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Stratégies et informations sur la paire de devises GBP/USD

GBP/USD

La livre sterling (également connue sous d'autres noms tels que Sterling ou Pound Sterling) est l'une des plus anciennes monnaies en circulation dans le monde. Pendant plus d'un siècle, le Royaume-Uni a eu le statut de première puissance mondiale. C'était la nation dont l'économie était la plus importante au monde et celle qui avait une présence dominante dans le commerce international.

À l'époque, sa monnaie, la livre, était la monnaie de réserve mondiale. Toutefois, après la première et la deuxième guerre mondiale, le Royaume-Uni a plongé dans une période de déclin relatif. L'économie stagne en raison de la lourdeur de la réglementation gouvernementale et de la sévérité des conditions du marché du travail. C'est au cours de cette période que les États-Unis sont devenus la superpuissance économique mondiale. Plus tard, dans les années 1980, l'économie britannique a réussi à retrouver sa vitalité, tandis que le pays, et plus précisément la capitale Londres, obtenait le statut de centre financier mondial. Avec l'afflux de banquiers locaux et expatriés dans la ville, le secteur financier a commencé à jouer un rôle clé dans l'économie globale.

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Économie du Royaume-Uni et principaux indicateurs économiques

Le Royaume-Uni est la sixième économie mondiale avec un PIB nominal de 2,83 billions de dollars en 2021 et la neuvième économie en termes de PIB mesuré en parité de pouvoir d'achat (2,74 billions de dollars), selon le Fonds monétaire international.

L'économie du pays est toujours axée sur les services, le secteur des services représentant environ 80 % du PIB en 2021. L'industrie des services financiers a ajouté une valeur brute de 132 997 millions de livres sterling à l'économie en 2019, selon le rapport Blue Book de 2021. La ville de Londres est toujours considérée comme l'un des centres de commandement de l'économie internationale, avec New York et Hong Kong. Londres est un centre majeur pour des industries telles que la banque (plus de 250 banques internationales ont leurs bureaux basés dans la ville), l'assurance, le trading de devises et d'énergie à terme.

Le Royaume-Uni est également l'un des plus grands producteurs et exportateurs de gaz naturel de l'Union européenne. En Europe, le Royaume-Uni est le deuxième plus grand producteur de pétrole et le troisième plus grand producteur de gaz après la Norvège et la Russie.

Le cas de l'adoption de l'euro

Le Royaume-Uni a choisi de ne pas adopter l'euro en juin 2003, et cette décision a eu des conséquences importantes pour l'économie britannique. Si le pays avait rejoint l'Union monétaire européenne (UME), les taux d'intérêt britanniques auraient dû être alignés sur les taux d'intérêt de la zone euro. Cela aurait eu un impact significatif sur les entreprises, les ménages et les politiques économiques du pays.

Cependant, le choix de ne pas rejoindre l'UME reflète en grande partie les préoccupations politiques britanniques concernant la souveraineté nationale et l'opposition publique à l'euro. Les décideurs politiques britanniques sont très conscients de l'importance de l'opinion publique dans leur prise de décision, et un vote négatif sur l'adoption de l'euro rendait peu probable une entrée dans l'UEM.

Le débat sur l'adoption de l'euro a suscité des opinions divergentes au Royaume-Uni. Les partisans de l'adoption soutiennent que l'euro aurait renforcé l'économie britannique en améliorant la stabilité des taux de change et en élargissant les possibilités commerciales avec les autres pays de l'UE. En revanche, les opposants ont fait valoir que l'abandon de la livre sterling aurait représenté une perte de souveraineté et de flexibilité économique pour le Royaume-Uni.

Indicateurs économiques

Nous présentons ici une liste d'indicateurs macroéconomiques qui ont tendance à influencer le plus la livre sterling sur les marchés mondiaux.

