Méthode de trading et d'investissement CANSLIM
La méthode de trading CANSLIM est une stratégie d'investissement populaire qui combine l'analyse fondamentale et l'analyse technique.
Créée par William J. O'Neil, cette méthode est une formule qui permet d'identifier les actions potentiellement très performantes avant qu'elles n'enregistrent des hausses de prix significatives.
L'acronyme CANSLIM désigne sept éléments clés que M. O'Neil considérait comme des caractéristiques communes aux actions les plus performantes.
Principaux enseignements - La méthode de trading CANSLIM
- CANSLIM est une stratégie d'investissement/de trading développée par l'investisseur William O'Neil, qui combine l'analyse fondamentale et l'analyse technique pour identifier les transactions boursières potentiellement rentables.
- L'acronyme CANSLIM désigne sept facteurs clés :
- Bénéfices actuels
- Bénéfices annuels
- Nouveaux produits ou services
- Dynamique de l'offre et de la demande
- Leader ou retardataire
- Parrainage institutionnel, et
- Orientation du marché
- La méthode CANSLIM met l'accent sur l'importance d'acheter des actions ayant une forte croissance des bénéfices, une force relative élevée et un soutien institutionnel important, tout en tenant compte des tendances générales du marché et des avantages concurrentiels de l'entreprise.
- Elle vise à identifier les actions susceptibles de surperformer le marché dans son ensemble (sans garantie qu'elles le feront en utilisant le système).
Comprendre la méthode de trading CANSLIM
Le principe de base de la méthode CANSLIM est d'acheter des actions juste avant qu'elles n'atteignent de nouveaux sommets.
Cela implique de sélectionner des actions qui présentent chacun des sept traits décrits dans l'acronyme CANSLIM.
La méthode est conçue pour identifier les valeurs de croissance, c'est-à-dire les entreprises qui devraient croître à un rythme supérieur à la moyenne par rapport aux autres entreprises du marché.
Les sept composantes de CANSLIM
Examinons de plus près ce que représente chaque lettre de l'acronyme CANSLIM.
Bénéfices et ventes trimestriels courants (C)
Le "C" de CANSLIM signifie "Current Quarterly Earnings and Sales" (bénéfices et ventes trimestriels actuels).
Cette composante souligne l'importance des résultats récents d'une entreprise en matière de bénéfices et de ventes.
Selon la méthode CANSLIM, les investisseurs doivent rechercher les sociétés dont le bénéfice par action (BPA) du trimestre en cours a augmenté de manière significative par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Croissance annuelle des bénéfices (A)
Le "A" de CANSLIM signifie "Annual Earnings Growth" (croissance annuelle des bénéfices).
Il s'agit de la croissance constante des bénéfices d'une société sur une base annuelle.
En règle générale, les investisseurs devraient rechercher des sociétés qui ont enregistré une augmentation de leurs bénéfices annuels au cours des cinq dernières années.
Nouveaux produits, nouvelle direction, nouveaux sommets (N)
Le "N" de CANSLIM signifie "Nouveau" - qu'il s'agisse de nouveaux produits, d'une nouvelle direction ou de nouveaux sommets atteints par le cours de l'action.
Selon O'Neil, les entreprises connaissent souvent une augmentation significative du cours de leurs actions lorsqu'elles lancent des produits innovants (qu'elles produisent pour la vente, et pas seulement pour l'annonce), lorsqu'elles changent de direction ou lorsque le cours de leurs actions atteint de nouveaux sommets.
L'offre et la demande (S)
Le "S" de CANSLIM signifie "Supply and Demand".
Principe économique de base, l'équilibre entre l'offre et la demande peut avoir une incidence considérable sur le cours des actions d'une société.
Dans le contexte de CANSLIM, les investisseurs devraient rechercher des actions dont la demande augmente, ce qui est souvent indiqué par une augmentation du volume des transactions (bien que cela puisse aussi fonctionner en sens inverse).
Leader ou Lagard (L)
Le "L" de CANSLIM signifie "Leader ou Lagard".
