Mis à jour le 06 septembre 2026 par l'Équipe de broker-cfd.fr
Les États-Unis d'Amérique et l'Union européenne, en tant qu'entité englobant les économies de tous ses pays membres, représentent les deux plus grandes économies du monde.
En gardant cela à l'esprit et même en laissant de côté le trading spéculatif, il est tout à fait logique que l'euro et le dollar américain soient les deux monnaies les plus échangées, étant donné leur statut de monnaies de réserve majeures et l'influence de leurs pays sur la scène du commerce international.
En conséquence, le cross EUR/USD reste la paire la plus largement échangée et la plus liquide du marché du Forex, ce qui se traduit par des spreads serrés et une profondeur de marché idéale pour la plupart des stratégies.
| Brokers | Plateformes | Notre avis | Site officiel |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 et 5 AvaOptions |  |  |
 | xStation 5 | | |
 | eToro | | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | | |
 | MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView | | |
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 69 à 80% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
Comme pour toute autre paire, entrer dans une position longue signifierait acheter la devise de base (EUR), tout en vendant la devise de cotation (USD), et vice versa. Ainsi, lorsqu'il réfléchit à la manière d'agir, un trader, en particulier un fondamentaliste, doit tenir compte des facteurs fondamentaux affectant à la fois le dollar américain et l'euro. Voici un aperçu rapide de ces deux économies.
Les États-Unis sont toujours considérés comme la première puissance économique mondiale, représentant environ un quart du PIB nominal mondial. C'est également l'une des deux plus grandes nations commerciales du monde.
L'économie américaine est toujours principalement axée sur les services, avec près de 80 % du PIB produit par des secteurs tels que l'immobilier, les transports, les services financiers, les autres services aux entreprises et les soins de santé.
Le pays reste l'un des plus grands fabricants au monde. Les principales industries sont le pétrole, l'acier, la production automobile, l'aérospatiale, les machines de construction et agricoles, les produits chimiques, l'électronique et les télécommunications.
En outre, les États-Unis sont le premier producteur mondial de pétrole et de gaz naturel depuis 2018, avec une production de pétrole qui dépasse désormais 13 millions de barils par jour.
Si l'on tient compte de la taille de l'économie américaine et de ses piliers de force, on comprend clairement l'effet des données économiques de ces secteurs sur le dollar américain, et par conséquent sur le marché mondial du Forex. Après tout, le billet vert se trouve d'un côté de près de 89 % de tous les trades sur le marché des changes, selon l'enquête triennale de la BRI d'avril 2025.
L'Union européenne compte actuellement 27 pays membres, après le départ du Royaume-Uni en janvier 2020. Plusieurs autres nations sont candidates à l'adhésion. À mesure que l'UE continue de s'étendre, la monnaie qu'elle vise à adopter pleinement à l'intérieur de ses frontières - l'euro - continue de prendre de l'importance.
En outre, en tant qu'entité unique combinant les économies de ses pays membres, l'Union européenne est la deuxième puissance économique mondiale. En termes de commerce, l'UE figure parmi les tout premiers exportateurs et importateurs du monde.
L'euro n'a pas encore été adopté par chaque membre, mais il est désormais utilisé par 21 pays : la Bulgarie est devenue le 21e membre de la zone euro le 1er janvier 2026, après la Croatie en 2023. En avril 2025, l'euro se trouvait d'un côté d'environ 29 % de tous les trades sur le marché des changes (BRI).
Bien que l'économie de la zone euro, comme celle de tous les autres pays développés, soit principalement axée sur les services, le bloc de la monnaie unique possède un secteur manufacturier très avancé, dirigé par la grande puissance qu'est l'Allemagne. À ce titre, les chiffres de l'activité des services et de l'industrie manufacturière ont tous deux une forte influence sur l'euro. Voici une liste d'indicateurs à l'origine d'une grande volatilité.
Le Système européen de banques centrales (SEBC) se compose des banques centrales nationales (BCN) des membres de l'UE et de la Banque centrale européenne. La BCE est l'organe directeur chargé de déterminer la politique monétaire des pays membres.