  • Politique monétaire de la Banque d'Angleterre
  • Évolution de l'emploi
  • Produit intérieur brut (PIB)
  • Production industrielle
  • Balance commerciale
  • Indice des directeurs d'achat (PMI)
  • Indice des prix de détail (IPD)

Économie des États-Unis et principaux indicateurs économiques

Les États-Unis sont toujours la première puissance économique mondiale en termes de PIB nominal, avec un chiffre de 22,67 billions de dollars en 2021, selon le Fonds monétaire international. Ils représentent environ 24 % du PIB nominal mondial.

L'économie américaine continue d'être axée sur les services, qui représentent environ 80 % du PIB. Les principales industries sont les services financiers, le commerce de détail, l'immobilier, la santé et l'industrie manufacturière. Le pays est le deuxième producteur mondial avec une production industrielle de 3,56 billions de dollars en 2020, selon la Banque mondiale.

Les États-Unis sont également le premier producteur mondial de pétrole depuis 2018, avec une production de 12,2 millions de barils par jour en 2020, selon l'Administration américaine de l'information sur l'énergie. Ils sont également le premier producteur mondial de gaz naturel, avec une production de 34,9 billions de pieds cubes en 2020, selon la même source.

L'impact économique des États-Unis sur le dollar américain et le marché mondial des changes reste important, avec le dollar représentant toujours environ 88 % de tous les échanges de devises, selon la Banque des règlements internationaux.

Indicateurs économiques

Nous présentons ici une liste d'indicateurs macroéconomiques qui ont tendance à influencer le plus le dollar américain sur les marchés mondiaux.

  • Emplois non agricoles (NFP)
  • Indice des prix à la consommation
  • Indice des prix à la production
  • Balance commerciale
  • ISM non manufacturier
  • ISM manufacturier
  • Procès-verbal de la Réserve fédérale
  • Confiance des consommateurs (publiée par le groupe de recherche Conference Board et Thomson Reuters/Université du Michigan)
  • Ventes au détail
  • Production industrielle

Particularités de la paire GBP/USD

La paire GBP/USD, souvent appelée Cable par les acteurs du marché, est une paire de devises très largement négociée sur le marché du Forex. En raison de l'ampleur des échanges, la paire GBP/USD est considérée comme l'une des paires les plus liquides et les plus riches en liquidités du marché. Elle appartient également au groupe des "paires de devises majeures".

La paire GBP/USD est l'une des paires de devises les plus négociées sur le marché des changes. Selon l'enquête triennale la plus récente de la Banque des règlements internationaux (BRI) publiée en 2019, la paire GBP/USD représente environ 9 % du volume total des échanges quotidiens sur le marché des changes, la plaçant ainsi en cinquième position parmi les paires de devises majeures les plus négociées. Cette part de marché a légèrement diminué par rapport à l'enquête précédente de la BRI en 2016, où la paire GBP/USD représentait environ 12 % du volume total des échanges quotidiens. Cependant, la paire GBP/USD reste l'une des plus importantes en termes de volume de transactions et joue un rôle clé dans la détermination des tendances du marché des changes.

La paire GBP/USD présente généralement une fourchette de prix plus large que les autres paires majeures. Il en est ainsi parce que cette paire réagit de manière plus impulsive et a tendance à être très imprévisible, ce qui nous amène à une caractéristique exceptionnellement importante - la volatilité. Nous y reviendrons plus loin dans cet article. En raison de cette large fourchette de prix, la paire se voit accorder une cotation de spread plus élevée par les brokers Forex.

La paire GBP/USD est capable de fournir au trader un nombre considérable de pips avec un simple mouvement, si on la compare à d'autres devises majeures telles que l'USD/JPY, l'USD/CHF ou l'EUR/USD. Cette caractéristique rend la paire adaptée au trading de rupture, mais il faut toutefois être conscient des risques associés à ce type de trading. Le trader doit également placer ses stop-loss à une plus grande distance.