La méthode encourage les investisseurs à investir dans des actions de premier plan dans un secteur de pointe, plutôt que dans des actions à la traîne.
Un titre leader est un titre qui surperforme le marché, tandis qu'un titre retardataire est un titre qui sous-performe.
Parrainage institutionnel (I)
Le "I" de CANSLIM signifie " Institutional Sponsorship " (parrainage institutionnel).
Il s'agit de l'implication des investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension, dans les actions d'une société.
Selon la méthode CANSLIM, les actions soutenues par un nombre important d'investisseurs institutionnels sont souvent plus performantes que celles qui ne le sont pas.
Direction du marché (M)
Le "M" de CANSLIM signifie " Market Direction " (direction du marché).
La tendance générale du marché peut avoir un impact significatif sur la performance d'un titre individuel.
Selon la méthode CANSLIM, il est préférable d'investir lorsque le marché est dans une tendance haussière confirmée.
Application de la méthode de trading CANSLIM
L'application de la méthode de trading CANSLIM implique une approche disciplinée et méthodique de la sélection des actions.
Les investisseurs doivent effectuer des recherches diligentes afin d'identifier les actions qui répondent à tous les critères de la méthode CANSLIM.
Une fois qu'une action potentielle est identifiée, il est essentiel de suivre sa performance et de prendre des décisions d'investissement basées à la fois sur les caractéristiques de l'action et sur la tendance générale du marché.
Avantages et inconvénients de la méthode de trading CANSLIM
Comme toute stratégie d'investissement, la méthode de trading CANSLIM a ses avantages et ses inconvénients.
Avantages
La méthode CANSLIM repose sur des facteurs concrets et mesurables, ce qui peut ajouter de l'objectivité au processus de prise de décision en matière d'investissement.
Elle combine l'analyse technique et l'analyse fondamentale, ce qui permet aux investisseurs de tenir compte à la fois de la santé financière d'une entreprise et du comportement du marché.
En outre, la méthode encourage l'investissement dans les valeurs de croissance, qui ont un potentiel de rendement élevé.
Inconvénients
Cependant, la méthode CANSLIM nécessite un important travail de recherche et d'analyse, qui peut prendre du temps et nécessiter une certaine expertise.
Elle suppose également que les performances passées permettent de prédire les résultats futurs, ce qui n'est pas toujours le cas.
En outre, investir dans des valeurs de croissance peut être risqué, car ces valeurs sont souvent plus volatiles que leurs homologues.
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FAQ - La méthode de trading CANSLIM
Qu'est-ce que la méthode de trading CANSLIM ?
CANSLIM est une stratégie d'investissement en actions de croissance conçue pour identifier les sociétés à forte croissance potentielle avant qu'elles n'entament leurs grandes envolées.
Elle a été créée par William O'Neil, un courtier en valeurs mobilières.
L'acronyme CANSLIM signifie bénéfice trimestriel courant par action (C), croissance annuelle des bénéfices (A), nouveaux produits, services, gestion ou prix élevé (N), offre et demande (S), leader ou retardataire (L), parrainage institutionnel (I) et direction du marché (M).
Comment fonctionne CANSLIM ?
La méthode CANSLIM consiste à analyser une combinaison des aspects fondamentaux et techniques d'une entreprise.
Elle prend en compte les bénéfices actuels et annuels, les nouveaux produits ou services, l'offre et la demande de l'action, le fait que l'action soit un leader ou un retardataire sur son marché, le parrainage institutionnel et l'orientation générale du marché.
Quelle est l'importance des bénéfices actuels et annuels pour CANSLIM ?
Les bénéfices courants et annuels sont importants pour la stratégie CANSLIM car ils reflètent la santé financière d'une entreprise.
Une société dont les bénéfices courants et annuels sont élevés est susceptible d'avoir la capacité financière d'investir dans la croissance (ou de restituer des liquidités aux actionnaires par le biais de rachats ou de dividendes), ce qui peut faire grimper le cours de l'action.
