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Le trading de l'indice FTSE 100 (Footsie)

indice FTSE 100 - Footsie

L'indice "Footsie" ou FTSE 100 a été créé en 1984, et était basé sur les cent plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Londres (LSE). Les initiales FTSE proviennent du Financial Times et de la Bourse de Londres, la partie londonienne étant abandonnée comme imprononçable. Le FTSE est souvent considéré comme un indicateur de la force de l'économie britannique, et est sans doute l'indice le plus important en Europe. Les sociétés du FTSE 100 représentent environ 80 % du marché des actions du Royaume-Uni.

Mais dans ce contexte général, comment devriez-vous aborder le trading du FTSE ? Les choses ne sont pas vraiment ce qu'elles semblent être une fois que vous commencez à vous y intéresser. Même depuis 1984, la majorité des sociétés qui formaient l'indice ont abandonné. L'indice est remanié chaque trimestre, dans le but que la centaine de sociétés soient assez représentatives de la plus grande capitalisation boursière. On ne retire pas immédiatement la société si elle tombe à 101, mais si elle tombe à 111, par exemple, il est probable qu'elle disparaîtra.

En ce qui concerne la représentation de l'économie britannique, une étude réalisée en 2006 a révélé que 60 % des revenus des sociétés du FTSE 100 provenaient de l'extérieur du Royaume-Uni. Cela n'est peut-être pas si surprenant, quand on sait que les plus grandes sociétés à grande capitalisation sont représentées dans l'indice, et que les grandes sociétés font habituellement beaucoup de commerce international. En fait, la plupart des 10 plus grandes sociétés de l'indice ne déclarent même pas leurs bénéfices en livres sterling, mais en dollars américains. Il n'est donc pas surprenant de constater que le FTSE 100 est très sensible à l'économie mondiale, et pas seulement à celle de la Grande-Bretagne.

Au mieux, le FTSE 100 est un indice mondial avec une pondération britannique, et vous devez donc vous attendre à ce qu'il réagisse aux événements mondiaux de manière appropriée. À titre d'exemple, les variations des prix des produits de base affectent le FTSE 100 beaucoup plus que tout autre indice financier général dans le monde. En raison de sa composition, le FTSE 100 a un fort penchant pour les titres pétroliers et miniers qui représentent à eux deux environ 30 % de l'indice, uniquement parce qu'il s'agit de sociétés gargantuesques.

En tout, il y a cinq sociétés pétrolières dans le FTSE 100, et leurs cours, et par conséquent le FTSE 100, sont beaucoup plus affectés par les événements au Moyen-Orient qu'en Grande-Bretagne. Étonnamment, 11 des 100 sociétés de l'indice s'intéressent à l'exploitation minière, et comme il y a peu d'exploitation minière au Royaume-Uni, leurs cours sont davantage touchés par les événements en Chine. Pour réussir à investir dans le FTSE, vous devez connaître les sociétés qui le composent et leurs engagements internationaux. Elles ne sont en aucun cas un échantillon représentatif de l'industrie, mais simplement le résultat de la prise en compte des plus grandes sociétés capitalisées dans la composition de l'indice.

Si vous avez un portefeuille d'actions de premier ordre, vous pourriez également envisager d'utiliser le FTSE 100 comme couverture en période de turbulence. Par exemple, si le FTSE se négocie à 6 700, une position courte en CFD pourrait faire gagner au trader 1 £ par point de variation de l'indice (dans ce scénario, un CFD FTSE = 6 700 £ d'exposition). Un investisseur qui détient un certain nombre d'actions du FTSE 100 avec une évaluation globale de 13 400 £ aurait besoin de deux positions courtes sur CFD pour une couverture complète. Bien entendu, cela suppose que le portefeuille de l'investisseur reflète l'indice FTSE 100, ce qui est rare. Si vous essayez de couvrir un portefeuille qui est très différent de l'indice, cela pourrait vous laisser avec des pertes à la fois sur votre portefeuille d'actions et sur votre couverture de l'indice ; par exemple, si l'indice augmente alors que la valeur de vos actions diminue.

Le FTSE 100 peut être négocié avec succès, mais vous devez faire vos devoirs et rechercher les facteurs qui auront un impact important sur lui. Ne présumez pas qu'ils sont ce que vous pensiez qu'ils étaient.

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