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Trois méthodes efficaces de dimensionnement des positions sur le Forex

dimensionnement des positions

Lorsque l'on négocie sur le marché des changes (forex), la taille des positions est extrêmement importante. Avec des brokers offrant un effet de levier de 50:1, voire plus dans certains pays, prendre une position trop importante peut anéantir un compte en quelques secondes si un mouvement de prix important se produit. À l'inverse, une position trop petite vous permettra d'obtenir des rendements inférieurs à ce qu'il est possible d'obtenir.

Examinons trois méthodes de dimensionnement des positions. Choisissez une méthode et tenez-vous-y. Si vous utilisez deux stratégies très différentes, il se peut que vous trouviez qu'une méthode fonctionne mieux pour une stratégie, tandis qu'une autre méthode fonctionne mieux pour une autre stratégie de trading.

Les détails complets de chaque méthode sont décrits ci-dessous.

Méthode du risque de 1 % ou 2 %.

Il s'agit de la méthode de dimensionnement de position la plus courante.

Choisissez le pourcentage de votre compte que vous êtes prêt à risquer sur une transaction. Si vous débutez, choisissez 0,5 % ou moins (0,1 %, 0,2 %, 0,3 %, etc.). Si vous avez de bons antécédents et/ou une méthode de trading viable, choisissez un risque de 1 %. Si vous êtes régulièrement rentable, vous pouvez éventuellement passer à 1,5 % ou 2 %.

Si vous choisissez 1 %, sur un compte de 10 000 $, vous pouvez perdre jusqu'à 100 $ par opération. 2 % signifie que vous êtes prêt à perdre 200 $ par opération, ou 50 $ à 0,5 %.

Nous appellerons cela le risque de compte. Il s'agit du pourcentage de notre compte que nous sommes prêts à risquer/perdre par transaction, converti en dollars.

Pour une transaction donnée, nous devons maintenant déterminer la taille de la position afin d'atteindre le risque de notre compte. Pour ce faire, nous devons évaluer le nombre de pips que nous risquons sur cette transaction particulière. Nous appelons le risque de transaction la différence de pips entre notre prix d'entrée et le prix du stop loss (ou le prix auquel nous sortirons si la transaction ne se déroule pas comme nous le souhaitons).

Comme la volatilité change constamment sur le marché des changes, le nombre de pips que nous risquons peut varier d'une transaction à l'autre, mais pas le risque de notre compte !

Par exemple, sur une transaction, nous pouvons avoir besoin d'une différence de 30 pips entre notre entrée et notre stop loss (notre risque de transaction), alors que sur une autre transaction, nous avons besoin d'un stop loss de 100, 3 ou 25 pips.

Une fois que nous connaissons le risque de notre compte et le risque de notre transaction, nous pouvons calculer la taille de position appropriée.

Risque du compte en $ / (Risque de l'opération x Valeur en pip) = Taille de la position en lots

La valeur en pip est quelque chose que vous connaissez, que vous calculez ou que vous recherchez. Si vous avez un compte en USD et que l'USD est la deuxième devise de la paire, la valeur du pip est toujours de 0,10 $ pour un micro-lot, de 1 $ pour un mini-lot et de 10 $ pour un lot standard.

Si vous avez un compte libellé dans une autre devise, si cette devise est listée en deuxième position dans la paire, la valeur du pip sera de 0,10, 1 et 10 dans la devise de votre compte pour cette paire.

Pour toutes les autres variations, il est préférable de déterminer la valeur du pip à l'aide d'un calculateur de valeur du pip.

Supposons que vous ayez un compte de 8 000 USD et que vous achetiez l'EURUSD à 1,1250. Vous placez un stop loss à 1,1230 et êtes prêt à risquer 1% de votre compte.

Le risque de votre compte est de 80 $ (ou 8 000 $ x 0,01).

Le risque de votre transaction est de 20 pips (1,1250 - 1,1230).

La valeur du pip est de 0,10 $. Il s'agit d'un micro-lot. Si vous l'utilisez dans le calcul, la taille de la position obtenue sera également en micro-lots.