Enfin, comme la paire GBP/USD a tendance à agir de manière impulsive et imprévisible, elle donne lieu à un grand nombre de faux signaux et de fausses cassures. C'est la raison pour laquelle cette paire n'est pas adaptée au aux traders débutants ou les traders manquant d'expérience. En d'autres termes, il serait préférable qu'un débutant ne commence pas sa carrière dans le trading du Forex en se concentrant sur la paire GBP/USD. En revanche, si le trader acquiert de l'expérience, étudie les nuances des deux devises, leurs caractéristiques et leurs fluctuations typiques, qui font monter ou descendre la paire, ainsi que la manière dont la paire réagit aux nouvelles et aux événements politiques ou économiques, la paire GBP/USD peut s'avérer être un instrument de trading tout à fait fiable.

Le trading de nuit

Après avoir testé et analysé les données historiques de manière aléatoire pour la paire GBP/USD, les traders sont arrivés à la conclusion que le concept de trading à minuit pouvait être utilisé à leur avantage. Il s'est avéré avoir un ratio risque/récompense de 1:1. En outre, le trading à minuit de la paire GBP/USD s'est avéré convenir à n'importe quel système de trading sur les graphiques de 15 minutes. Le modèle de trading à minuit doit être basé sur la clôture de la première barre de 15 minutes sur le graphique GBP/USD après minuit (GMT). Si un trader entre au cours de clôture de la première barre de 15 minutes après minuit, il y a plus de chances que la paire évolue en sa faveur qu'en sa défaveur. Placer un ordre stop pour acheter 50 pips au-dessus du cours de clôture et placer un ordre stop pour vendre 50 pips en dessous du cours de clôture semble également être une approche fructueuse.

Une entrée possible serait, si un trader place un ordre stop-loss de 20 pips et un ordre limite de 20 pips. Une fois que l'un des ordres prend de l'ampleur, le trader doit annuler l'autre ordre. En ce qui concerne la sortie, le trader peut placer un stop-loss de 20 pips et prendre son profit à une distance de 20 pips.

Propriétés du cross GBP/USD

Spread moyen

Selon le broker Forex utilisé, le spread peut être fixe, flottant, ou les deux. Pour les besoins de cet article, nous avons choisi les spreads moyens fournis par 6 brokers, à savoir AvaTrade, XTB, Pepperstone, Admirals, Darwinex, XM, et avons agrégé toutes les données de spread fournies en un seul spread moyen, dans le cas du GBP/USD 1.56 pips.

Corrélations avec d'autres paires

Le terme "corrélation" fait référence au lien entre deux actifs et à la manière dont ils évoluent l'un par rapport à l'autre. En tant qu'élément clé d'une gestion de portefeuille avancée, la corrélation est cruciale pour maximiser le rendement ajusté au risque. La corrélation varie entre -1 et +1. Une corrélation proche de la limite supérieure signifie que les deux monnaies évoluent dans une consonance presque parfaite, ce qui ne permet pratiquement aucune diversification, et vice-versa. Une corrélation de 0, qui n'existe pratiquement pas dans le monde de la finance, signifie que l'évolution des deux actifs est totalement aléatoire.

Vous trouverez ci-dessous les paires de devises présentant les corrélations positives les plus fortes par rapport à la GBP/USD et les croisements présentant les corrélations négatives les plus fortes. Les statistiques sont dérivées des données quotidiennes du marché, englobant 300 périodes (jours de trading).

Top 5 des corrélations positives

  • NZD/USD 0,94
  • AUD/USD 0,91
  • EUR/USD 0,89
  • AUD/CAD 0,79
  • EUR/CHF 0,75

Top 5 des corrélations négatives

  • USD/SGD -0,93
  • USD/JPY -0,92
  • USD/CAD -0,91
  • USD/CHF -0,90
  • USD/DKK -0,90

Volatilité

Le terme "volatilité" sur le marché des changes fait référence aux fluctuations d'une paire de devises au cours du trading. Ces fluctuations ont un impact direct sur le niveau de risque auquel le trader est soumis, mais aussi sur son rendement. Une volatilité élevée signifie que la paire de devises peut potentiellement évoluer de manière soudaine et radicale dans l'une ou l'autre direction sur une courte période.