Les décisions sont prises de manière indépendante par le conseil des gouverneurs de la BCE, qui comprend les gouverneurs des BCN de la zone euro et les membres du directoire de la BCE. Les nouvelles décisions de politique monétaire sont adoptées à la majorité des voix, la voix du président étant prépondérante en cas d'égalité. Les États membres n'appartenant pas au bloc de la monnaie unique coordonnent leur politique monétaire avec la Banque centrale européenne. La BCE et le SEBC sont tous deux des institutions qui échappent au contrôle des gouvernements nationaux et des autres institutions européennes, de sorte que leurs décisions de politique monétaire sont totalement indépendantes.
L'objectif principal de la BCE est d'assurer la stabilité des prix et une croissance durable au sein de l'Union européenne. Depuis la révision de sa stratégie en juillet 2021, la BCE vise une cible d'inflation symétrique de 2 % à moyen terme (remplaçant l'ancienne formulation « inférieure à, mais proche de 2 % »). Elle dispose de trois séries d'instruments pour contrôler la politique monétaire : les opérations d'open market, les facilités permanentes et les réserves obligatoires pour les établissements de crédit.
Il existe quatre types d'opérations d'open market :
Les facilités permanentes visent à fournir et à absorber des liquidités au jour le jour, à signaler l'orientation générale de la politique monétaire et à consolider les taux d'intérêt du marché au jour le jour. Deux facilités permanentes sont disponibles :
Le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement est la référence, étroitement surveillée par les participants au marché. Après une longue période de taux extrêmement bas - la facilité de dépôt était même tombée à -0,50 % entre 2019 et 2022 -, la BCE a mené l'un des cycles de resserrement les plus rapides de son histoire pour lutter contre la flambée de l'inflation post-pandémie. À partir de juillet 2022, elle a relevé ses taux à plusieurs reprises, le taux des opérations principales de refinancement atteignant un pic de 4,50 % (et la facilité de dépôt 4,00 %) en septembre 2023.
Une fois l'inflation revenue à proximité de la cible, la BCE a entamé un cycle d'assouplissement à partir de juin 2024, avec des baisses de taux successives en 2024, 2025 et 2026. À l'issue de sa réunion de juin 2026, le Conseil des gouverneurs a fixé le taux des opérations principales de refinancement à 2,40 %, la facilité de prêt marginal à 2,65 % et la facilité de dépôt à 2,25 %. Ces niveaux, nettement inférieurs à ceux du pic de 2023 mais bien au-dessus de l'ère des taux négatifs, reflètent une politique monétaire redevenue globalement neutre.
Selon le broker utilisé, le spread peut être fixe, flottant, ou les deux. Pour les besoins de cet article, nous avons choisi les spreads moyens fournis par 10 brokers, et avons agrégé toutes les données de spreads en un seul spread moyen, dans le cas de l'EUR/USD - 1 pip.
En finance, la corrélation désigne le lien entre deux actifs et la façon dont ils évoluent l'un par rapport à l'autre. En tant que composante clé de la gestion avancée d'un portefeuille, la corrélation est essentielle pour obtenir un rendement ajusté au risque maximal. S'échelonnant entre -1 et +1, une corrélation proche de la limite supérieure signifie que les deux monnaies évoluent en consonance presque parfaite, ce qui permet une diversification quasi nulle, et vice versa. Une corrélation de 0, qui dans le monde de la finance n'existe pratiquement pas, signifie que le mouvement des deux actifs est complètement aléatoire.
Vous trouverez ci-dessous les paires présentant certaines des corrélations positives et négatives les plus fortes par rapport à l'EUR/USD. Les statistiques sont dérivées des données quotidiennes du marché sur 300 périodes.
Top 5 des corrélations positives
Top 5 des corrélations négatives
La volatilité sur le marché des changes fait référence aux fluctuations d'une devise pendant le trading. Ces fluctuations ont un impact direct sur le montant du risque auquel un trader est soumis, mais aussi sur son rendement. Une volatilité plus élevée signifie que la devise peut potentiellement effectuer un mouvement soudain et drastique dans l'une ou l'autre direction sur une courte période de temps.
En revanche, une faible volatilité signifie que le taux de change n'est pas susceptible de subir de fortes fluctuations et qu'il évolue à un rythme régulier sur une longue période. Une faible volatilité comporte moins de risques pour les participants au marché, mais il est également beaucoup plus difficile d'en tirer profit, notamment pour les traders à court terme tels que les scalpers et les day traders.
