Les brokers avec une exécution au marché
Les brokers avec exécution au marché exécutent les ordres au prochain prix du marché disponible et sans requotes. Il s'agit du modèle utilisé par la majorité des brokers ECN/STP pour offrir aux clients un environnement de trading compétitif. En revanche, les teneurs de marché offrent normalement des exécutions instantanées, les transactions étant traitées par le flux de tarification de la société. Si le prix du forex demandé n'est pas disponible, par exemple, le broker requote avec le nouveau prix disponible.
Ce guide répertorie les meilleurs brokers offrant des comptes d'exécution de marché. Nous examinons également les différences entre l'exécution de marché et l'exécution instantanée, en tenant compte de l'incertitude des prix et du slippage, de l'accès MT4, et plus encore.
Qu'est-ce que l'exécution au marché ?
Un ordre au marché est un ordre immédiat d'achat ou de vente au prix actuel du marché. Le prix est déterminé par les volumes de trading et les prix disponibles à ce moment précis. Cela signifie que, bien que des slippages puissent se produire si le marché évolue en votre défaveur, il peut également y avoir des améliorations de prix si le marché évolue en votre faveur.
De nombreuses plateformes de trading utilisent l'exécution au marché pour traiter les ordres. Cependant, les prix dictés par le marché sont associés à deux types de brokers en particulier :
- Les brokers STP (Straight Through Processing)
- Les brokers ECN (Electronic Communications Network)
Ces deux types de brokers prennent les prix du marché auprès de plusieurs fournisseurs de liquidités et ont tendance à offrir des spreads plus serrés. Ces brokers ont également tendance à imposer moins de restrictions sur les stratégies de trading que les brokers market-maker, par exemple. Cela fait des brokers avec une exécution au marché une bonne option pour les investisseurs intéressés par le scalping ou le trading automatisé.
Exécution au marché vs. exécution instantanée
L'exécution des transactions est le moyen par lequel les brokers traitent les ordres, alors qu'ils agissent en tant qu'intermédiaire entre le trader et le fournisseur de liquidités sur le marché. Lors de l'exécution d'un ordre, il n'est pas toujours aussi simple de le traiter au prix prévu par le trader - le marché des changes peut changer rapidement, par exemple. C'est pourquoi les brokers ont deux principaux moyens d'exécuter les ordres : l'exécution au marché et l'exécution instantanée.
L'exécution au marché ne dépendant que du prix disponible sur le marché, les traders n'ont qu'à passer leur ordre et à indiquer le volume souhaité. La transaction sera exécutée au meilleur prix, le plus proche possible de ce prix. En bref, la transaction aura bien lieu, mais le prix peut changer pendant le processus. Si le prix est plus élevé ou plus bas que prévu, on parle de "slippage".
En revanche, les brokers à exécution instantanée exécutent un ordre au prix spécifique demandé par le trader. Par conséquent, lorsqu'un investisseur passe un ordre, il doit indiquer à la fois le volume de transaction et le prix. Si ce prix n'est pas réalisable, le broker émettra une requote que le trader pourra accepter ou refuser.
Il y a plusieurs avantages à utiliser des brokers avec une exécution au marché plutôt que des comptes d'exécution instantanée. Tout d'abord, les brokers avec une exécution au marché offrent des prix plus dynamiques et plus fluides, ce qui donne aux traders la certitude que leurs ordres seront exécutés au meilleur prix disponible sur le marché. La plupart des brokers avec une exécution au marché facturent une petite commission ainsi qu'un spread flottant. Cela signifie que les traders peuvent subir des slippages importants sur des marchés volatils, que ce soit en leur faveur ou non.
Les comptes d'exécution instantanée ont également tendance à être plus lents. La confirmation des ordres peut souvent prendre jusqu'à trois secondes. Et sur les marchés volatils du forex, par exemple, cela peut signifier que les traders reçoivent plusieurs requêtes. En outre, les brokers à exécution instantanée ont tendance à proposer des spreads fixes plus larges, ce qui peut entraîner des frais plus élevés pour les traders.
Exécution sur le marché vs. ordres en attente
Les ordres en attente sont un autre moyen pour les brokers d'exécuter des trades. Un ordre en attente vous permet essentiellement d'acheter et de vendre des titres à un prix futur.
Il existe plusieurs types d'ordres en attente : les ordres d'achat à cours limité, les ordres d'achat stop, les ordres de vente à cours limité, les ordres de vente stop et les ordres de prise de bénéfices. Tous les types d'ordres fixent des seuils et des limites différents pour l'achat et la vente d'actifs dans le futur.
La principale différence avec les ordres en attente est qu'ils sont établis à l'avance et deviennent des ordres de marché lorsqu'ils sont exécutés.
Avantages des brokers avec exécution au marché
- Transparence - Les brokers ayant des modèles d'exécution au marché sont plus susceptibles d'être transparents. En raison de la nature des requotes, l'exécution instantanée laisse plus de place au broker pour coter en sa faveur.
- Pas de retard ni de requotes - L'exécution au marché signifie que l'ordre sera exécuté quel que soit le prix du marché. Bien que des slippages puissent se produire, votre ordre ne sera jamais rejeté. Cela signifie qu'aucune requote ne vous sera proposée et qu'il n'y aura aucun retard.
