Les fonctions du marché financier
Le rôle du marché financier dans une société civilisée moderne est énorme. Son objectif est de mobiliser des capitaux, de les répartir entre les industries, de contrôler et de maintenir le processus de reproduction et d'améliorer l'efficacité du système économique global.
Les principales fonctions du marché financier, assurées par ses participants, sont les suivantes :
- Faciliter des relations efficaces entre tous les participants au marché, des particuliers et investisseurs individuels aux grands investisseurs institutionnels.
- Superviser et réguler les processus réalisés dans le système financier : régulation de la masse monétaire, contrôle du respect des règles établies par les acteurs du marché, octroi de licences, élaboration de dispositions légales.
- Mobiliser et allouer les capitaux pour qu'ils soient utilisés plus efficacement et génèrent de la valeur ajoutée.
- Minimiser les risques, y compris la prévention de la fraude (lutte contre le blanchiment d'argent). Assurer la transparence des prix et éviter leur manipulation.
- Assurer la liquidité du marché.
- Garantir la confidentialité et la transparence des transactions effectuées.
- Fournir les informations nécessaires.
Les activités du marché financier reposent sur les responsabilités des banques nationales en matière de contrôle des taux de change et de fixation des taux d'intérêt. Les marchés des changes et des actions, ainsi que les banques commerciales, sont directement liés au développement du marché des actifs financiers. Le marché boursier est le segment le plus intéressant du marché financier en termes de retour sur investissement.
Participants au marché financier
Chaque investisseur est, d'une manière ou d'une autre, un participant au marché financier. Chacun d'entre nous travaille quelque part, apporte sa propre contribution au taux du PIB, achète quelque chose, ce qui affecte indirectement l'inflation et le niveau des prix à la consommation. Quelqu'un devient un investisseur, achète une devise étrangère ou des monnaies de collection, ou investit dans des dépôts bancaires, des sociétés d'investissement, en utilisant des prêts.
Pourtant, la science économique classe les participants au marché financier en fonction de leur segment. Cela signifie que le marché financier, en simplifiant beaucoup, est une relation entre deux catégories d'acteurs : les acheteurs et les vendeurs. La troisième catégorie comprend les intermédiaires qui interviennent directement dans les transactions, en fournissant une assistance, une facilitation et des garanties. Un même acteur du marché financier peut agir simultanément en tant que vendeur, acheteur et intermédiaire.
Le marché des changes (Forex)
Vendeurs - Les principaux vendeurs sont l'État et les banques. Le pays qui vend une devise le fait par le biais d'organismes autorisés et exerce alors une fonction de régulation. Les vendeurs peuvent également être des entreprises exerçant une activité économique à l'étranger (vente de bénéfices en devises) et des particuliers.
Acheteurs - Tous les agents, même les vendeurs, peuvent interagir en tant qu'acheteurs.
Intermédiaires - Cette catégorie peut inclure les banques commerciales, les bureaux de change, etc.
Le marché du crédit
Les emprunteurs - Ils travaillent à l'échelle internationale, les emprunteurs sont les États, et le rapport entre le PIB et la dette extérieure est considéré comme l'un des meilleurs indicateurs statistiques de l'état de l'économie d'un pays. Au niveau national, les emprunteurs sont les entreprises et les particuliers, les collectivités locales, etc. Un exemple clair de structure de marché du crédit à plusieurs niveaux est le système hypothécaire américain, dans lequel les banques émettaient des titres hypothécaires afin d'accumuler de nouveaux capitaux pour des prêts ultérieurs.
Prêteurs - Ces acteurs du marché disposent d'un capital de réserve et souhaitent l'augmenter : les particuliers, qui investissent leurs fonds dans des dépôts qui seront ensuite utilisés pour des prêts, les acheteurs de titres de créance (assurances, pensions, fonds de placement). Certes, tout investisseur peut être qualifié de prêteur, puisqu'il donne de l'argent supplémentaire dans le but d'obtenir un pourcentage destiné au développement. L'État peut également être appelé prêteur, car il crée des liquidités et distribue l'argent aux emprunteurs par l'intermédiaire de la banque centrale.
