Les CFD listés et exchange listed
Les CFD listés
Contrairement aux CFD non listés qui sont négociés entre les traders et les courtiers sur le marché de gré à gré (Over The Counter), les CFD listés (aussi appelée un TURBO) sont des contrats pour la différence négociés dans la bourse de Londre (London Stock Exchange).
Il n'existe que quelques grandes institutions financières comme la société générale qui émettent des CFD cotés. La Société Générale couvre immédiatement les trades de ses clients dans les marchés en imitant les positions dans les marchés boursiers. La banque ne profite donc pas des pertes de ses clients, elle gagne de l'argent avec le spread et les volumes élevés.
Les CFD listés ressemblent aux CFD DMA (Direct Market Access), sauf qu'ils offrent en plus un stop garanti. Vous ne pouvez donc pas perdre plus que votre investissement grâce au stop-loss garanti. Actuellement, les CFD listés sont uniquement disponibles pour les grandes valeurs du London Stock Exchange, contrairement aux CFD non listés qui offrent un large choix de sous-jacents sur le forex et les bourses mondiales.
Les courtiers qui proposent des CFD listés doivent obligatoirement assurer le market making et la contrepartie des trades, ils proposent donc en permanence des prix d'achats ou de ventes aux traders de CFD.
Exemple de trading avec un CFD listé
Un trader achète un CFD listé d'une action qui vaut 6.95 £. Le broker demande une marge de 10% (soit un effet de levier de 10:1), le trader doit donc engager 0.695 £ pour l'achat d'un CFD. Si le cours de l'action baisse de 10% (de 0.695 £), la position sera automatiquement fermée par le broker. Le trader connaît donc dès le départ la perte maximum et le risque qu'il prend en achetant un CFD listé. Il peut aussi décider de fermer le trade avant d'avoir perdu la totalité de la marge.
Les CFD "exchange listed"
La bourse Australienne ASX a introduit les contrats pour différence "exchange listed" en 2007. Ces CFD ressemblent aux CFD non listés avec quelques avantages supplémentaires, car ce sont des contrats standardisés qui offrent une garantie entre les acheteurs et vendeurs.
La contrepartie des CFD "exchange listed" est centralisée par une bourse (Central Clearing Counterparty). La contrepartie offre l'avantage de fournir des spreads et des marges requises inférieures au marché OTC et un anonymat sur les ordres exécutés sur la bourse ASX.
