Mis à jour le 06 septembre 2026 par l'Équipe de broker-cfd.fr
Il existe plusieurs actifs qui peuvent être considérés comme des réserves de valeur, qui conservent leur valeur au fil du temps et qui sont moins dépendants des injections de liquidités et des bonnes conditions économiques.
L'inclusion d'un certain niveau d'actifs "anti-croissance" dans un portefeuille peut contribuer à atténuer le risque et fournir une réserve de valeur pour un portefeuille plus équilibré ou pendant les périodes où la croissance et/ou l'inflation ou les conditions économiques globales sont défavorables.
Ces actifs, également connus sous le nom d'actifs défensifs, ont tendance à bien se comporter lorsque les actifs de croissance, tels que les actions, enregistrent des performances médiocres.
Principaux enseignements
Les actifs anti-croissance contribuent à la stabilité et à la diversification.
En investissant dans des actifs faiblement corrélés au marché boursier (et aux actifs à risque en général), les traders/investisseurs peuvent réduire la volatilité globale de leurs portefeuilles.
Par exemple, en période de récession économique ou de baisse des marchés, les actifs défensifs tels que les obligations d'État ou l'or ont tendance à bien se comporter, car les investisseurs recherchent des valeurs refuges pour leurs placements.
En revanche, les actifs de croissance tels que les actions peuvent subir des pertes importantes pendant ces périodes.
Un autre avantage des actifs anti-croissance est qu'ils peuvent constituer une protection contre l'inflation ou les conditions stagflationnistes.
Lorsque l'inflation augmente, la valeur des actifs de croissance peut s'éroder, mais la valeur des actifs défensifs peut rester stable ou même augmenter.
Certains de ces actifs comprennent
Les actions à flux de trésorerie prévisibles sont des actions de sociétés qui génèrent des flux de trésorerie réguliers et fiables, ce qui leur permet de verser des dividendes stables et croissants au fil du temps.
Ces actions peuvent constituer une bonne réserve de valeur pour plusieurs raisons.
Moins volatiles
Tout d'abord, elles ont tendance à être moins volatiles que les actions de croissance ou cycliques.
Les actions à flux de trésorerie prévisibles représentent généralement des sociétés matures et établies qui opèrent dans des secteurs stables et qui génèrent depuis longtemps des bénéfices réguliers.
Par conséquent, leurs cours ont tendance à être moins volatils, ce qui peut donner aux investisseurs un sentiment de stabilité et de prévisibilité.
Les actions des biens de consommation de base et des services publics sont généralement considérées comme ce type d'actifs, car elles vendent des produits dont les gens ont besoin pour vivre physiquement.
Dividendes
Les dividendes souvent versés par ces actions peuvent constituer un flux régulier de revenus pour les investisseurs.
Ce revenu peut être réinvesti dans l'action ou utilisé pour financer d'autres investissements ou dépenses.
En outre, les dividendes fiables et croissants peuvent constituer une protection contre l'inflation, car ils ont tendance à augmenter avec le temps et peuvent contribuer à maintenir le pouvoir d'achat.
Soutenus par leurs propres flux de revenus
Les flux de trésorerie prévisibles générés par ces actions peuvent servir de tampon contre les baisses du marché.
Même en période de récession économique ou de volatilité des marchés, les entreprises qui génèrent des flux de trésorerie réguliers sont souvent en mesure de maintenir leurs paiements de dividendes et d'éviter des baisses importantes du cours de leurs actions.
Les actifs privés peuvent constituer une bonne réserve de valeur pour plusieurs raisons.
Ils ne sont pas négociés publiquement
Les actifs privés ne sont pas négociés publiquement.
Cela ne signifie pas qu'ils sont exempts des mêmes forces économiques que leurs homologues publics, mais cela signifie que les investisseurs doivent s'attendre à recevoir une compensation pour l'illiquidité, appelée simplement "prime d'illiquidité".
Horizon temporel à plus long terme
Les actifs privés sont souvent détenus par des particuliers ou des entreprises ayant un horizon d'investissement à long terme, ce qui signifie qu'ils sont moins susceptibles d'être influencés par les mouvements à court terme du marché.
Avantages de la diversification
Les actifs privés peuvent apporter des avantages en termes de diversification au portefeuille d'un investisseur, car certains d'entre eux peuvent avoir une faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations.
Peut être axé sur les compétences ou les processus
Les actifs privés peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés que les actifs cotés en bourse, car ils sont souvent associés à des niveaux de risque plus élevés et nécessitent des connaissances ou des compétences spécialisées pour y investir.
Par exemple, si l'on souhaite investir dans l'immobilier commercial, il faut disposer d'un certain ensemble de compétences pour réussir.
Vie privée
Les actifs privés peuvent également offrir un niveau d'intimité et de confidentialité que les actifs publics n'offrent pas.
Cela peut s'avérer particulièrement précieux pour les personnes fortunées qui souhaitent protéger leur patrimoine de l'attention du public.
L'or est un exemple classique de réserve de valeur, puisqu'il est utilisé comme monnaie depuis des siècles et que presque tout le monde s'accorde à dire qu'il a une valeur intrinsèque.
Il s'agit d'une ressource finie, difficile à extraire et dont l'offre est limitée, ce qui contribue à maintenir sa valeur dans le temps.
Les banques centrales achètent également de l'or comme réserve.
