active, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille prend des décisions quant aux titres à acheter et à vendre.

Le prix des fonds communs de placement est fixé une fois par jour, généralement après la fermeture du marché.

Un ETF (exchange-traded fund) est un fonds de placement qui est négocié sur une bourse, comme les actions.

Les ETF suivent généralement un indice, comme le S&P 500, ou un secteur ou une matière première, et sont conçus pour imiter le rendement de l'indice de référence sous-jacent.

Ils sont gérés de manière passive. Cela signifie que le gestionnaire de portefeuille n'achète et ne vend généralement pas activement les titres du fonds (bien que certains ETF le fassent).

Les ETF sont cotés tout au long de la journée et peuvent être achetés et vendus à tout moment pendant les heures d'ouverture du marché.