Que signifie "Nouveau" dans CANSLIM ?
Dans CANSLIM, le terme "nouveau" fait référence à de nouveaux produits ou services, à une nouvelle direction ou à des prix plus élevés.
Ces facteurs peuvent tous servir de catalyseurs pour faire monter le cours d'une action.
Un nouveau produit ou service peut générer une augmentation des revenus, une nouvelle équipe de direction peut apporter de nouvelles stratégies, et un nouveau sommet de prix peut attirer davantage d'investisseurs.
Comment CANSLIM utilise-t-il les concepts d'"offre et de demande" et de "leader ou retardataire" ?
Dans la méthode CANSLIM, l'offre et la demande font référence au volume d'échanges de l'action.
Un volume d'échange élevé indique souvent un fort intérêt de la part des investisseurs et peut entraîner une hausse des cours.
Le concept "Leader ou Lagard" signifie que la stratégie privilégie les actions qui sont leaders dans leur secteur ou leur segment de marché, car ces actions sont souvent celles qui ont le plus grand potentiel d'augmentation des prix.
Pourquoi le parrainage institutionnel est-il important dans CANSLIM ?
Le parrainage institutionnel, c'est-à-dire la détention d'une action par de grandes institutions d'investissement telles que des fonds spéculatifs ou des fonds de pension, est un élément clé de la stratégie CANSLIM.
Ces institutions peuvent avoir un impact significatif sur le cours d'une action en raison des volumes importants d'actions qu'elles achètent ou vendent.
Un titre dont le parrainage institutionnel augmente est souvent considéré comme un signe positif.
Comment CANSLIM prend-il en compte l'orientation générale du marché ?
La dernière composante de CANSLIM, la direction du marché, consiste à analyser la tendance générale du marché.
Il reconnaît que même les meilleures actions peuvent avoir des difficultés si le marché dans son ensemble est orienté à la baisse.
C'est pourquoi il recommande d'investir dans des titres de croissance pendant un marché haussier et d'être plus prudent pendant un marché baissier.
Comment puis-je appliquer la méthode CANSLIM à mes transactions ?
Pour appliquer la méthode CANSLIM, vous devez commencer par analyser les bénéfices et d'autres aspects fondamentaux d'un investissement potentiel.
Recherchez les entreprises dont les bénéfices actuels et annuels sont en forte croissance, qui proposent de nouveaux produits ou services et qui bénéficient d'un soutien institutionnel croissant.
Examinez ensuite les aspects techniques de l'action, tels que le volume des transactions et la position de leader sur le marché.
Enfin, tenez compte de l'orientation générale du marché avant de prendre une décision d'investissement.
Vous pouvez également prendre ce critère et l'examiner en parallèle avec d'autres.
La méthode CANSLIM présente-t-elle des limites ou des risques ?
Comme toute stratégie d'investissement, la méthode CANSLIM a ses limites et ses risques.
Elle nécessite un important travail de recherche et de compréhension de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique.
Elle repose également sur l'hypothèse que les performances passées peuvent prédire les résultats futurs, ce qui n'est pas une hypothèse fiable.
En outre, la méthode CANSLIM peut ne pas convenir à tous les investisseurs, en particulier à ceux qui ont une faible tolérance au risque ou une préférence pour les actions à dividendes.
Où puis-je en savoir plus sur la méthode CANSLIM ?
Vous pouvez en savoir plus sur la méthode CANSLIM en lisant le livre de William O'Neil "How to Make Money in Stocks".
Conclusion
La méthode de négociation CANSLIM est une stratégie d'investissement complète qui combine l'analyse fondamentale et l'analyse technique.
Bien qu'elle nécessite un important travail de recherche et de diligence, elle peut aider les investisseurs à identifier les actions les plus performantes et à obtenir des rendements potentiellement élevés.
Comme pour toute stratégie d'investissement, il est essentiel de bien comprendre la méthode et d'en évaluer les risques et les avantages avant de l'intégrer à votre portefeuille d'investissement.