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Le pétrole brut WTI et le pétrole brut Brent, quelle est la différence ?

pétrole brut WTI et le pétrole brut Brent

Le pétrole est l'une des matières premières les plus activement échangées dans le monde en raison du rôle unique qu'il joue dans les systèmes économiques et politiques mondiaux. En plus d'être une source fondamentale d'énergie, le pétrole est également présent dans presque tous les secteurs de notre vie quotidienne, du transport à l'agriculture. Cependant, alors que le pétrole est très demandé, l'offre mondiale est limitée. Cela rend le prix du pétrole très volatile et fortement influencé par le sentiment du marché.

Avant de commencer à trader, il est important de savoir qu'il existe plusieurs qualités de pétrole brut. Les deux qualités les plus fréquemment tradées sont le Brent et le West Texas Intermediate (WTI). Ces deux options sont si populaires auprès des traders que les prix sont devenus les principales références en matière de trading de pétrole. C'est pourquoi le Brent et le WTI sont généralement proposés comme instruments de trading par les principaux brokers. Découvrons les principales différences entre les deux et voyons comment elles affectent votre analyse.

Qu'est-ce que le West Texas Intermediate (WTI) ?

Le WTI est le pétrole brut de référence pour l'Amérique du Nord. Le pétrole est extrait des champs pétrolifères des États-Unis, principalement au Texas, en Louisiane et dans le Dakota du Nord, puis transporté par oléoduc jusqu'à Cushing, en Oklahoma, pour y être livré. Cushing est situé à l'intersection de pipelines et d'installations de stockage, ce qui permet un accès facile pour livrer le pétrole aux raffineurs et aux fournisseurs.

Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI sont échangés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui est une division du Chicago Mercantile Group (CME). Par rapport au Brent, le pétrole WTI est considéré comme plus "doux" et plus "léger", ce qui le rend incroyablement utile pour produire de l'essence.

Qu'est-ce que le pétrole brut Brent ?

Le Brent est la référence pour le pétrole brut européen, africain et moyen-oriental. Il s'agit d'un mélange de quatre pétroles bruts, à savoir le Brent, le Forties, l'Osberg et l'Ekofisk. Ensemble, ils sont connus sous le nom de cotations BFOE. Le système de tarification du Brent détermine la valeur d'environ deux tiers de la production mondiale de pétrole brut faisant l'objet d'un trading international et il est basé sur la mer du Nord de l'Europe du Nord-Ouest. Le pétrole a été extrait pour la première fois du champ pétrolifère de Brent dans les années 1970 et le prix est utilisé comme référence depuis 1971.

Les marqueurs du pétrole brut Brent sont le Brent Blend, le London Brent et le Brent Petroleum. Il est échangé sur l'Intercontinental Exchange (ICE). Le pétrole brut Brent est généralement classé dans la catégorie des bruts légers non corrosifs en raison de sa densité relativement faible et de son goût sucré qui provient de sa faible teneur en soufre. Toutefois, sa teneur en soufre reste plus élevée que celle du WTI. Ainsi, alors que le WTI est surtout utilisé comme carburant pour l'essence, le Brent est généralement utilisé comme carburant diesel.

Facteurs qui affectent les prix du pétrole

Comme indiqué précédemment, le pétrole est l'une des matières premières les plus importantes au monde. C'est pourquoi les prix du pétrole peuvent varier de manière assez radicale à certains moments ou dans certaines conditions. Il existe au moins trois facteurs principaux qui influencent les prix du pétrole en général :

  • L'économie mondiale. L'état de l'économie mondiale influence fortement les prix du pétrole. Lorsque l'économie est en plein essor et que les usines produisent des biens à pleine capacité, il est évident que la demande de pétrole doit être élevée, et l'on peut donc s'attendre à ce que le prix augmente. En revanche, une récession mondiale entraîne une baisse de la demande de pétrole, et le prix peut donc baisser pendant un certain temps. L'exemple le plus simple s'est produit il n'y a pas longtemps, lors de la pandémie de COVID-19, lorsque le phénomène mondial a réduit la production industrielle mondiale, ce qui a entraîné une baisse de la demande de pétrole et la baisse des prix du pétrole également.
  • L'offre. La rareté du pétrole peut également avoir un impact direct sur le prix de la matière première. Si l'OPEP décide de limiter ou d'augmenter sa production, le marché en sera certainement affecté. Elle peut réduire intentionnellement l'offre pour faire monter les prix ou produire davantage pour obtenir l'effet inverse.
  • Incertitude politique. Le pétrole est produit dans diverses régions du monde et les conditions politiques de ces régions peuvent certainement affecter le prix. Par exemple, nous avons assisté à une flambée des prix pendant la première guerre du Golfe qui s'est déroulée dans les années 1990, en raison de la faible production de pétrole dans les pays du Moyen-Orient comme l'Irak et le Koweït. Après la fin de la guerre, le prix a régulièrement baissé jusqu'à un certain niveau.

