Español  français

Les différences entre le trading de CFD et le trading d'actions réelles

trading de CFD et le trading d'actions réelles

Le trading de CFD est une alternative au trading d'actions par le biais d'un système de courtage traditionnel. Dans cet article, nous allons comparer et contraster ces types de trading.

Actif sous-jacent

Les similitudes entre les CFD et le trading d'actions sont évidentes pour quiconque a utilisé les deux types de plateformes de trading en ligne. La série d'étapes à suivre pour prendre une position longue est presque identique :

  • Recherchez une action par son nom ou son symbole de ticker et cliquez sur "acheter".
  • Saisissez la valeur de la position que vous souhaitez prendre
  • Si vous tradez pendant les heures d'ouverture, vous recevrez une cotation en direct de votre broker.
  • Cliquez pour confirmer le trade.
  • La position est maintenant ouverte et peut être consultée dans l'écran des trades ouverts, ainsi que les pertes et profits en direct.

L'expérience est très similaire, mais ce qui se passe en coulisses est très différent.

Si vous effectuez vos transactions par l'intermédiaire d'un broker traditionnel, celui-ci exécutera votre trade directement à la Bourse de Londres ou par l'intermédiaire d'un courtier membre qui fera de même. Le trade consiste à acheter un actif à un vendeur - via son propre broker. Une chambre de compensation est utilisée par les brokers pour gérer le processus de règlement qui voit la propriété de l'action et l'argent transféré entre les parties.

Lorsque vous achetez un CFD long, votre trade sera exécuté en interne sur la plateforme de trading du fournisseur de CFD en un instant, et c'est tout.

Le fournisseur de CFD peut à son tour choisir d'effectuer des trades pour couvrir son exposition nette, mais il s'agit d'un processus de gestion des risques distinct qui n'est pas directement lié à chaque CFD.

Position longue ou courte

Le trading d'actions permet aux investisseurs de posséder ou non des actions. Si vous possédez une action, on dit que vous êtes "long" sur l'action et vous profiterez naturellement si le prix de l'actif augmente pendant votre période de possession.

Le trading de CFD offre des positions longues, mais il permet également aux traders de prendre une position "courte" sur une action. Cela signifie qu'un trader profitera d'une baisse du prix de l'action.

Pour reproduire une position courte avec des actions réelles, vous devez franchir l'étape complexe consistant à emprunter une quantité d'actions, puis à les vendre sur le marché libre. Comme vous devrez racheter l'action pour rendre les actions empruntées au prêteur, vous serez gagnant si le prix baisse et que vous pouvez les racheter à un prix inférieur à celui auquel vous les avez initialement vendues. Les courtiers traditionnels britanniques les plus connus ne permettent pas aux investisseurs particuliers d'emprunter des actions et, par conséquent, la vente à découvert n'est pas possible avec un compte de courtage standard.

La facilité de prendre des positions courtes est l'une des principales raisons d'être des CFD - c'est une caractéristique essentielle des CFD depuis leur création dans les années 1990. Étant donné qu'un CFD est simplement un contrat, dans lequel les parties conviennent d'échanger de l'argent en fonction de l'évolution d'un prix, il est aussi simple de rédiger le contrat en tant que position courte que de le rédiger en tant que position longue.

Durée de la période de règlement

Comme mentionné ci-dessus, le trading d'actions réelles implique le transfert des droits légaux sur un actif entre des tiers qui peuvent ne pas se faire confiance. Pour résoudre ce problème, des intermédiaires connus sous le nom de chambres de compensation ont été créés pour agir en tant qu'entités dignes de confiance afin de garantir que l'argent et les actions changent de mains de manière ordonnée.

Comme ce processus implique de multiples parties, ainsi que des contrôles et des équilibres rigoureux, il faut quelques jours pour le mener à bien. La période de règlement standard pour les transactions d'actions des investisseurs particuliers britanniques est T+2, c'est-à-dire deux jours après l'exécution du trade.

Cela signifie que les investisseurs particuliers peuvent devoir attendre jusqu'à trois jours ouvrables après avoir vendu leurs actions avant de pouvoir accéder aux liquidités à redéployer.