80 $ / (20 x 0,1) = 40 micro-lots (ou 4 mini-lots)

Notez que votre effet de levier est ici supérieur à 5:1. Vous avez un compte de 8 000 $ mais vous prenez une position de 40 000 € (la valeur de la position est basée sur la première devise listée dans la paire, dans ce cas, l'euro).

Faisons un autre exercice.

Supposons que vous ayez un compte de 3 500 USD et que vous vendiez l'USDJPY à 108,25. Vous placez un stop loss à 109 et êtes prêt à risquer 1,5 % de votre compte.

Le risque de votre compte est de 52,50 $ (ou 3 500 $ x 0,015).

Le risque de votre transaction est de 75 pips (109 - 108,25).

La valeur du pip (utilisez une calculatrice) est de 0,092 pour un micro-lot. Cette valeur changera en fonction des variations du taux de change.

52,50 $ / (75 x 0,092) = 7,6 micro-lots (arrondissez à 7 micro-lots ou à 8 micro-lots si vous êtes prêt à risquer un peu plus de 1,5 % de votre compte).

Cette transaction utilise un effet de levier d'environ 2:1. Vous avez un compte de 3500 $ et une position de 7 micro-lots sur l'USDJPY vaut 7000 $ (en USD parce que l'USD est listé en premier dans la paire).

Il s'agit d'une excellente méthode de dimensionnement des positions, et je recommande à la plupart des gens de l'utiliser. Elle fonctionne pour presque tout le monde.

Les deux méthodes ci-dessous s'adressent à des types de traders spécifiques.

Dimensionnement des positions en dollars fixes

La méthode de dimensionnement des positions en dollars fixes s'adresse davantage aux traders à long terme, aux traders qui vont prendre un nombre limité de positions, qui vont généralement conserver leurs positions pendant des périodes plus longues et qui ont des stop loss plus importants. Vous pouvez choisir d'utiliser ou non l'effet de levier avec cette méthode.

Supposons que vous souhaitiez effectuer des opérations de change à long terme, mais que vous ne souhaitiez pas investir tout votre capital dans une ou deux opérations seulement.

Vous décidez à l'avance du nombre de transactions auxquelles vous souhaitez allouer votre capital. Si vous avez un compte de 100 000 $, vous pouvez décider de le répartir entre 5, 6 ou 7 transactions, par exemple.

À mon avis, 5 ou 6 transactions suffisent. Dès que nous commençons à en prendre plus, certaines de nos transactions risquent d'être trop fortement corrélées et donc redondantes.

Supposons que vous disposiez d'un compte de 100 000 $ pour le trading de devises et que vous soyez prêt à le répartir sur 5 transactions. Cela signifie que vous placerez l'équivalent de 20 000 $ dans chaque transaction.

Vous choisirez ensuite un stop loss pour chaque transaction. Par exemple, vous pouvez décider de ne jamais laisser la paire de devises s'écarter de plus de 5 % (perte). Ou 3 %, ou 2 %.

5 % de 20 000 $ signifie que vous êtes prêt à accepter une perte maximale de 1 000 $ sur n'importe quelle position. Notez que même si, dans ce cas, nous risquons 5 % sur une transaction (dans la méthode ci-dessus, nous ne risquions que 1 %), nous sommes prêts à risquer davantage parce que nous n'utilisons qu'une partie de notre capital pour cette transaction. Notez que la perte maximale de 1 000 $ ne représente toujours que 1 % du solde total de notre compte de 100 000 $, dans cet exemple.

Ajustement en fonction des transactions et de l'effet de levier

Si chaque transaction présente un niveau de risque différent, vous pouvez appliquer une plus ou moins grande partie du montant alloué à ces transactions.