En revanche, une faible volatilité signifie que le taux de change n'est pas susceptible de subir des fluctuations importantes et qu'il évolue à un rythme régulier sur une période plus longue. Une faible volatilité comporte moins de risques pour les acteurs du marché, mais il est également beaucoup plus difficile d'en tirer profit, en particulier pour les traders à court terme tels que les scalpers et les day traders.

Dans le cadre de cet article, nous avons choisi d'afficher la volatilité historique calculée sur les 52 dernières semaines. Afin de mesurer la volatilité historique de chaque paire de devises de notre liste, nous utilisons deux méthodes similaires à l'Average True Range :

Volatilité intrajournalière (%) = {(Haut intrajournalier - Bas intrajournalier) / Bas intrajournalier}% et Volatilité historique (%) = {(Haut intrajournalier) / Bas intrajournalier}%.

et

Volatilité journalière (%) = {(Haut journalier actuel - Bas journalier précédent) / Bas journalier précédent}%.

La paire GBP/USD a montré une volatilité intrajournalière moyenne de 0,479% au cours des 52 dernières semaines, tandis que la volatilité journalière moyenne de la paire était de 0,461%. Au cours de la période examinée, la paire a eu tendance à afficher une volatilité plus faible par rapport à d'autres valeurs majeures telles que le NZD/USD, par exemple.

Au début de l'année, la paire a eu tendance à avoir la volatilité quotidienne la plus importante. Fin janvier et début février, le cross a affiché des mouvements quotidiens de plus de 110 pips. Au fur et à mesure que l'année avançait, la volatilité quotidienne diminuait, puisqu'en mai et juin, la paire affichait des mouvements quotidiens inférieurs à 100 pips. La volatilité quotidienne la plus faible (environ 85 pips) a été enregistrée à la fin du mois d'août.

Au cours d'une journée de trading, la volatilité la plus élevée a été enregistrée entre 8h00 et 9h00 GMT (25-30 pips par heure). La paire a continué à être plus active jusqu'à 15:00-16:00 GMT, quand une chute à moins de 15 pips par heure a été observée. La volatilité la plus faible au cours de la journée de trading a été enregistrée entre 3:00 et 4:00 GMT et entre 22:00 et 23:00 GMT (moins de 10 pips par heure).

Au cours d'une semaine de trading, la paire a eu tendance à montrer la volatilité la plus élevée le mercredi (environ 100 pips) et la volatilité la plus faible le lundi (environ 80 pips).

Carry trade

Les carry trades sont toujours l'une des stratégies de trading les plus populaires sur le marché du Forex. Lors d'un carry trade, le trader vend généralement une devise dont le taux d'intérêt est relativement faible, tout en achetant une devise dont le taux d'intérêt est plus élevé. L'objectif est de tirer profit de la différence de taux d'intérêt, qui peut être substantielle, surtout si l'on tient compte de l'effet de levier.

À l'heure actuelle, la paire GBP/USD peut encore être utilisée dans le cadre d'opérations de portage. Cependant, en août 2018, la Banque d'Angleterre a relevé son taux de référence pour la deuxième fois en dix ans, passant de 0,50 % à 0,75 %. Depuis, elle a laissé son taux inchangé. La Réserve fédérale américaine, quant à elle, a relevé ses taux à plusieurs reprises depuis 2015, mais les a également réduits à deux reprises en 2019, réduisant sa fourchette de taux à 1,50 % - 1,75 %. Actuellement, la différence entre les taux d'intérêt américains et britanniques est donc plus faible qu'auparavant, ce qui réduit la rentabilité potentielle des opérations de portage impliquant la paire GBP/USD.

