Trading de CFD DMA - les enchères de la bourse de Londres

Trading de CFD DMA

Au cours de l'été 2000, la bourse de Londres (LSE) a introduit des enchères à l'ouverture, la clôture et en intra-day. Un certain nombre d'opportunités pour les traders de CFD se produisent régulièrement dans ces enchères, en particulier pour les enchères d'ouverture et de clôture.

La principale différence entre la période d'enchères et de trading est que les participants peuvent entrer des ordres d'achat ou de vente au marché qui peuvent déséquilibres à court terme la liquidité. Les cours des actions sont alorssubitement poussés à la hausse ou à la baisse. Les traders de CFD peuvent profiter de ces déséquilibres en soumettant des ordres dans le sens opposé pour obtenir les meilleurs prix. Les traders qui n'accèdent pas à ces enchères manquent des prix de transaction optimums, et c'est un facteur important pour les opérateurs à court terme.

Le London Stock Exchange propose trois types d'enchères :

  • Ouverture : 7h50 à 8h00
  • Intra-day : 12h00 à 12h02
  • Clôture : 16h30 à 16h35


Dans une vente aux enchères, les acheteurs et les vendeurs se réunissent pour négocier à un prix unique une transaction conjointe. Ces enchères permettent de concentrer la liquidité à des moments clés spécifiques. Elles ont lieu sur un carnet d'ordres électronique qui associe automatiquement les ordres d'achat et de vente. Les enchères constituent une partie vitale de la journée de trading et sont quotidiennement utilisées dans la Bourse de Londres pour établir les cours d'ouverture et de clôture des actions

L'appariement (ou matching) a lieu sur une base continue en temps réel. Les enchères diffèrent du trading traditionnel, car l'appariement est une pause au cours de laquelle les ordres sont collectés sur les marchés. Pendant cette pause aussi appelée "core period", l'algorithme d'appariement calcule le prix et le montant maximum d'actions qui peuvent être négociées en fonction des ordres qui ont été saisis. Ces prix d'enchères sont souvent utilisés par les gestionnaires de fonds pour évaluer leurs portefeuilles.

Tout au long de la core period, la bourse publie le prix indicatif et le nombre d'actions sur les données de marché de niveau 1 et de niveau 2. Les données de niveau 1 affichent seulement le meilleur prix d'achat et de vente. Les données de niveau 2 affichent une image plus complète du carnet d'ordres montrant tous les ordres, les prix et les volumes.

La vente aux enchères de clôture permet aux investisseurs de participer à la formation des cours de clôture des actions.

La Bourse de Londres a également introduit des enchères intra-day pour les titres à revenu fixe et titres de capitaux propres sur le carnet d'ordres. Chaque jour ouvrable de Londres à 12 heures, pendant deux minutes suivies d'un décrochement aléatoire de 30 secondes, seul le premier niveau est visible, ce qui limite l'impact sur le marché des ordres de grande taille des gestionnaires de fonds. La vente aux enchères intra-day est une occasion de participer à un marché unique qui coïncide avec le traditionnel point bas de la volatilité quotidienne.

Accès direct au marché des enchères

Les ventes aux enchères peuvent vous fournir une bonne raison de passer par un broker CFD qui offre un accès direct au marché (DMA) et un carnet d'ordre de niveau II avec les ordres en cours, les prix d'achat et de ventes, ainsi que les volumes demandés.

Avec un broker CFD DMA, vous pouvez participer aux enchères de la Bourse de Londres (LSE) qui ont lieu à l'ouverture et à la fermeture du marché. Souvent, pendant les périodes de vente aux enchères, le prix d'une action atteint le niveau le plus haut ou le plus bas de la journée, et la seule façon d'en profiter est de prendre part aux enchères.

Si aucune transaction n'a lieu pendant la période d'enchères, vous vous demandez peut-être comment cela fonctionne et comment vous pouvez en bénéficier, même avec courtier DMA. La réponse est dans le système de décroissement de tous les ordres entrés à la fin de la vente aux enchères.

Les day traders peuvent profiter des enchères préalables à l'ouverture de la bourse pour passer des ordres avant l'ouverture du marché - généralement pour profiter des annonces. Les ordres passés au cours de ces périodes apparaissent sur l'écran de niveau 2, ainsi que la mise à jour indicative des prix décroissants calculés en temps réel par la bourse. Pendant la période de vente aux enchères, un prix non croisé est calculé et affiché en continu (bien qu'aucun ordre ne soit réellement traité pendant la période d'enchères), et à la fin de l'enchère, tous les ordres sont satisfaits au prix unique de décroisage. C'est le prix qui permettrait d'exécuter le volume maximal d'une action, en particulier lorsqu'un ordre d'achat a une instruction de vente à prix égal ou supérieur. À 8h00, les actions commencent à décroiser sur un seul prix décroisant. Ce qui donne le prix d'ouverture officiel pour la séance de bourse qui peut à un niveau différent de la clôture de la nuit précédente. Aucune exécution d'ordres n'a lieu pendant l'enchère de clôture, mais toutes les transactions croisées passent au prix officiel dès la fin de la vente aux enchères.

Participer à ce processus est similaire à un market maker. La raison pour laquelle les plus hauts et les plus bas quotidiens sont observés pendant une vente aux enchères est qu'il y a des déséquilibres à court terme de la liquidité à cause des ordres entrés qui obligent les prix à changer à la hausse ou à la baisse, souvent en dehors de la fourchette quotidienne habituelle.

Si le cours d'une action augmente au-dessus de sa fourchette quotidienne normale grâce aux actions de la vente aux enchères, vous pouvez soumettre un ordre short au-dessus du mouvement. Selon le niveau, il peut ou ne peut pas être exécuté, car cela dépendra du prix de décroissance finalement décidé par la bourse. S'il est exécuté à un prix élevé, il sera alors facile de clôturer la position pendant la séance de trading normale, lorsque la fourchette régulière du prix se rétablir. Parfois, un déséquilibre de liquidité survient au cours de la vente aux enchères, il offre la possibilité d'être exécuté à un prix sensiblement meilleur que celui qui est disponible pendant le reste de la séance de bourse.

Si vous êtes déjà dans une position CFD longue avant l'enchère, vous pouvez entrer un ordre de vente de votre position longue pendant la période d'enchères, lorsque le prix est gonflé, et si votre ordre est exécuté, vous ferez plus de profit que d'attendre le prix du marché libre. Il s'agit donc d'un acte d'équilibrage pour choisir un prix qui sera exécuté, mais si vous choisissez judicieusement, vous pouvez trouver une source de profit supplémentaire.

 

Ouvrez un compte démo pour tester le trading DMA sur la plateforme xStation.

  • Accès direct au marché (ou “DMA”)
  • Règlement T+0
  • Les dividendes et les droits réservés sont payés au comptant
  • Faibles commissions appliquées (dès 0,10%)
  • Aucun frais de tenue de compte

 

Ouvrir un compte démo DMA