Par exemple, si vous ne devez risquer que 500 $ sur une opération, mais que vous souhaitez risquer 1 000 $ sur une autre (sur la base d'une position de 20 000 $), vous pouvez affecter 40 000 $ à l'opération présentant un risque de 500 $, ce qui porte le risque à 1 000 $ (la taille de la position est doublée). Ou bien, si vous ne voulez risquer que 500 dollars par opération (2,5 % de 20 000 dollars), vous réduisez de moitié la position à risque de 1 000 dollars (la position n'est plus que de 10 000 dollars), ce qui ramène le risque à 500 dollars.

En d'autres termes, 5 positions est votre base de référence pour le compte, mais vous pouvez l'ajuster en fonction du risque des transactions que vous finissez par prendre.

Une fois que vous avez déterminé le montant du capital à allouer à chaque transaction, vous pouvez décider d'utiliser l'effet de levier. Dans cet exemple, au lieu de mettre 20 000 $ dans 5 positions, vous pourriez mettre 40 000 $ dans chacune d'entre elles. Cela signifie que vous utilisez un effet de levier de 2:1. Si vous investissez 60 000 $ dans chaque position, vous utilisez un effet de levier de 3:1. Le risque augmente en conséquence, de même que les gains potentiels.

Cette stratégie de dimensionnement des positions permet de contrôler le risque, mais aussi de donner aux traders à long terme une plus grande marge de manœuvre (écart plus important en % entre l'entrée et la sortie). Elle leur permet également de contrôler précisément leur utilisation de l'effet de levier.

Conseil : si vous effectuez des opérations à long terme, il est préférable d'acheter la devise la plus intéressante de la paire afin de percevoir des intérêts quotidiens (au lieu d'avoir à payer des intérêts).

Optimisation de la taille des positions en fonction du drawdown maximum

La méthode d'optimisation du drawdown maximum peut être utilisée pour les stratégies automatisées, non subjectives ou lorsque la personne a un historique de transactions important avec une stratégie.

La stratégie doit s'avérer rentable pour pouvoir utiliser cette méthode. Si vous avez perdu de l'argent et que vous essayez d'utiliser cette méthode de dimensionnement des positions, vous accélérerez vos pertes.

Le drawdown maximum, dans le cadre de cette méthode, est le plus grand nombre de pips perdus par la stratégie avant que l'équité du compte ne se rétablisse. Il peut également s'agir de votre plus grand pourcentage de perte (l'optimisation de ce pourcentage fait l'objet d'une section distincte ci-dessous).

Par exemple, supposons que vous négociez une stratégie EURUSD depuis deux ans. Vous passez en revue tous vos trades et constatez que la pire période a été une perte de 300 pips. Vous avez eu d'autres périodes où vous avez perdu 100 pips, 165 pips et 275 pips, mais la perte de 300 pips a été la période d'amortissement la plus importante. Cela peut être le résultat d'une période difficile où nous avons perdu 10 trades d'affilée en perdant 30 pips sur chacun d'entre eux, par exemple.

En d'autres termes, compte tenu des données des deux dernières années, 300 pips a été notre baisse maximale.

Quel que soit le drawdown maximum, augmentez ce montant de 50 % ou de 100 %. Si j'ai beaucoup de données - des centaines de transactions et que la stratégie a été testée ou négociée pendant au moins trois ans -, j'augmenterai le drawdown maximum de 50 % pour déterminer la taille de ma position.

Si mon drawdown maximum provient de moins de données que celles mentionnées ci-dessus, je supposerai généralement que mon drawdown pourrait être le double de ce que j'ai vu jusqu'à présent. La stratégie doit toujours être testée ou négociée sur la base d'au moins un an de données et doit couvrir au moins 100 transactions au minimum. Si vous ne disposez pas de ces données, utilisez l'une des méthodes de dimensionnement des positions décrites ci-dessus.

En continuant avec l'exemple, nous avons une stratégie avec un drawdown maximum de 300 pips. Nous ajoutons 50 % (dans ce cas), ce qui nous permet de supposer que le drawdown maximal pourrait être de 450 pips. Si vous avez moins de données sur une stratégie, doublez le drawdown maximum : supposez que 600 pips sont possibles.

