Qu'est-ce qu'un broker forex ?

Un broker peut essentiellement être défini comme un intermédiaire entre un vendeur et un acheteur sur les marchés financiers. Si nous parlons du marché des changes (forex), le broker est une société qui sert d'intermédiaire entre ce marché et l'investisseur (il cherche un acheteur pour le client qui vend et un vendeur pour le client qui veut acheter, il devienne donc un pont entre les deux parties de la transaction.). De cette façon, le broker s'engage à exécuter tous les ordres d'achat et de vente en échange d'une commission ou d'un spread. Une partie essentielle du processus de trading de devises étrangères est de choisir le bon broker avant d'ouvrir un compte. Ceci est dû au fait qu'il existe de nombreuses maisons de courtage qui offrent différents avantages et inconvénients à leurs clients.

Grâce à l'essor des télécommunications, en particulier d'Internet, les brokers en ligne qui sont apparus ont commencé à offrir la même fonction que les courtiers traditionnels, permettant l'achat et la vente de devises et d'autres instruments de placement, mais la principale différence réside dans le fait d'utiliser le Web comme pour faciliter les transactions des clients. Cependant, nous pouvons distinguer plusieurs types brokers forex qui offrent des conditions de trading différentes. Pour mieux comprendre les avantages et inconvénients de ces différentes offres, nous détaillons ci-dessous les principaux types de brokers qui existent (il est nécessaire de préciser toutefois qu'en raison de la sophistication que certaines de ces sociétés, on peut dire qu'il existe des cas de brokers Forex qui appartiennent à deux des catégories, car ils offrent une grande variété de services complémentaires et différents types de comptes.).

Brokers forex teneurs de marché (markets makers)

Ce sont les brokers les plus connus et les plus importants du Forex, ils sont équipés de plateformes de trading high-tech. Les brokers teneurs de marché ont des spreads fixes qui se situent généralement entre 1 et 3 pips sur les principales paires de devises, quelles que soient les conditions du marché. Ils sont également connus sous le nom de Dealing Desk parce qu'ils ont des personnes qui régulent les opérations de telle manière qu'ils trouvent, dans la mesure du possible, une contrepartie égale à l'ordre exécuté. Cela signifie que si quelqu'un achète 5 lots, le teneur de marché cherche quelqu'un qui vend 5 lots. Le broker market maker dispose de pools ou de fonds de liquidités composés de comptes dotés de ressources propres qui sont chargés de compenser l'entrée sur le marché en cas de défaut de trouver une contrepartie. C'est pourquoi le Dealing Desk évite les opérateurs à très court terme, car ce type d'opération est préjudiciable aux fonds de liquidité. Pour cette raison, les brokers markets makers ont des règles qui empêchent la pratique du scalping. Les principaux avantages des teneurs de marché sont les suivants :

Ils offrent aux petits investisseurs la possibilité d'opérer, ce qui n'est pas le cas avec d'autres types de broker;
Ils ont des spreads fixes;
Ils offrent également un très bon support sur l'argent déposé par les investisseurs;
Leurs plateformes de trading sont à la pointe de la technologie et sont bien développées;
Chez certains brokers, il existe une garantie d'exécution des ordres d'entrée au prix demandé;
Selon le broker, d'autres avantages sont offerts tels que l'accès à des formations et des analystes de marché.

En ce qui concerne les désavantages des markets makers, les points suivants se distinguent :

Les markets makers ne sont pas la meilleure option pour ceux qui pratiquent le scalping ou les traders basés sur les fondamentaux puisque les ordres ne sont pas exécutés sur les marchés ou que les limitations imposées à ces opérateurs sont telles qu'ils n'ont d'autres choix que d'utiliser un broker No Dealing Desk.
Parfois, surtout lorsque les conditions du marché sont très volatiles, les markets makers ne permettent pas à leurs clients de négocier ou les conditions de trading sont telles qu'il est préférable de s'abstenir d'ouvrir des positions à ces moments.

Brokers Forex No Dealing Desk (NDD)

Les brokers NDD ont des caractéristiques intermédiaires entre les brokers ECN et les teneurs de marché. Fondamentalement, le NDD travaille avec des plateformes assez similaires à celles des teneurs de marché, parfois même identiques, mais la différence principale est qu'ils ont des spreads variables, qui en période de volatilité faible sont inférieurs (parfois moins d'un pip) à ceux des brokers Dealing Desk, cependant, en période de volatilité forte, les spread peuvent considérablement augmenter jusqu'à plus de 10 pips.