Pourquoi les prix du WTI et du Brent sont-ils différents ?

Par le passé, le WTI se négociait à des prix plus élevés que le Brent. Toutefois, le prix du WTI a ralenti en raison de l'augmentation de la production issue de la révolution du schiste au début des années 2000, ainsi que de l'accroissement des importations américaines en provenance du Canada. Aujourd'hui, le WTI reste la référence pour les prix du pétrole aux États-Unis, tandis que le reste du monde se réfère au prix du Brent. Le Brent est donc la référence mondiale pour les prix du pétrole.

La différence entre les prix du WTI et du Brent est connue sous le nom de spread WTI vs Brent. Le montant du spread changera toujours de temps en temps en fonction de plusieurs facteurs, tels que :

WTI et du Brent sont-ils différents

Contenu et composition

Le WTI et le Brent ont une teneur en soufre et une gravité API différentes, qui peuvent toutes deux affecter directement les prix du pétrole sur le marché et provoquer un écart de prix appelé "écart de qualité". La teneur en soufre est utilisée pour déterminer si le pétrole est doux ou acide. Les bruts plus doux contiennent moins de soufre, ce qui les rend plus faciles à raffiner en produits et certainement plus intéressants pour les raffineurs. Quant à la gravité API, elle est utilisée pour mesurer la densité du pétrole par rapport à l'eau. Plus le chiffre est élevé, moins le pétrole est dense.

Pour mettre les choses en perspective, le WTI a une teneur en soufre de 0,24 % et une gravité API d'environ 39,6, tandis que le Brent a une teneur en soufre de 0,37 % et une gravité API d'environ 38,06. Le WTI et le Brent sont tous deux considérés comme des bruts doux et légers, mais le Brent est considéré comme légèrement plus lourd que le WTI.

Influences géopolitiques

Le WTI et le Brent sont situés dans différentes parties du monde, ce qui donne lieu à l'écart de localisation. Les situations géopolitiques telles que les systèmes politiques volatiles dans les pays producteurs de pétrole peuvent avoir un impact énorme sur les prix du pétrole. Dans ce cas, les traders de Brent doivent prêter attention aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient, qui est l'un des plus grands producteurs de pétrole au monde. De même, les traders de pétrole WTI doivent être attentifs au facteur offre et demande aux États-Unis.

Les perturbations du pétrole brut WTI ou Brent peuvent entraîner une modification ou un élargissement de l'écart WTI-Brent. Il convient également de noter qu'en période de crise, les prix du pétrole Brent sont considérés comme plus sensibles aux changements géopolitiques en raison de la forte incertitude politique dans ses pays producteurs. De l'autre côté, le WTI est généralement moins affecté car il est basé sur des zones enclavées aux États-Unis.

Le trading du pétrole brut

Le trading du pétrole brut offre une excellente occasion de tirer profit des fluctuations constantes des prix du brut. Il convient particulièrement aux traders à court terme qui sont capables de tirer parti de marchés très volatils. Les brokers de CFD proposent le trading de produits dérivés sur les énergies spot, comme le Brent et le pétrole brut. S'il est effectué correctement, le trading du pétrole brut vous permet d'élargir votre portefeuille d'investissement et de maximiser vos rendements.

Les brokers de CFD offrent l'accès au trading de produits dérivés sur les énergies avec de nombreux avantages, tels que de faibles exigences de marge, un effet de levier, une exécution rapide et de faibles spreads. N'oubliez pas que le trading du pétrole n'est pas exempt de risques.

Si une forte volatilité peut créer davantage d'opportunités de gagner de l'argent, elle vous expose également à des risques de trading plus élevés. Il est donc essentiel d'apprendre à trader les matières premières et de suivre de près tout ce qui se passe sur le marché pétrolier ainsi que les conditions économiques et politiques des pays producteurs de pétrole.

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