Maintenant, vous pouvez regarder les fonds propres de votre compte pour voir quelle taille de position vous pouvez prendre sur chaque transaction. [Note : cette méthode fonctionne mieux avec les stratégies où la quantité de pips risqués est similaire sur chaque trade].

Tenez compte de la valeur de votre compte et du montant maximum que vous êtes prêt à perdre sur votre compte.

Supposons que vous ayez un compte de 10 000 $ et que vous ne souhaitiez pas le voir chuter de plus de 30 %. En d'autres termes, pendant une mauvaise période, vous ne voyez pas d'inconvénient à ce que vos capitaux propres chutent à 7 000 $, mais pas plus, avant qu'ils ne commencent à se redresser. Bien entendu, si votre stratégie n'est pas avantageuse et que vous ne vous attendez pas à ce que votre compte se rétablisse, n'utilisez pas cette méthode ! Vous devez savoir ce que vous pouvez attendre de votre stratégie en termes de profits et de pertes.

Vous pouvez fixer ce pourcentage de drawdown maximum comme vous le souhaitez : 10 %, 20 %, etc. Plus le drawdown utilisé est faible, plus la taille de la position est faible et plus le rendement est faible également. Il n'est pas recommandé de dépasser un drawdown de 30 %.

Pour calculer la taille de votre position, prenez le maximum que vous êtes prêt à laisser baisser votre compte, soit 3 000 $ dans ce cas (30 % de 10 000 $).

Divisez ce montant par votre drawdown maximum en pips (450 dans ce cas) multiplié par la valeur du pip. Dans ce cas, nous traitons avec l'EURUSD, donc la valeur du pip de notre micro-lot est de 0,10 $, dans l'hypothèse d'un compte en USD.

3 000 $ / (450 pips x 0,10 $) = 66 micro-lots.

L'avantage est que vous n'avez pas à recalculer cette valeur lorsque la valeur de votre compte change. En supposant que votre drawdown maximum reste le même (un drawdown plus important ne se produit pas), vous pouvez simplement utiliser le même effet de levier ! 66 micro-lots représentent 66 000 $, soit 6,6 fois notre compte de 10 000 $.

Si notre compte passe à 15 000 $, nous pouvons le multiplier par 6,6 pour obtenir 99 000 $. C'est la nouvelle taille de la position, 99 micro-lots. Si nous la calculons à l'aide de la formule, nous obtenons 100 000 $. La méthode de l'effet de levier 6,6x nous donne une très bonne estimation de la taille appropriée de la position.

Voici un autre exemple. J'ai une stratégie sur le GBPJPY qui a perdu jusqu'à 650 pips pendant une période particulièrement difficile pour la stratégie. En arrondissant ce chiffre à 50 %, je suppose qu'elle pourrait en fait perdre 1 000 pips.

Supposons que vous ayez un compte de 20 000 $ et que vous ne souhaitiez pas voir la valeur de votre compte chuter de plus de 20 % au cours de l'une de ces périodes difficiles.

20 % du compte représentent 4 000 $. Supposez une valeur de pip de 0,092 $ par micro-lot lorsque vous utilisez un compte en USD (les valeurs de pip changent avec le temps, utilisez toujours la valeur de pip actuelle).

4 000 $ / (1000 x 0,092 $) = 43 micro-lots. C'est la taille de la position à utiliser pour la stratégie avec le solde des capitaux propres.

43 micro-lots représentent £43,000. Sur un compte de 20 000 $, cela représente un effet de levier bien supérieur à 2 fois. Ce ratio d'effet de levier peut être utilisé pour estimer la taille de la position lorsque la valeur du compte change.

Pourcentage de drawdown maximum au lieu de pips

Si vous ne connaissez pas votre drawdown maximum en pips, mais que vous connaissez votre Max Drawdown en pourcentage, par exemple 10 % (en utilisant la méthode de dimensionnement de position à risque fixe, par exemple), vous pouvez toujours utiliser la méthode de dimensionnement de position max-drawdown.

Vous risquez peut-être 1 % par opération et vous remarquez que votre pire période a été celle où vous avez perdu 13 % avant que votre compte ne se rétablisse.