Bien qu'il ne soit pas explicitement rémunéré et qu'il ne constitue pas le meilleur investissement à long terme (il offre à peu près le même rendement que les liquidités, voire un peu plus), il n'est la responsabilité de personne d'autre et conserve généralement sa valeur réelle (après inflation) au fil du temps.
L'or physique engendre également des coûts de stockage et d'assurance, qui se reflètent dans la forme de sa courbe à terme ascendante (contango), qui représente ces coûts,
L'immobilier est un actif tangible qui a historiquement conservé sa valeur réelle et qui a un potentiel d'appréciation à long terme.
La valeur des biens immobiliers peut fluctuer à court terme en raison des conditions du marché et du fait qu'il s'agit d'un investissement sensible à l'endettement et aux taux d'intérêt. Sur le long terme, il s'agit d'un investissement relativement stable.
Il est également important de différencier l'immobilier de vie de l'immobilier d'investissement.
L'immobilier d'habitation s'accompagne d'un flux de dépenses qui n'est généralement pas compensé par un flux de revenus provenant de l'actif lui-même (comme c'est le cas pour l'immobilier d'investissement). Il doit être financé par d'autres sources de revenus et les dépenses associées aux logements sont peu fréquentes et s'étalent sur des cycles plus longs, ce qui fait qu'il est très facile de sous-estimer chroniquement les coûts d'exploitation associés à ces biens.
Il ne s'agit généralement pas d'une bonne réserve de valeur, car vous n'obtenez normalement pas un taux de rendement nominal qui vous compense la somme du taux d'inflation et des coûts de portage nets annuels exprimés en pourcentage de la valeur marchande théorique du logement.
Il ne s'agit pas non plus d'une couverture efficace contre l'inflation à court terme en raison de la sensibilité à la dette et aux taux qui la rend cyclique.
Ces fonds propres sont également illiquides jusqu'à ce qu'ils soient réalisés d'une manière ou d'une autre, ce qui entraîne des coûts.
Par conséquent, les résidences principales doivent représenter une part raisonnable du budget.
L'immobilier à des fins d'investissement est une autre histoire et constitue une classe d'actifs vaste et diversifiée.
L'art est un autre actif tangible qui peut servir de réserve de valeur.
Bien que la valeur des œuvres d'art individuelles puisse être très variable, le marché de l'art dans son ensemble s'est avéré relativement stable au fil du temps.
Les objets de collection rares, tels que les timbres, les pièces de monnaie et d'autres objets ayant une signification historique ou culturelle, peuvent être précieux et servir de réserve de richesse.
Il peut également s'agir d'objets tels que le vin, le scotch, etc.
Ces actifs ne sont souvent pas corrélés avec d'autres investissements, ce qui en fait un outil de diversification utile pour les investisseurs.
Il est controversé d'inclure les crypto-monnaies dans la catégorie des réserves de valeur.
Les crypto-monnaies sont presque des actifs de liquidité pure parce qu'elles ne sont pas soutenues par leur propre flux de revenus.
Elle nécessite essentiellement la production de nouvelles liquidités pour trouver le prochain acheteur.
Bien que les crypto-monnaies puissent être volatiles, certains traders/investisseurs les considèrent comme une réserve de valeur potentielle à long terme en raison de leur offre limitée et de leur nature décentralisée.
Toutefois, il est important de noter que les crypto-monnaies sont une classe d'actifs relativement nouvelle et qu'elles comportent des risques plus élevés que d'autres actifs traditionnels.
Les crypto-monnaies sont également une classe d'actifs relativement petite (une fraction de la taille du marché des actions ordinaires d'Apple, par exemple), de sorte qu'elles ne sont normalement pas pratiques pour les grands investisseurs institutionnels ou les banques centrales, et ne correspondent pas à ce qu'ils recherchent dans un actif.
Cela dit, pour ceux qui recherchent une diversification à grande échelle, les crypto-monnaies sont un autre domaine potentiel à considérer.
Les monnaies de matières premières sont des monnaies fortement influencées par le prix d'une matière première particulière, comme le pétrole, l'or ou les produits agricoles.
Ces monnaies comprennent des devises comme le dollar canadien (CAD), le dollar australien (AUD), le dollar néo-zélandais (NZD) et le peso chilien (CLP).
Les monnaies de matières premières peuvent constituer une bonne réserve de valeur pour plusieurs raisons :
Les monnaies de matières premières peuvent également être sujettes à une volatilité importante, car les prix des matières premières peuvent eux-mêmes être volatils.
Les matières premières moins sensibles à la croissance, telles que les produits agricoles, peuvent constituer une bonne réserve de valeur pour plusieurs raisons :
Voici une approche en quelques étapes pour ajouter des actifs anti-croissance à un portefeuille de manière équilibrée et diversifiée.
| Brokers | Plateformes | Notre avis | Site officiel |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 et 5 AvaOptions |  |  |
 | xStation 5 | | |
 | eToro | | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | | |
 | MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView | | |
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 69 à 80% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
Dans l'ensemble, l'inclusion d'un certain niveau d'actifs anti-croissance dans un portefeuille peut contribuer à équilibrer le risque et à fournir une réserve de valeur pendant les périodes où les conditions économiques ne sont pas excellentes, ou simplement à obtenir un meilleur équilibre et une meilleure diversification.
La répartition spécifique des actifs anti-croissance dépendra de la tolérance au risque de l'investisseur, de ses objectifs d'investissement et des conditions du marché.
