Mis à jour le 15 août 2026 par l'Équipe de broker-cfd.fr
Un certain nombre de brokers et de bourses de trading très en vue ont fait faillite ces dernières années sans avoir pris de mesures appropriées en matière de liquidité et de protection des fonds des clients.
En conséquence, les investisseurs sont de plus en plus conscients de l'importance de trader avec un broker qui détient les fonds de ses clients dans des comptes bancaires séparés.
Cet article explique les avantages des brokers avec comptes ségrégués et comment comparer les fournisseurs. Nous énumérons également les dangers de s'inscrire sur des plateformes de trading qui ne séparent pas le capital d'exploitation des fonds des traders.
L'essentiel en bref : un compte ségrégué conserve votre argent séparément du capital du broker, dans des banques dépositaires distinctes. En cas de faillite du courtier, vos fonds ne peuvent pas être saisis pour rembourser ses créanciers. C'est aujourd'hui un critère de sécurité incontournable, imposé par les régulateurs sérieux comme la FCA, l'ASIC et la CySEC.
Dans le cadre du trading, un broker qui utilise un compte bancaire ségrégué détient les fonds de ses clients séparément du capital de la société. Cela signifie que le broker n'utilise pas les fonds de ses clients à des fins de trading, de prêt ou autres.
Les meilleurs brokers de trading effectuent des audits réguliers de leurs comptes d'actifs ségrégués afin d'offrir aux investisseurs une tranquillité d'esprit concernant leurs fonds. Les brokers les plus sûrs stockent également les fonds des clients dans des comptes bancaires fiables, de niveau 1, afin d'offrir une protection maximale.
De nombreux traders pensent que leurs fonds sont en sécurité avec un broker ou une bourse en ligne. Cependant, l'effondrement de plusieurs grands noms, tels que FTX en 2022, a mis en évidence l'importance d'utiliser un broker avec des comptes ségrégués.
Lorsqu'un broker conserve les fonds de ses clients séparément du capital de la société, il peut théoriquement rembourser tous ses clients s'ils souhaitent retirer leur solde net. Cependant, les entreprises qui n'utilisent pas de comptes séparés peuvent être exposées lorsque de nombreux traders veulent retirer des fonds, laissant les utilisateurs les mains vides.
Les retraits massifs ont souvent un effet d'entraînement lorsque de plus en plus d'investisseurs se bousculent pour récupérer leur capital, entraînant le broker dans des difficultés financières.
Cela a été illustré lorsque, bien qu'étant une bourse de crypto-monnaies réglementée par la CFTC, FTX a utilisé les fonds de ses clients comme capital pour investir par le biais de sa société sœur, Alameda Research. Une vague de demandes de retrait a révélé que FTX n'avait pas les moyens de couvrir tous les retraits de ses clients. Plus de trois ans après la faillite, le FTX Recovery Trust rembourse toujours les créanciers par vagues successives, ayant distribué plusieurs milliards de dollars entre 2024 et 2026 : une illustration frappante du temps et de l'incertitude qu'entraîne l'absence de fonds réellement ségrégués.
Cependant, FTX n'est pas le seul fournisseur de trading à avoir utilisé les fonds de ses clients à ses propres fins. Le courtier MF Global a lui aussi puisé dans des fonds de clients issus de comptes prétendument ségrégués pour couvrir ses obligations de marge en 2011. La CFTC a par la suite infligé une amende de 100 millions de dollars à la société de courtage, en plus d'une restitution d'environ 1,2 milliard de dollars aux clients lésés.
Si bon nombre des plus grandes sociétés de courtage utilisent des comptes bancaires distincts pour protéger les fonds des clients, les investisseurs ne doivent jamais supposer que leur capital est en sécurité. Voici la marche à suivre pour le vérifier.
En effet, comme la CFTC autorise les brokers à investir les fonds de leurs clients dans des titres d'État mondiaux approuvés, certaines entreprises peuvent détenir des montants substantiels de capital client sous cette forme. Cela peut rendre les fonds illiquides ou, en cas de ralentissement économique régional important, ne pas disposer du capital ségrégué supposé sûr des investisseurs. Par exemple, les comptes distincts d'Interactive Brokers sont exposés à des titres du Trésor américain. Même les plus grandes sociétés de courtage, si elles détiennent les fonds de leurs clients de cette manière, peuvent être affectées par un incident économique important.
Les organismes de réglementation financière les plus réputés exigent que les brokers en valeurs mobilières et en devises conservent les fonds de leurs clients dans des comptes distincts. Ces organismes comprennent la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC), la Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.
Toutefois, comme l'a démontré l'effondrement de FTX, cela ne s'applique pas aux bourses de crypto-monnaies, dont très peu sont réglementées de toute façon.