Supposons que vous négociez depuis un certain temps et que vous obtenez généralement de bons résultats. Augmentez les 13 % de moitié : 13% x 1.5 = 19.5%.

Supposez que vous seriez en fait d'accord avec un drawdown de 25 % sur votre compte, si cela signifiait prendre une position un peu plus importante et gagner plus lorsque les temps sont bons.

Puisque votre drawdown maximum est actuellement inférieur à ce qui vous convient, vous pouvez augmenter la taille de votre position :

25% / 19.5% = 1.28.

Cela signifie que vous augmentez la taille de votre position d'un facteur de 1,28. Si vous risquez 1 % par opération, vous pouvez augmenter la taille de votre position à 1,28 % par opération tout en restant dans votre limite de risque globale.

CELA PEUT AUSSI ALLER DANS L'AUTRE SENS.

Supposons que vous subissiez un drawdown de 35 % sur votre compte, mais que vous souhaitiez que votre drawdown maximal ne soit que de 25 %. Vous devez réduire votre position à 0,71 (soit 25/35) de la taille de votre position actuelle. Si vous risquez actuellement 1 %, vous devez réduire votre position de 0,71 % par opération.

Si nous supposons que votre pire baisse pourrait être plus importante, par exemple 35 % x 1,5 = 52,5 %, vous devez réduire la taille de votre position d'un pourcentage plus élevé. 25/52.5 = 0.48. En réalité, vous ne devriez donc risquer qu'environ la moitié de ce que vous risquez actuellement si vous voulez être certain de ne pas avoir un drawdown de plus de 25 %.

Appliquer la méthode à plusieurs positions si elles ne sont pas corrélées

En supposant que vous négociez des paires ou des stratégies non corrélées, vous pouvez utiliser cette méthode de max-drawdown pour négocier plusieurs paires en même temps.

N'utilisez cette méthode sur plusieurs transactions en même temps que si les transactions et les stratégies ne sont pas corrélées. Si vous effectuez quatre transactions à l'aide de cette méthode et que celles-ci sont corrélées, vous risquez d'anéantir votre compte (dans l'hypothèse improbable où vous obtiendriez des drawdowns maximaux pour toutes les transactions en même temps).

Je fais cela avec un maximum de cinq positions (il est difficile de trouver plus de cinq paires/stratégies qui ne sont pas corrélées)... mais vous devez toujours vous assurer que les paires/stratégies utilisées pour créer ces positions ne sont pas corrélées. Vous devez également vous assurer que vous ne mettez pas accidentellement tous vos œufs dans le même panier en achetant toutes les devises à risque négatif ou toutes les devises à risque positif. Même si les paires peuvent sembler non corrélées à un moment donné, elles peuvent toutes évoluer dans la même direction dans certaines conditions. Si vous n'êtes pas sûr de ce que sont les paires "risk-on" et "risk-off", apprenez à les connaître avant d'utiliser cette méthode.

Cette méthode est destinée aux traders expérimentés qui ont une très bonne idée des performances de leurs stratégies sur de nombreuses transactions. Ils ont un long historique et des centaines de transactions avec la stratégie en question, ce qui leur permet d'avoir une bonne idée de la baisse potentielle de la stratégie. La méthode peut être utilisée pour augmenter les rendements tout en restant dans un niveau de risque/drawdown souhaité.

Mot de la fin sur le dimensionnement des positions sur le Forex

Presque tout le monde peut utiliser la méthode du 1 % (0,5 %, 2 %, etc.). C'est un excellent point de départ, et de nombreux traders n'auront jamais besoin d'autre chose.

Les traders à plus long terme pourraient bénéficier d'un dimensionnement de position en dollars fixes. Cela permet d'affiner l'effet de levier (ou l'absence d'effet de levier).

Les traders expérimentés qui connaissent leur drawdown maximum peuvent vraiment maximiser leur rentabilité en utilisant la méthode d'optimisation du drawdown maximum.

Brokers pour le trading de CFD

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.