Les intermédiaires - Ils sont tous impliqués dans l'organisation de la distribution de l'argent : banques, courtiers, concessionnaires, sociétés de gestion des investissements. On peut également attribuer aux intermédiaires les assurances et les fonds de pension, qui accumulent et distribuent les capitaux.
Le marché du crédit est étroitement lié aux marchés boursiers et d'investissement. Par exemple, les obligations d'entreprise sont un outil permettant de lever des fonds et d'assurer la sécurité en même temps. Les obligations d'État sont l'une des options d'investissement préférées des fonds d'investissement, avec le risque le plus faible.
Le marché des assurances
Assureurs - Ce sont des sociétés dûment autorisées à fournir des services d'assurance. Il existe des compagnies d'assurance à capital variable (elles fournissent des services à tous les acteurs du marché), des assureurs captifs (ils sont détenus et contrôlés par leurs assurés) et des compagnies de réassurance des risques.
Assurés - Individus, entreprises, institutions, qui achètent des services d'assurance pour minimiser les risques.
Intermédiaires - Il n'y a pas d'intermédiaires, les transactions se font directement entre l'assureur et l'assuré.
Tous les marchés sont étroitement liés entre eux. Comme mentionné ci-dessus, les compagnies d'assurance participent également au marché de l'investissement. Il comprend également les instruments d'assurance (par exemple, plusieurs swaps) utilisés par les agents du marché des valeurs mobilières.
Le marché de l'investissement
Toute personne qui investit son capital dans un actif particulier est un investisseur. Les intermédiaires peuvent être des banques, des bourses, différents types de fonds, etc.
Le marché des valeurs mobilières
Émetteurs - Il s'agit d'organisations et de sociétés qui émettent certains titres : actions, obligations, etc. Lorsqu'ils émettent, les émetteurs conviennent qu'ils doivent se conformer à toutes les exigences spécifiées (convenues) au moment de l'émission.
Investisseurs - Ce sont tous ceux qui achètent des titres pour générer des revenus. Il existe des stratégies (achat d'une participation majoritaire) et des minorités (constitution d'un portefeuille, achat de titres dans le seul but de générer des revenus).
Intermédiaires - Bourses, banques, assureurs, agences de notation, auditeurs, et autres participants impliqués dans l'organisation de l'émission et du placement des titres.
La classification décrite ci-dessus peut être regroupée comme suit :
L'État et les banques centrales (organismes de régulation et de surveillance). Gérant la plus grande quantité de capital, ces agents exercent principalement la fonction de surveillance et de régulation.
Les régulateurs (institutions de régulation et de surveillance). Établissements qui ne participent pas directement aux transactions (c'est pourquoi on ne peut les qualifier d'intermédiaires), mais qui exercent une fonction de contrôle. La fonction de contrôle est également exercée par la banque centrale et le gouvernement de l'État, mais il peut aussi s'agir d'une institution distincte, comme un organisme d'autorégulation (OAR).
Les sociétés de services financiers (organisations fournissant des services au marché financier et intermédiaires financiers). Il s'agit d'institutions qui sont souvent impliquées dans le travail d'organisation : bourses des devises, des actions et des matières premières, courtiers, assureurs, auditeurs, déposants, agents de registre, sociétés de compensation et de conseil.
Les banques (intermédiaires financiers). Ce sont des intermédiaires qui participent à la distribution de capitaux, à la régulation du marché et au contrôle du respect des règles établies.
Les personnes morales (prêteurs, investisseurs, emprunteurs). Il s'agit du groupe le plus important de participants : sociétés dédiées au placement de l'épargne retraite des clients, investissements, assurances, fonds spéculatifs, sociétés de gestion fiduciaire, courtiers, concessionnaires, organismes de prêts individuels, sociétés impliquées dans tout type d'activité financière, participant au retour d'argent.
Personnes physiques (prêteurs, emprunteurs, investisseurs) : traders, spéculateurs, gestionnaires d'actifs individuels, investisseurs à long terme, et personnes ordinaires, comme mentionné au début.