Prenons un exemple. À l'aide d'une calculatrice de carry trade standard, nous pouvons conclure qu'une position longue en GBP/USD avec un lot standard et une période de détention de 30 jours nous rapporterait 3,76 dollars d'intérêts. Les gains respectifs seraient de 0,38 $ si nous détenions 1 mini-lot et de 0,04 $ si nous détenions 1 micro-lot. À titre de comparaison, si nous étions en position longue sur la paire NZD/USD avec le même montant et la même période de détention, cela nous rapporterait 21,60 $. Les gains respectifs seraient de 2,16 $, si nous détenions 1 mini lot, et de 0,22 $, si nous détenions 1 micro lot.

Stratégies de trading

Les volumes de trading et la volatilité les plus élevés peuvent être attendus au cours des sessions européennes et américaines, et plus particulièrement lors de la publication d'indicateurs économiques clés. Il est logique de s'attendre à ce que les échanges les plus intenses aient lieu lors de la publication de rapports économiques tels que les emplois non agricoles aux États-Unis et le taux de chômage au Royaume-Uni, le moral et les dépenses des consommateurs américains, la croissance de l'activité manufacturière et non manufacturière aux États-Unis ou au Royaume-Uni, les commandes de biens durables aux États-Unis, l'inflation à la consommation aux États-Unis ou au Royaume-Uni, les ventes au détail aux États-Unis ou au Royaume-Uni, la balance commerciale aux États-Unis ou au Royaume-Uni, la production industrielle/manufacturière aux États-Unis ou au Royaume-Uni et, enfin, les décisions politiques de la Réserve fédérale ou de la Banque d'Angleterre.

Trading des fondamentaux

Trader les principales publications économiques et autres événements sans l'aide de l'analyse technique s'effectue essentiellement selon trois stratégies générales : une approche proactive, une approche réactive ou une approche mixte. Le trading proactif consiste à prendre position avant la publication des données et à fonder sa décision sur les prévisions des analystes, tandis que l'approche réactive consiste à entrer sur le marché après la publication des données. Logiquement, une approche mixte combine les deux précédentes.

Trading technique

Ruptures à partir d'une fourchette étroite

Ruptures à partir d'une fourchette étroite

Examinons une stratégie de trading simple, qui peut être appliquée dans le cas de la paire GBP/USD. Un breakout à partir d'une fourchette étroite se réfère à un mouvement de prix d'une période de faible volatilité à une période de forte volatilité.

Imaginez un cas où le prix évolue dans une fourchette assez étroite et un autre cas où la fourchette de prix augmente de plusieurs fois la taille "étroite" d'origine. Les traders du Forex sont constamment à l'affût de ces fourchettes étroites, car elles indiquent qu'un mouvement de grande ampleur peut se profiler à l'horizon. Ils traderont l'éventuelle rupture dans le sens de la tendance sous-jacente.

Si la tendance quotidienne est haussière, le trader attendra une rupture à partir de la "limite supérieure de la fourchette", ou au-dessus du sommet des barres de la fourchette étroite. Dans ce cas, le trader ne tiendra pas compte des signaux baissiers.

Si la tendance journalière est baissière, le trader attendra une sortie de la "borne inférieure du range", ou un passage en dessous du plus bas des barres du range étroit. Dans ce cas, le trader ne tiendra pas compte des signaux haussiers.

Si la tendance journalière est en fait une fourchette de trading, le trader s'attend à des cassures des deux côtés.

La configuration d'un breakout dans une fourchette étroite implique généralement une barre doji ou une barre de sommet tournante, car elles ont de petits corps, reflétant l'étroitesse de la fourchette de prix. Une cassure au-dessus de la mèche supérieure de ces barres signifie un signal d'achat, tandis qu'une cassure en dessous de la mèche inférieure de ces barres signifie un signal de vente.

Par exemple, dans une tendance haussière, un trader avec une approche agressive cherchera à acheter le breakout au-dessus du plus haut de la barre précédente, tandis qu'un trader avec une approche plus conservatrice attendra que la barre journalière clôture au-dessus du plus haut de la barre précédente avant d'effectuer une entrée longue sur le marché.

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