español  français

Comment investir dans l'or

Trading de l'or

Certains traders choisissent d'investir dans des actions minières et d'exploration, mais cela ne représente pas un investissement direct sur les prix de l'or. L'or physique, que ce soit en lingots ou pièces de monnaie, a des problèmes de sécurité et de stockage. Les marchés à terme sont une autre alternative, mais les contrats pour différence sur l'or sont des instruments de trading beaucoup plus accessibles.

Traditionnellement, l'or a souvent été considéré comme une valeur refuge en période de crises financières, car elle est considérée comme un havre de paix qui en fait un véhicule idéal pour se couvrir contre ces événements. Ceci est partiellement dû à la perception que la valeur intrinsèque d'une marchandise tiendra mieux qu'un investissement dans les marchés moins tangibles tels que les bourses et les actions étrangères qui sont souvent fortement impactées par des données économiques négatives. D'autre part, lorsque l'économie mondiale connaît une période de stabilité, les prix de l'or sont soutenus par l'utilisation industrielle dans les dispositifs médicaux et technologiques, ainsi que des bijoux.

L'or est coté en dollars, il se déplace donc la plupart du temps dans la direction opposée au billet vert, un dollar qui est sous pression aura un impact positif sur la demande d'or et inversement si le dollar est en hausse. Il est intéressant de noter que les prix élevés de l'or peuvent avoir un impact négatif sur le marché de la bijouterie, une industrie qui représente encore environ 70% de la demande physique d'or. La quantité d'or disponible est limitée, il n'est pas possible de fabriquer le métal artificiellement et la demande ne cesse d'augmenter en particulier en Inde qui se trouve être le plus grand consommateur d'or.

Un investissement dans l'or est un excellent moyen de se couvrir contre le spectre de l'inflation, en particulier en utilisant l'or comme une couverture pour compenser les pertes dans d'autres parties d'un portefeuille d'investissement. L'or a une corrélation négative avec les taux d'intérêt réels, ce qui signifie que quand l'inflation augmente et que les véritables taux d'intérêt baissent, le prix de l'or est continue en théorie d'augmenter, car il attire les investisseurs qui sont incapables d'extraire un rendement décent des investissements en actifs traditionnels. Les niveaux énormes de dettes publiques peuvent également frapper les marchés des changes et attirer les traders vers les valeurs refuge comme l'or. L'or agit également comme une couverture contre l'avilissement des monnaies, une qualité qui s'avère utile quand les gouvernements poussent leurs politiques d'assouplissement quantitatif pour stimuler leurs exportations et réduire les niveaux d'endettement (qui dévalue les monnaies).

Contrats à terme sur l'or

Les traders utilisent les contrats à terme (futurs) pour spéculer sur l'or. Ces instruments financiers sont négociés sur les marchés boursiers de Londres, Tokyo, Sydney, Singapour, le New York Mercantile Comex Exchange (COMEX), le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et au Chicago Board of Trade (CBOT).

Avec un contrat à terme sur l'or, l'une des parties s'oblige à livrer ou à prendre livraison d'une quantité prédéterminée d'or à une date et un prix prédéterminés. Les parties du contrat (qui peuvent être des sociétés minières, des spéculateurs, des hedge funds, etc ..) peuvent prendre ou faire la livraison physique de l'or sous-jacent à la date d'échéance, même si dans la pratique c'est inhabituel. Les contrats à terme sont négociés sur marge et ces investissements ont tendance à être fortement axé sur le prix du métal, ils comportent donc un haut niveau de risque et une volatilité forte.

Le trading de l'or via les contrats pour différence

Une alternative est d'utiliser les CFD pour obtenir une exposition sur les métaux précieux avec un effet de levier. Un CFD est un contrat entre le trader et le courtier pour l'achat et la vente d'une certaine quantité d'or, le profit ou la perte sur le CFD sont déterminés par l'évolution du prix de l'or. Comme il s'agit d'un dérivé, vous n'aurez jamais à détenir physiquement l'or, mais vous pouvez profiter de tous les bénéfices comme si vous l'aviez. L'autre avantage c'est que grâce à l'effet de levier, la position vous coûte seulement une fraction du prix de l'or.

Les CFD sont des produits couramment commercialisées et donc très liquides, les spreads sont serrés et vous pouvez entrer et sortir des positions facilement. Gardez à l'esprit que l'or est un marché très volatile, le cours peut varier quotidiennement de 40 $ (soit l'équivalent d'un mouvement de 400 points). Les tailles standard de contrat sont de 10 onces ou 100 onces d'or, il existe aussi des mini contrats de 1/10 de la taille standard.

La marge, ou le montant que vous devez bloquer pour acheter le contrat, peut être de seulement 3% de la valeur réelle. Par contre, vous devrez payer des intérêts pour garder une position la nuit, comme si vous aviez emprunté de l'argent auprès du courtier pour acheter la quantité totale.

Un exemple permettra d'illustrer le processus. Disons que la cotation de l'or est de 1 041 $ / 1041,50 $ (vente / achat). Le deuxième prix est le prix de l'offre que vous devez payer pour une position longue. Comme vous êtes haussier sur l'or, vous prenez un mini-contrat de 10 onces au prix de l'offre, ce qui représente 10 415 $ d'or. Si la marge est de 3%, cela nécessite d'avoir 312,45 $ dans votre compte. Une semaine plus tard, le prix a augmenté à 1074,50 $ / 1075 $. Pour fermer votre contrat, vous vendez à 1094,50 $. La valeur de l'or que vous contrôliez a augmenté, passant de 10 415 $ à 10 745 $, soit 330 $ de bénéfice. Il faut aussi prendre en compte l'intérêt pour la tenue de cette position pendant une semaine qui est retiré de ce montant.

Trading de l'or physique

Pour investir sur l'or à long terme, les CFD ou les contrats futurs ne sont pas adaptés. Vous avez la possibilité d'acheter de l'or dans des boutiques spécialisées, mais les frais sont exorbitants et vous allez rencontrer des problèmes de sécurité pour stocker votre or. Dans ce cas, l'idéal c'est d'utiliser les services de sociétés comme BullionVault qui propose des prix très attractifs pour acheter, vendre et stocker de l'or ou de l'argent.

BullionVault