Indicateurs importants du marché financier
En règle générale, les traders expérimentés utilisent activement le calendrier économique, qui est fourni gratuitement par le courtier. Je vous recommande d'en faire une habitude si ce n'est pas déjà fait. Voici un bref résumé de certains des indicateurs les plus importants du calendrier économique et des conseils sur la façon de les analyser :
Taux d'intérêt - L'un des principaux outils économiques qui permet de gérer le volume de la masse monétaire, et donc d'ajuster l'inflation. Le taux d'intérêt accorde des prêts aux banques commerciales. Un taux d'intérêt plus élevé augmente les taux d'intérêt sur les prêts et les dépôts et encourage donc les consommateurs à investir. Ceci, à son tour, réduit le taux d'inflation. L'influence, lorsque le taux d'intérêt est augmenté, dépend exclusivement de l'économie d'un pays donné. Pour les pays développés (par exemple, les États-Unis), un taux d'intérêt plus élevé augmente le taux de change de la monnaie nationale. Dans les pays les moins développés, l'augmentation du taux d'intérêt peut être considérée comme une tentative de freiner la stagnation et donc d'accroître l'intérêt des investisseurs.
Masse salariale non-agricole (Non-Farm Payrolls) - Rapport sur l'évolution du nombre d'emplois dans le secteur non-agricole américain. Il est considéré comme l'un des rapports les plus importants, mais son impact sur le cours du dollar dure relativement peu de temps (quelques heures). Il est rendu public le premier vendredi de chaque mois à 12h30 (13h30) GMT. Les statistiques sont basées sur les données de plus de 400 ménages et sont publiées par le département américain du travail. En théorie, le facteur qui influence le cours du dollar américain sera la déviation du fait de la prévision de plus de 40 mille. En pratique, beaucoup dépend des statistiques d'accompagnement et du sentiment des investisseurs.
Indice des prix à la consommation - Il est calculé pour un groupe spécifique de biens et de services qui font partie du panier de consommation du résident moyen du pays. L'analyse de l'indice pour l'année en cours s'effectue par rapport à la base (baseline). Le FMI, la BERD et les Nations unies recommandent la base statistique pour le calcul, mais il n'existe pas d'approche unique, chaque pays ayant ses propres particularités de calcul. La méthode de calcul peut être basée sur les indices de prix de Lowe, Paasche et Laspeyres. Si l'indice diminue, cela signifie que le pouvoir d'achat des consommateurs (demande réelle) diminue également et peut suggérer en partie un taux de croissance plus élevé de l'inflation.
En ce qui concerne les indicateurs tels que le PIB, le taux d'inflation, le chômage, je pense que tout est clair : plus l'indicateur est bon, plus le sentiment des investisseurs sur les marchés des devises et des actions est positif.
Point important : le calendrier économique n'est qu'un outil d'information complémentaire et ne peut en aucun cas servir d'outil principal pour fonder des stratégies de trading. Au moment de la publication des nouvelles, le marché est particulièrement volatile, c'est pourquoi le calendrier est souvent utilisé à l'envers pour sortir du trading.
Si vous êtes toujours prêt à essayer de négocier avec le calendrier économique, voici quelques conseils :
Comparez la valeur réelle avec la prévision. Si, par exemple, la croissance du PIB était de 2 %, compte tenu d'une prévision de 2,5 %, cela aura une influence négative sur le marché. Veuillez noter que les données peuvent être révisées.
Évaluez les chances d'un événement et les attentes des investisseurs. Prenons un exemple, si ce qui est prévu est que la Réserve fédérale augmente le taux de financement fédéral lors de la prochaine réunion, les investisseurs le considéreront à l'avance et ne subiront pas de changements majeurs au moment de la publication de la nouvelle.
Comparez l'importance des nouvelles avec d'autres facteurs. Par exemple, si en période de silence, la publication de statistiques sur les réserves de pétrole américaines a un impact important sur les cotations, alors qu'au plus fort de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, ces données ont été à peine remarquées.