Parmi les autres régulateurs courants des brokers de forex figurent la Commission internationale des services financiers (IFSC), basée au Belize, et la Commission des services financiers du Vanuatu (VFSC). Ces régulateurs exigent également que les brokers détiennent les fonds de leurs clients dans des comptes ségrégués. Toutefois, leurs contrôles peuvent ne pas être aussi réguliers ou rigoureux que ceux des organismes d'agrément plus importants.
Certains brokers et fournisseurs de services financiers en ligne peuvent ne pas offrir de telles garanties ou ne pas disposer de la réglementation nécessaire pour étayer leurs affirmations. Dans ce cas, il incombe à l'investisseur de faire preuve de diligence raisonnable.
Certains brokers ou bourses, comme la bourse de crypto-monnaies Kraken, peuvent effectuer des audits indépendants de leurs avoirs afin de rassurer les investisseurs sur la sécurité de leur argent.
Cependant, certains brokers non enregistrés ne séparent pas les fonds de leurs clients des leurs. C'est particulièrement fréquent dans les sections moins réglementées de l'industrie financière, comme les brokers d'options binaires et les bourses de crypto-monnaies. Les traders ne devraient détenir que ce qu'ils peuvent se permettre de perdre avec ces brokers à tout moment.
Lorsqu'il s'agit de choisir un broker qui utilise des comptes ségrégués, recherchez les qualités suivantes :
Outre les brokers disposant de comptes ségrégués, voici quelques autres mesures de sécurité à prendre en compte lors du trading en ligne :
Choisir un broker qui propose une assurance pour les fonds de trading est un autre moyen de protéger votre capital. Certains brokers ont souscrit à des programmes de protection des fonds tels que le Financial Services Compensation Scheme (FSCS) dans le cadre de leurs obligations réglementaires. Pour les investissements, le FSCS protège les fonds des clients jusqu'à 85 000 £ par personne et par société ; pour les dépôts bancaires, le plafond a été relevé à 120 000 £ depuis le 1er décembre 2025.
Certains brokers de trading proposent des assurances supplémentaires, dépassant parfois le million de dollars, pour offrir aux clients une plus grande tranquillité d'esprit. Ces programmes sont souscrits par des compagnies d'assurance de premier plan qui vérifient régulièrement que les entreprises détiennent un montant important de capital libre.
Les pertes peuvent rapidement s'accumuler lorsque vous tradez en utilisant l'effet de levier ou la marge sur des marchés volatils comme le forex ou les CFD. Bien que vous puissiez toujours fixer un niveau de stop-loss pour éviter des pertes importantes, il est également recommandé d'utiliser un broker qui emploie la protection du solde négatif (NBP).
La protection du solde négatif garantit que les fonds d'un trader ne tombent jamais en dessous de zéro. Pour ce faire, les brokers liquident toutes les positions qui pourraient provoquer cette situation et rétablissent les soldes négatifs à zéro si les positions ne peuvent pas être fermées automatiquement à temps.
Comme indiqué ci-dessus, la meilleure façon de s'assurer qu'un broker utilise des comptes séparés est de choisir une société qui effectue régulièrement des vérifications indépendantes de ses finances. Ces vérifications peuvent être effectuées par des organismes de réglementation ou, dans le cas de certains brokers, par des tiers.
De nombreux brokers proposent une authentification à deux facteurs (2FA) pour sécuriser les comptes de trading de leurs clients. Cette mesure exige un code d'accès à usage unique lors de la connexion. Souvent lié au téléphone enregistré du trader, il peut empêcher les tentatives de connexion frauduleuses, même si le mot de passe principal du compte est exposé dans une violation de données.
L'utilisation d'un broker ou d'une bourse avec des comptes bancaires ségrégués pour les fonds des clients est une évidence pour le trading en ligne. Bien que les investisseurs puissent être limités à quelques bourses de crypto-monnaies et fournisseurs d'options binaires, les avantages en matière de sécurité d'un broker qui n'utilise pas les fonds des clients pour ses propres moyens sont trop importants pour ne pas en profiter.
Cependant, l'utilisation d'un broker avec des comptes ségrégués ne garantit toujours pas que les entreprises n'utiliseront pas les fonds des traders en cas de difficulté financière. Cela a été illustré par l'effondrement de MF Global, qui a enfreint les réglementations de la CFTC pour couvrir ses propres pertes en utilisant les fonds des clients. La règle d'or reste donc de combiner un broker réglementé, des comptes ségrégués et, dans la mesure du possible, une assurance des fonds.
Consultez notre liste des meilleurs brokers avec comptes ségrégués pour commencer.
| Brokers | Plateformes | Notre avis | Site officiel |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 et 5 AvaOptions |  |  |
 | xStation 5 | | |
 | eToro | | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | | |
 | MetaTrader 4 et 5 ActivTrader, TradingView | | |
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