Un broker NDD se rapproche un peu plus d'un ECN, car il offre une entrée directe sur le marché interbancaire sans interférer avec les prix ou la liquidité. Un broker NDD travaille avec un certain nombre de banques de confiance (fournisseurs de liquidités markets makers) auxquelles il indique quand il faut exécuter les transactions. Dans la mesure du possible, ces banques exécutent les ordres qui leur sont envoyés par le broker.

Supposons qu'un client souhaite passer un ordre auprès d'un broker NDD sur la paire de devises USD / JPY (Dollar US contre Yen). Le broker qui a accès à la liquidité de la banque affiche les prix dans sa plateforme en ajoutant en même temps un petit différentiel supplémentaire (le spread) qui est la commission du broker. Le client, en revanche, voit les données publiées par le broker et décide s'il est intéressé pour entrer sur le marché à ce moment-là, en faisant un achat par exemple. Dès réception de l'ordre, le broker NDD agit le plus rapidement possible et demande à la banque d'exécuter l'ordre, qui l'exécute si possible.

Le processus semble simple, mais il peut cependant présenter certaines nuances ou complications, par exemple, il peut arriver que dans le court laps de temps (des dixièmes de seconde) entre les communications électroniques (après avoir fait le clic d'achat), que le cours demandé ne soit plus disponible (re-cotation) ou que l'ordre soit exécuté à un autre cours (slippage). Mais dans ce cas, le courtier n'a pas le moindre intérêt à gagner ou à perdre de l'argent parce qu'il ne joue pas contre ses clients. Ses profits proviennent de la marge facturée à chaque opération, ce qui est l'un de ses principaux avantages des brokers NDD, car il n'y a pas de conflits d'intérêt.

Les principaux avantages des brokers No Dealink Desk Desk sont les suivants :

Ils ont des spreads étroits dans des conditions de volatilité faible sur le marché, ce qui nous donne tous les avantages à ce moment-là.
Leurs plateformes de trading sont très conviviales et très similaires à celles des Dealing Desk.
Les brokers NDD sont seulement des intermédiaires, ce qui est un grand avantage par rapport aux teneurs de marché qui se comportent comme la contrepartie pendant les transactions, ce qui créer un conflit d'intérêt.

Malgré ces avantages, les brokers NDD ont les inconvénients suivants :

Il n'y a aucune garantie d'exécution des ordres, car il peut arriver que pour une raison ou une autre (un grand investisseur ouvre ou ferme une position à ce moment-là) que l'investisseur ne puisse pas entrer sur le marché au prix demander (re-cotation). Cela ne se produit pas avec les teneurs de marché qui offrent la garantie d'exécuter l'ordre (ordres à cours limité) au prix convenu à l'avance avec l'investisseur.

Brokers ECN (Réseaux de communication électronique)

En réalité, ce type de broker peut être défini comme une variante du No Dealing Desk puisqu'il fonctionne de la même manière. Les ECN sont des brokers plus professionnels auxquels tout investisseur individuel peut avoir accès. Fondamentalement, leur fonction est de fournir autant de banques que possibles afin que vous puissiez négocier avec autant de contreparties que possibles sans interférer avec le prix dans le processus. Pour cette raison, les ECN sont idéaux pour tous les types de traders, car ils peuvent presque garantir d'exécuter les ordres quelle que soit la volatilité du marché, bien qu'il puisse parfois y avoir un glissement des cours (slippage). Le broker ECN obtient le prix non seulement d'une ou plusieurs banques, mais aussi de teneurs de marché de confiance et se comporte comme un client de ces fournisseurs de liquidités. Ainsi, le broker ECN offre les meilleurs prix à ses clients en comparant les prix des différentes banques et des teneurs de marché. Bien sûr, ce prix est gonflé avec un spread ou une commission chaque fois que le client passe un ordre.

Parmi les principaux avantages des ECN, on peut citer les suivants :

Les ECNs offrent une excellente exécution rapide et efficace, en fait il n'y a presque jamais de délais comme chez les autres brokers.
Ils ont des spreads très faibles, car ils recherchent les meilleurs prix parmi plusieurs fournisseurs de liquidités.

Toutefois, les ECN présentent également un certain nombre d'inconvénients, notamment les suivants :

L'effet de levier qu'ils offrent est encore faible par rapport aux NDD;
Le dépôt minimum pour ouvrir un compte est généralement plus élevés.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.