Marchés publics et marchés privés - Quelles sont les différences ?
L'opposition entre marchés publics et marchés privés est l'un des débats les plus fondamentaux du monde de la finance.
Comment les entreprises peuvent-elles lever des fonds
Les entreprises disposent de diverses méthodes pour lever des capitaux.
Les deux plus courantes sont la dette et les fonds propres.
La dette peut prendre la forme d'obligations, qui sont essentiellement des reconnaissances de dette que l'entreprise promet de rembourser avec des intérêts.
Les fonds propres sont obtenus lorsque l'entreprise vend des parts d'elle-même, généralement sous la forme d'actions ordinaires.
Les détenteurs de dettes ont une priorité plus élevée que les détenteurs d'actions en tant que parties prenantes de l'entreprise. Si une entreprise est insolvable, les actionnaires ne reçoivent généralement rien.
Par conséquent, les actionnaires exigent une compensation plus élevée pour ce risque.
Les actionnaires privés exigent encore plus en raison de la prime de risque d'illiquidité, étant donné que leur participation n'est pas liquide et qu'il n'est donc pas facile d'en sortir.
Capital public et capital privé
Il existe deux grands types de marchés : les marchés publics et les marchés privés.
Les marchés publics sont ceux où la plupart des entreprises lèvent des fonds en émettant des actions.
Le marché public le plus connu est la bourse, où les actions sont achetées et vendues par des investisseurs individuels et des investisseurs institutionnels tels que les banques et les fonds spéculatifs.
Les autres marchés publics sont le marché obligataire et le marché des matières premières. Les allocations en actions dominent pour de nombreux types d'investisseurs, y compris les fonds de pension et les traders et investisseurs individuels.
Les marchés privés, quant à eux, permettent aux entreprises de lever des fonds auprès d'un groupe plus restreint d'investisseurs, généralement des particuliers fortunés et de grandes institutions telles que des fonds de pension, des family offices et des fonds souverains.
Les investisseurs sur les marchés privés recherchent généralement un rendement plus élevé que celui qu'ils peuvent obtenir sur les marchés publics, car ils prennent plus de risques, principalement en raison du manque de liquidité.
Les marchés privés sont illiquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent avoir des difficultés à vendre leur participation dans une entreprise.
Les principaux types de capital-investissement sont le capital-risque et le rachat d'entreprises.
Le capital-risque consiste pour les investisseurs à fournir de l'argent à des entreprises en phase de démarrage ayant un fort potentiel de croissance.
Le rachat d'entreprise consiste à acheter une participation majoritaire dans une société, généralement en difficulté (c'est-à-dire peut-être en difficulté) ou inefficace, afin de la redresser.
Qu'est-ce que la prime de risque d'illiquidité ?
Les marchés privés sont considérés comme meilleurs que les marchés publics en termes de rendement, principalement en raison de la prime de risque d'illiquidité.
La prime de risque d'illiquidité est le rendement qu'un investisseur exige pour supporter le risque d'investir dans un actif qui ne peut être facilement vendu ou échangé contre des espèces.
Ce type de risque est généralement associé aux actions de sociétés privées, qui ne peuvent être négociées qu'entre des mains privées.
Marchés publics
Les marchés publics sont liquides, ce qui signifie que les actifs peuvent être facilement vendus ou échangés contre des espèces.
Cette liquidité permet une meilleure découverte des prix et un accès plus rapide aux capitaux.
Cela signifie également que les entreprises publiques sont soumises à des obligations d'information plus rigoureuses que les entreprises privées.
Différences entre les marchés publics et privés
Intermédiaires
Une différence essentielle entre les marchés publics et privés est le rôle des intermédiaires.
Sur les marchés publics, un certain nombre d'intermédiaires interviennent dans le processus d'achat et de vente de titres.
Il s'agit notamment des bourses, des courtiers et des banques d'investissement.
Sur les marchés privés, il y a généralement moins d'intermédiaires.
Cela s'explique par le fait que les marchés privés sont souvent dominés par de grands investisseurs institutionnels, qui disposent des ressources nécessaires pour investir directement dans les entreprises.
Réglementation
Une autre différence essentielle entre les marchés publics et privés est le rôle de la réglementation gouvernementale.
Les marchés publics sont fortement réglementés par des agences gouvernementales telles que la Securities and Exchange Commission (SEC).
Le rôle de la SEC est de protéger les investisseurs contre la fraude et de veiller à ce que les sociétés publiques divulguent les informations importantes au public.
Les marchés privés ne sont pas soumis au même niveau de réglementation gouvernementale.
Cela est dû en grande partie au fait que les sociétés privées ne vendent pas leurs titres au grand public.
Par conséquent, le gouvernement a moins besoin de protéger les investisseurs contre la fraude.