Le trading des CFD se fait à un rythme beaucoup plus rapide, car tous les trades sont effectués sur le même système interne. Cela signifie que les tradeurs peuvent entrer et sortir des positions sans aucun retard significatif.

Taxes

L'achat d'actions déclenche un droit de timbre, qui s'élève à 0,5 % de la valeur de la transaction et qui est collecté et versé par votre broker.

Les CFD sont soumis à des règles différentes car ils n'impliquent pas l'achat d'un actif sous-jacent. Cela signifie que la prise d'une position longue sur une société par le biais d'un CFD n'entraîne pas de droit de timbre. Cela permet de réaliser une économie de 0,5 % sur la valeur du trade.

Les bénéfices résultant de la vente d'actions ou du règlement d'un CFD sont soumis au régime de l'impôt sur les plus-values, et tout revenu de dividendes est soumis à l'impôt sur le revenu. Pour plus d'informations, lisez notre guide sur la façon dont les CFD sont imposés.

Droits de vote

Les actionnaires réels bénéficient de tous les droits de vote attribués aux actions, tels que définis dans les statuts de la société.

Cela inclut le droit d'assister à une assemblée générale annuelle ou à une réunion spéciale des actionnaires, et de voter sur toute proposition soumise par le conseil d'administration ou le groupe d'actionnaires.

La grande majorité des investisseurs n'exercent pas leurs droits d'actionnaires, car la plupart des courtiers détiennent leurs actions dans des "comptes de prête-nom", ce qui signifie que le nom du courtier, et non celui du particulier, figure sur le certificat d'actions. Cela rend l'établissement du propriétaire des actions plus complexe que lorsque les actions sont enregistrées au nom d'une personne. Certains brokers, et c'est tout à leur honneur, ont déployé des systèmes permettant aux actionnaires d'assister aux AGA et de voter, mais la plupart n'en tirent pas parti.

Les CFD ne confèrent aucun droit de vote à un investisseur, car celui-ci ne possède pas réellement d'actions dans une société.

Frais

Les courtiers en valeurs mobilières traditionnels facturent :

  • Des frais généraux de compte (fixes ou en % des actifs) pour couvrir les coûts administratifs de fonctionnement du compte.
  • Frais de courtage (généralement fixes) pour l'exécution d'un trade.
  • Des frais de change (appliqués lorsque les actions sont achetées ou vendues dans une devise étrangère).

Les brokers CFD facturent :

  • Un écart entre l'offre et la demande - c'est-à-dire la prime ajoutée au prix du marché en direct à l'achat, et déduite du prix du marché en direct à la vente, ce qui équivaut en fait à des frais de transaction. Plus l'écart est faible, c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente, moins les frais de trade sont élevés.
  • Frais de nuit - lorsque les positions CFD sont détenues pendant la nuit, des frais de nuit peuvent vous être facturés, soit 1/365ème d'une charge annuelle, qui est généralement un taux d'intérêt. Ces frais varient en fonction de la position exacte que vous ouvrez, c'est pourquoi vous devez toujours lire attentivement les conditions générales avant d'ouvrir une position à long terme.
  • Frais de change - comme les courtiers en valeurs mobilières, les sociétés de CFD peuvent appliquer des frais ou utiliser des taux inférieurs à ceux du marché pour convertir votre devise nationale en devise de transaction.

Pour plus de détails sur les frais facturés par les fournisseurs de CFD, ne cherchez pas plus loin que notre article dédié à ce sujet : Comprendre les frais de trading des CFD.

Les CFDs sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte d'argent rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils pratiquent le trading de CFD. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des spread bets et des CFDs et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les meilleurs brokers pour le trading de CFD sur actions

Brokers Plateformes Notre avis Site officiel
AvaTrades MetaTrader 4 et 5
AvaOptions
Avis AvaTrade Site AvaTrade
XTB xStation 5 Avis XTB Site XTB
Admiral Markets MetaTrader 4 et 5 Avis Admiral Markets Site Admiral Markets
PepperstoneMetaTrader 4 et 5
cTrader, TradingView
Avis PepperstoneSite Pepperstone
XM MetaTrader 4 et 5 Avis XM Site XM

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.