En termes de jours de semaine, l'EUR/USD connaît la plus grande volatilité le jeudi, à près de 90 pips, tandis que le mercredi et le vendredi sont globalement à égalité pour la deuxième place, à 76-78 pips. Le lundi est la journée la moins volatile pour le trading de l'EUR/USD avec un peu plus de 60 pips. Cela peut être attribué aux indicateurs économiques les plus importants et à d'autres événements, qui sont généralement publiés dans la deuxième partie de la semaine de travail (par exemple, la décision sur les taux d'intérêt de la BCE est prise le jeudi ; les réunions du FOMC se terminent le mercredi et les minutes de la Fed sont publiées le mercredi également, tandis que le rapport sur l'emploi aux États-Unis, qui contient les salaires non agricoles et le taux de chômage, est publié le vendredi, et ainsi de suite).
En ce qui concerne les termes horaires, la volatilité est la plus élevée dans deux périodes bien distinctes - entre 7:00 GMT et 10:00 GMT lorsqu'elle se maintient dans une fourchette de 17-22 pips, et entre 12:00 GMT et 16:00 GMT lorsqu'elle atteint 22-26 pips. La première est l'ouverture de la session européenne, lorsque les traders européens rejoignent le marché, et les quelques heures qui suivent, pendant lesquelles les principales données économiques européennes sont publiées. La deuxième période comprend les premières heures de trading aux États-Unis, le chevauchement entre les sessions de trading européennes et américaines et le moment typique de publication des indicateurs les plus importants (en dehors de la réunion de politique de la Fed et des minutes de la Fed).
Les carry trades sont l'une des stratégies de trading les plus populaires utilisées sur le marché Forex. Lors d'un trading de portage, un trader vend généralement une devise avec un taux d'intérêt relativement bas, tout en achetant une devise à rendement plus élevé. L'objectif est de profiter de la différence de taux d'intérêt, qui peut être substantielle, surtout si l'on tient compte de l'effet de levier.
Contrairement à l'ère des taux négatifs, l'EUR/USD est redevenu pertinent pour le carry trade. La désynchronisation des politiques monétaires a en effet rouvert un écart de taux favorable au dollar : la Réserve fédérale maintient ses taux dans une fourchette d'environ 3,50-3,75 %, contre 2,25 % pour la facilité de dépôt de la BCE. Une position vendeuse sur l'euro et acheteuse sur le dollar génère ainsi un carry positif, qu'il convient toutefois de mettre en balance avec le risque de change et le risque de resserrement de cet écart si la Fed venait à baisser ses taux plus vite que la BCE.
Différentes stratégies peuvent être utilisées pour le trading de la paire EUR/USD. Comme il s'agit du cross le plus liquide, on peut spéculer sur lui tout au long de la journée, même si les volumes de trading et la volatilité les plus élevés peuvent être attendus pendant les sessions de trading européennes et américaines, et plus particulièrement lors de la publication d'indicateurs économiques clés. Logiquement, le trading le plus intense aura lieu lors de la publication de rapports économiques tels que les emplois non agricoles et le taux de chômage aux États-Unis, le sentiment économique, la croissance de l'activité manufacturière et non manufacturière, les commandes de biens durables, l'inflation des consommateurs, les ventes au détail, etc.
Le trading des principales publications économiques et d'autres événements sans l'aide de l'analyse technique se fait essentiellement à l'aide de trois stratégies générales : une approche proactive, réactive ou mixte. Le trading proactif suggère d'entrer en position avant la publication des données et de fonder ses décisions sur les prévisions des analystes, tandis que l'approche réactive implique d'entrer sur le marché après la publication des données. Logiquement, une approche mixte combine les deux précédentes.
Quelle que soit l'approche retenue, une gestion rigoureuse du risque reste indispensable : placez systématiquement un stop-loss, adaptez la taille de vos positions à la volatilité du moment et évitez de vous surexposer autour des annonces à fort impact, où les écarts de cotation (slippage) peuvent s'élargir brutalement.
L'EUR/USD demeure la paire de référence du Forex : liquidité maximale, spreads serrés et une richesse d'informations fondamentales qui permet d'anticiper ses mouvements. La clé consiste à suivre de près la trajectoire respective de la Fed et de la BCE - et donc l'écart de taux entre le dollar et l'euro -, à se positionner sur les plages horaires les plus actives et à combiner analyse fondamentale et technique au sein d'une stratégie disciplinée, adossée à une gestion stricte du risque.