Exigences en matière de cotation
La dernière différence essentielle entre les marchés publics et privés est l'obligation de s'inscrire à la cote.
Pour s'inscrire à la cote d'une bourse, une entreprise doit satisfaire à certaines exigences financières et de divulgation.
Ce processus d'inscription peut être coûteux et prendre beaucoup de temps.
Les sociétés privées ne sont pas soumises à ces exigences d'inscription.
Cela leur permet d'éviter les coûts liés à l'introduction en bourse.
Quels sont les avantages d'investir sur les marchés publics ?
Le principal avantage d'investir sur les marchés publics est la liquidité.
Les marchés publics sont liquides, ce qui signifie que les actifs peuvent être facilement vendus ou transformés en espèces.
Cette liquidité permet une meilleure découverte des prix et un accès plus rapide aux capitaux.
Cela signifie également que les entreprises publiques sont soumises à des obligations d'information plus rigoureuses que les entreprises privées.
Quels sont les avantages d'investir sur les marchés privés ?
Le principal avantage d'investir sur les marchés privés est le potentiel de rendements plus élevés.
Les marchés privés sont illiquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent avoir des difficultés à vendre leur participation dans une entreprise.
Toutefois, cette illiquidité permet également d'obtenir un rendement plus élevé sur les investissements, car les investisseurs sont indemnisés pour avoir pris un risque supplémentaire.
Un autre avantage de l'investissement sur les marchés privés est l'absence de réglementation gouvernementale.
Les marchés privés ne sont pas soumis au même niveau de réglementation gouvernementale que les marchés publics et ne doivent généralement satisfaire qu'une clientèle plus restreinte.
Cela peut permettre aux entreprises d'éviter une mise en conformité réglementaire coûteuse et fastidieuse.
Quand les entreprises passent-elles des marchés privés aux marchés publics ?
La plupart des entreprises envisagent de s'introduire en bourse lorsque leur valeur atteint un milliard de dollars, ce qui correspond au statut de licorne.
Les actions sont-elles des "investissements mous" ? (Par rapport à l'immobilier et aux marchés privés)
Les actions, les capitaux privés et l'immobilier sont tous des formes de capitaux propres. Une action n'est pas seulement un morceau de papier ; c'est une titrisation d'un flux de flux de trésorerie généré par les actifs de la société.
La titrisation rend simplement l'action liquide, contrairement à la plupart des biens immobiliers, qui ne sont pas titrisés et sont illiquides. (De nombreuses sociétés de capital-investissement sont cotées en bourse, comme KKR, Carlyle et Apollo).
Avec les actions, vous achetez les bénéfices ou les bénéfices futurs d'une entreprise qui génère un revenu.
Tant que cette société vous envoie régulièrement des dividendes parce qu'elle gagne de l'argent en plus de ses dépenses, ce n'est pas différent du concept d'un propriétaire qui ne se soucie guère du prix de la propriété tant que le ou les locataires paient leur loyer ou que l'entreprise génère des revenus en plus de ses dépenses, comme prévu.
Rendements des marchés publics par rapport aux marchés privés
Les investisseurs qui envisagent diverses options d'investissement peuvent être intéressés par l'évaluation des rendements du marché boursier par rapport aux marchés privés.
L'indice boursier le plus populaire au monde est le S&P 500. L'indice Dow Jones Industrial Average est plus proche d'un indice de valeur, tandis que l'indice Nasdaq Composite est plus axé sur les technologies.
Cependant, il n'existe pas d'indice de capital-investissement largement publié. Il existe des indices de rendement du marché privé avec des rapports sectoriels mensuels ou trimestriels de sociétés comme Boston Consulting Group, Bain Capital et Private Equity Wire.
En général, il devrait y avoir une certaine prime dans les rendements du marché privé en raison de sa moindre liquidité, qui crée une prime.
En outre, de nombreuses opportunités du marché privé présentent une concurrence moindre et une capacité plus faible, mais des rendements plus élevés.
Par exemple, beaucoup diront qu'il est plus facile de trouver une excellente opportunité immobilière que de trouver une opportunité d'investissement dans une action bon marché/bon marché qui est passée au peigne fin par le monde entier.
Brokers pour investir sur les marchés boursiers
| Brokers | Plateformes | Notre avis | Site officiel |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 et 5 AvaOptions |  |  |
 | xStation 5 | | |
 | MetaTrader 4 et 5 | | |
 | MetaTrader 4 et 5 cTrader, TradingView | | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | | |
 | MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView | | |
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
Marchés publics et marchés privés - FAQ
Les marchés privés sont-ils plus performants que les marchés publics ?
Il n'y a pas de réponse facile à cette question. Les rendements des investissements sur les marchés publics sont généralement inférieurs aux rendements des investissements sur les marchés privés.
Cependant, les marchés publics sont plus liquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent plus facilement vendre leur participation dans une entreprise.