- Slippage positif - Le slippage est souvent cité comme l'un des plus grands inconvénients de l'utilisation de brokers pour l'exécution au marché, car il peut donner au trader un prix plus mauvais que prévu. Cependant, cela peut aussi jouer en votre faveur - le prix au moment de l'exécution de l'ordre peut être meilleur que le prix au moment où vous avez demandé la transaction.
- Spreads faibles - Les brokers disposant de comptes d'exécution au marché offrent généralement des spreads faibles, voire nuls. Cela s'explique par le fait que le prix n'est pas fixe et qu'il peut donc varier en faveur du broker, ce qui lui donne plus de flexibilité pour offrir de meilleurs spreads.
- Incertitude - Le recours à l'exécution au marché est sans doute plus judicieux lorsque le marché évolue en votre défaveur. Dans ce cas, la vente de la position peut être plus importante que le prix lui-même.
Inconvénients des brokers avec une exécution au marché
- Commissions de trading - En général, les brokers offrant une exécution au marché facturent une commission de trading qui peut avoir un impact négatif sur les marges bénéficiaires.
- Slippage négatif - Le slippage est la principale raison pour laquelle les traders ne choisissent pas les brokers offrant une exécution au marché. Il n'y a aucune garantie que vous ne paierez pas un prix inférieur pour l'ordre, ce qui rend l'exécution au marché quelque peu incertaine. Certains brokers à exécution instantanée offrent de bons outils de protection contre le slippage, notamment sur MetaTrader 4 (MT4). Cela permet au trader de fixer un écart maximal par rapport au prix coté. Si vous ne le faites pas vous-même, la plateforme peut également définir un écart par défaut de 10 pips.
- Stop Loss - Avec les comptes d'exécution du marché, les brokers ne vous permettent normalement pas de définir vos stop loss et de prendre des profits lorsque vous ouvrez l'ordre. Vous devez d'abord passer l'ordre, puis les ajouter en fonction du prix exécuté.
Comment savoir si votre broker utilise l'exécution au marché ?
La première chose à vérifier est le site web du broker, bien qu'il puisse arriver qu'il n'annonce pas visiblement le modèle d'exécution qu'il utilise.
Dans le cas où il n'est pas affiché sur le site web, vous pouvez également vérifier la fenêtre d'ordre MT4 (si votre courtier utilise MT4). Vous devrez d'abord créer un compte et installer la plateforme, mais elle vous indiquera le style d'exécution utilisé par votre broker.
Vous pouvez également consulter notre liste des meilleurs brokers avec exécution sur le marché.
Meilleurs brokers avec une exécution au marché
| Types de brokers | Exécution au marché | Exécution instantanée | Ouvrir un compte | |
|---|---|---|---|---|
| Admiral Markets | STP | ✅ | ❌ |  |
| AvaTrade | Market Maker | ✅ | ❌ | |
| Pepperstone | STP | ✅ | ✅ | |
| XM | Market Maker | ✅ | ❌ | |
| XTB | STP | ✅️ | ✅ | |
| Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs (74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD). | ||||
Dernier mot sur les brokers avec exécution au marché
Ce guide a listé les avantages et les inconvénients des brokers avec une exécution au marché. Nous avons également montré les avantages des comptes de trading à exécution instantanée, notamment l'absence de requotes et des spreads plus serrés. Cependant, la décision finale dépendra de votre stratégie de trading et de vos préférences personnelles. Si vous décidez qu'un compte d'exécution au marché est fait pour vous, soyez conscient des pièges potentiels tels que le slippage négatif et les commissions plus élevées.
FAQ
Qu'est-ce que l'exécution au marché ?
L'exécution au marché est un style d'exécution utilisé par les brokers en ligne pour exécuter les ordres au prix actuellement disponible sur le marché. Il est important de noter qu'il n'y a pas de requotes.
Quelle est la différence entre l'exécution au marché et l'exécution instantanée ?
Alors que l'exécution au marché exécute automatiquement une transaction au prix le plus proche du marché, avec les comptes à exécution instantanée, le trader demande un prix d'exécution et le broker essaie de l'exécuter. Si le prix d'exécution demandé n'est pas disponible, le broker peut rejeter la demande et proposer une nouvelle cotation.
Les ordres au marché sont-ils exécutés immédiatement ?
Dans la plupart des cas, les ordres au prix du marché sont exécutés presque immédiatement au meilleur prix disponible sur le marché. Cependant, le prix auquel l'ordre est exécuté n'est pas garanti, et peut être meilleur ou pire que le prix attendu par le trader. Cette différence est connue sous le nom de slippage.
Qu'est-ce que le slippage dans l'exécution du marché ?
Le slippage fait référence au fait que le prix est différent de celui prévu lors de l'ouverture de l'ordre. Comme les ordres au marché sont exécutés au meilleur prix disponible, cela signifie que le slippage peut se produire de manière négative ou positive.
L'exécution au marché donne-t-elle lieu à une requote ?
Non. Comme les ordres sont automatiquement exécutés au meilleur prix du marché, le broker exécutera simplement l'ordre, quel que soit le slippage, plutôt que de proposer une requote. Les requotes sont proposées lorsque des modèles de trading à exécution instantanée sont utilisés et que l'ordre ne peut être exécuté au prix demandé.