Les courtiers CFD teneurs de marché (Market Makers)
Les contrats pour la différence fournit par un teneur de marché (market maker) ne suivent pas rigoureusement le marché sous-jacent, le courtier détermine son propre prix pour les CFD qu'il offre, il peut être identique au prix de l'actif sous-jacent ou différent si une marge supplémentaire est appliquée sur ce prix (spread). En d'autres termes, le courtier se réfère à l'instrument financier pour proposer un prix d'achat et de vente plutôt que de coter le prix exact de l'instrument comme un courtier DMA qui offre un accès direct au marché. Le spread est souvent un peu plus large que le courtier DMA, mais aucune commission n'est facturée, tous les frais de courtage sont compris dans le spread.
Les investisseurs qui tradent la bourse via ce modèle sont des preneurs de prix (plutôt que des décideurs de prix comme avec le DMA). Le market maker agit comme un intermédiaire entre le trader CFD et le marché et parfois comme contre partie du client. Il a la possibilité de modifier les prix en sa faveur et contre le trader. Par exemple, il peut déclencher un stop loss ou faire du slippage quand un ordre est passé.
Les teneurs de marché ne couvrent pas 100 % des trades de leurs clients, généralement, ils couvrent le montant résultant de la différence entre les positions longues et courtes de leurs clients. Mais dans certains cas, ils ne couvrent rien et peuvent profiter directement des pertes de leurs clients. Cela peut être une stratégie risquée pour le courtier, mais contrairement aux rumeurs, ce n'est pas une pratique courante, les courtiers cherchant avant tout à limiter leurs risques.
Alors, pourquoi utiliser un teneur de marché ?
Les CFD indices des markets makers représentent un moyen peu coûteux et simple pour trader les contrats à terme qui exige normalement une marge d'avance beaucoup plus élevée. Un autre avantage clé de l'aide des markets makers pour le trading de CFD, c'est qu'ils sont susceptibles d'avoir un choix beaucoup plus grand de titres sous-jacents. Contrairement aux courtiers CFD DMA, ils peuvent faire le marché pour des instruments boursiers tels que les CFD indices et matières premières, car ils ne sont pas tenus de couvrir directement les positions. Les markets makers créent un marché synthétique sur certains actifs même si la liquidité n'existe peu ou pas sur le marché de l'actif sous-jacent. Les teneurs de marché peuvent également être en mesure d'offrir des liquidités supplémentaires sur les actions, car ils peuvent avoir des positions sur leur carnet d'ordres interne qu'ils souhaitent effacer. La concurrence est forte entres les sociétés de courtage, les markets makers proposent des services différents qui peuvent convenir à certains types de traders. Leurs cotations sont très proche du marché réel, les frais de courtage sont bas et l'éventail des marchés disponibles est plus large.