Comme pour la plupart des investissements, il n'y a pas de réponse facile, seulement des compromis.
Quelle est la différence entre le capital public et le capital privé ?
L'une des principales différences entre les fonds publics et privés est le niveau de réglementation gouvernementale.
Les sociétés publiques sont soumises à des obligations d'information plus strictes que les sociétés privées.
Quelle est la différence entre la dette publique et la dette privée ?
La principale différence entre la dette publique et la dette privée est que la dette publique est émise par le gouvernement et est garantie par la pleine foi et le crédit du gouvernement.
La dette privée est émise par des sociétés et n'est pas garantie par l'État.
Que sont les marchés publics ?
Les marchés publics sont des marchés financiers où sont échangées des actions et des obligations.
Les marchés publics les plus connus sont les bourses de valeurs, comme le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq, qui sont tous deux situés à New York.
Que sont les marchés privés ?
Les marchés privés sont des marchés financiers où les investissements ne sont pas négociés sur des bourses publiques.
Le capital-investissement et le capital-risque sont des exemples d'investissements sur les marchés privés.
Comment puis-je investir sur les marchés publics ?
La façon la plus simple d'investir sur les marchés publics est d'acheter des actions d'une société cotée en bourse par le biais d'un compte de courtage.
Pourquoi investir sur les marchés privés ?
Investir sur les marchés privés peut offrir un certain nombre d'avantages, tels que des rendements plus élevés et moins de réglementation gouvernementale.
Cependant, il est important de garder à l'esprit que les investissements sur les marchés privés sont illiquides et peuvent être plus risqués que les investissements sur les marchés publics.
Qu'est-ce qu'une licorne ?
Une licorne est une entreprise privée en phase de démarrage dont la valorisation est égale ou supérieure à 1 milliard de dollars.
Qu'est-ce qu'une introduction en bourse ?
Une introduction en bourse est une offre publique initiale. C'est la première fois qu'une entreprise vend des actions d'elle-même au public.
Les IPO sont souvent le fait de jeunes entreprises à forte croissance qui cherchent à lever des capitaux.
Quels sont les risques d'un investissement sur les marchés publics ?
Les risques d'un investissement sur les marchés publics comprennent la possibilité de pertes dues à un ralentissement économique ou à la volatilité du marché.
Les autres risques comprennent les risques propres à l'entreprise, tels que la fraude ou la mauvaise gestion.
Quels sont les risques liés à l'investissement sur les marchés privés ?
Les risques associés aux investissements sur les marchés privés comprennent l'illiquidité des investissements, ce qui signifie qu'il peut être difficile de vendre votre participation dans une société.
Parmi les autres risques, citons le manque d'informations publiques sur une société, ainsi que les risques habituels associés aux sociétés publiques.
Comment puis-je diversifier mon portefeuille avec le capital-investissement ?
Diversifier son portefeuille signifie traditionnellement investir dans divers types d'actifs, tels que des actions, des obligations et des liquidités générant des intérêts (ou réduisant les risques).
Vous pouvez également diversifier votre portefeuille en investissant dans des entreprises privées.
Cela peut permettre une exposition à différents secteurs et contribuer à atténuer les risques associés aux marchés publics.
Certaines entités d'investissement, comme les fonds de pension, ont également du mal à générer des rendements et se tournent de plus en plus vers les investissements privés.
Qu'est-ce que l'équivalent d'un marché public ?
L'équivalent du marché public (PME) est une mesure utilisée pour évaluer les entreprises privées.
Il est calculé en prenant la valeur totale d'une entreprise et en la divisant par le nombre d'actions en circulation.
Cette mesure peut être utilisée pour comparer les évaluations des entreprises publiques et privées.
Quels sont des exemples de marchés publics ?
Les marchés publics les plus connus sont les bourses de valeurs, telles que le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq.
Les obligations d'État et les matières premières sont d'autres exemples de marchés publics.
Quels sont les exemples de marchés privés ?
Les exemples de marchés privés comprennent le capital-risque, le capital de croissance et le capital-investissement.
Parmi les autres exemples d'investissements sur les marchés privés, citons les fonds spéculatifs, les sociétés d'investissement immobilier (REIT) et la dette privée.
Résumé - Marchés publics et marchés privés
La principale différence entre les marchés publics et privés est que les marchés publics sont des marchés financiers où les actions et les obligations sont négociées sur des bourses publiques, tandis que les marchés privés sont des marchés financiers où les investissements ne sont pas négociés sur des bourses publiques.
Les investissements sur les marchés privés peuvent être plus risqués que les investissements sur les marchés publics (en particulier les entreprises en phase de démarrage) mais peuvent offrir des rendements plus élevés.
Il est important de diversifier votre portefeuille en investissant dans différents types d'actifs afin d'atténuer les risques associés à un seul type d'investissement.